嘉实国际资产管理：用创造性数据解决方案制胜中国 ESG投资

嘉实国际资产管理公司行政总裁关子宏认为，缺乏对关键可持续发展问题和数据的标准化报告正在推动投资者寻找值得信赖的环境、社会和治理 (ESG)数据产品。他坦言：

根据嘉实国际的数据统计，2021 年，只有约四分之一的 A 股上市公司发布了企业社会责任报告。这些报告中包含的信息往往是描述性的，可量化的指标有限，而且通常是非标准化的，难以在公司之间直接进行比较。第三方 ESG 数据供应商则主要依赖于公司披露，其方法则存在明显差异，这使得投资者难以解读 ESG 评级，进而影响到对投资标的的信任。关子宏表示： 

发挥技术潜能

发挥技术潜能成为嘉实国际制胜ESG投资的关键。缺乏标准化、可靠的数据促使投资者和资产管理者设计出更具创造性的方法来评估公司的 ESG 表现。嘉实国际开发了一个应用程序来破解数据难题。该程序每天可扫描和监测 2300 多个本地新闻来源以及数千个本地相关政府部门信息来源，从中获取大量 ESG 相关的信息，这些原始数据内容丰富，比如公司因未能遵守环境或治理准则而被处以罚款或处罚，或者内幕交易或董事会成员更替等公司治理信息等。关子宏坦言：

在中国这样庞大而多元的市场中，要处理大量信息，金融科技的部署至关重要，关子宏将其称之为“强大的金融科技支撑”。

2018年，随着越来越多的全球投资者将 ESG 整合到投资组合中，嘉实基金开始建立和夯实自己的 ESG 投资能力。目前，公司已在亚洲组建了一支由约10名ESG分析师组成的专门团队，并建立了自己的ESG数据库，实现了A股和H股上市公司全覆盖。在关子宏看来，这是嘉实基金为吸引全球投资者所做的最重要的事情。嘉实国际将ESG研究和数据应用到整体投资决策流程中，覆盖其在香港和欧洲注册上市的所有公募基金。发挥其ESG投研方面的优势，嘉实国际可提供其产品的可持续发展相关信息，涉及碳足迹、可再生能力、绿色创收等关键领域，提升透明度的同时也创造出积极的、可衡量的环境社会效应。

把握政策机遇

2020年，中国宣布了到 2030 年实现碳达峰和 2060 年实现碳中和的目标，要在未来 40 年实现净零经济转型的雄心，吸引全球投资者至关重要。

中国的脱碳议程将需要大量投资。中国国家气候变化专家委员会副主任何建坤此前在接受媒体采访时表示，中国有关部门做过匡算，从2020年到2050年，未来30年的时间内，需要投资100万亿元[1]以上才能支撑中国的能源体系转型。而其他机构则预测了更大的资金需求，比如汇丰银行预测中国的能源转型将至少需要 200 万亿元。

关子宏和他的团队看到与中国脱碳议程相关的主题投资需求正在不断增长，他坦言，如今说服投资经理在投资决策中纳入对ESG的考量，相信其带来的益处，已经变得越来越容易。过去五年，嘉实沪深 300 ESG 领袖指数每年以近 5% 的幅度跑赢基准。在关子宏看来：

长期投资主题

如今，中国方方面面的政策都将清洁能源转型考虑在内，然而近期全球宏观经济形势的发展不可避免地对中国双碳目标的实现带来了考验。能源价格上涨和国际紧张局势在一定程度上影响到投资者对中国的信心，今年3 月，国际投资者通过沪深港通北向交易卖出A股70多亿美元。关子宏指出，尽管东欧地区爆发危机，但人民币一直保持相对稳定，3 月人民币兑美元汇率仅下跌 1% 左右，而同期印度卢比兑美元跌幅接近 3%。在过去两年中，人民币债券市场在一系列全球冲击中表现出了一定的韧性。

关子宏认为：

鉴于全球投资者对 ESG 问题的重视，中国的可持续发展议程可能成为未来几十年左右资本流动方向的关键因素。关子宏说：

关子宏认为，了解中国市场、并且熟悉 中国ESG体系 的资产管理公司将在解决ESG数据挑战方面发挥作用，把握更多机遇。