最航运 | 还在幻想美线强劲反弹？北美零售风向标沃尔玛再次警示！

大家可能也注意到了，就像去年初一样甚至直到第三季度，有媒体特别是船公司背景的媒体一直在试图向上烘托年度合约运价谈判的氛围和推销集运周期格局改变的主观认知。 而事实上其实很简单，运价由供需决定，前两年不是因为需求增长多少，而是因为疫情导致港口拥堵特别美西困住了大量有效运力既而又因为到货时间的不断延长造成牛鞭效应的订单叠加螺旋式上升。现在有效运力完全回归再加新增订单的不断下水，全球最大集运船司MSC正在引领船队扩张，2023年将接收33艘新船。其中14艘将是超大型船舶，所谓美线强劲反弹的基点就跟本不存在了，运价只会在传统低位做漫长的波动，除非出现新的影响全球的持续的高脉冲事件。不管有没有学过系统动力学，只要抓住核心盘核心影响因素，然后看哪个占主导，结果的大致预测就不难。这是去年初开始就判断的结果。

0、去年初有效运力的持续回归，然后叠加高通胀对消费者需求的打击，以及由于牛鞭效应造成的高库存的退潮还债进一步取消或减少订单，运价加速跳水跌落。其实北美零售商们提醒的够早了，市场也反映够早了，这也是关注真正专业且独立自媒体的重要性。
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后面的事情就不用多帮大家回忆了。

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做为最大的收货人，如果你想知道今年美国零售业的情况，看沃尔玛的谨慎看法就知道了。今天，沃尔玛给出了未来一年的前景弱于预期。 家得宝也发布了类似的指南。Home Depot今天表示计划实现同店销售额持平，因为顽固的通货膨胀和不断攀升的利率导致消费者谨慎消费。

2、在Walmart，这意味着消费者正在购买更多必需品，例如杂货和灯泡，而不是大件商品或电子产品和家居装饰品等非必需品。在Home Depot，这可能意味着客户会推迟家居项目或选择更便宜的地砖或厨房用具。Home Depot 首席财务官 Richard McPhail 表示，通货膨胀正在影响客户的决定。“随着时间的推移，我们看到价格敏感度越来越高，这实际上是我们在面对持续通胀时所预测的。” 沃尔玛首席财务官John David Rainey 表示，沃尔玛将充满挑战的动态因素纳入了其全年预测。其中包括美联储的加息和消费者较低的储蓄率以及更不稳定的资产负债表。

3、有船公司背景的媒体看到所谓消费数据增长了就又出来喊话说美线要反弹了还暗示是随时强劲的反弹。其实稍微研究下所有细分品类，而不是从认定结果挑选依据的话就不难发现，这次沃尔玛也又解释了，虽然最新一季营收增加了7%，但是假日期间的增长是由杂货销售带动的，因为购物者购买的是必需品而不是传统假日商品如礼物等非必需品。 此外，很多人没考虑通胀的因素，价格的上涨也带动了销售额的增长，就像很多人看不懂为什么中国出口美国货物金额是增长的为什么货量是下降的。美国通货膨胀数据显示，杂货价格比去年上涨了11.3%，越来越多的购物者转向沃尔玛等折扣连锁店以省钱。玩具、电子产品和服装等传统节日产品的销售放缓，表明一些消费者对可自由支配的支出持谨慎态度。

4、库存库存库存，还是个问题，而且降低销售对后续销售长期影响打击更大特别非必要品，为了减少过剩的库存，沃尔玛去年打折了许多商品。沃尔玛美国首席执行官John Furner财报电话会上表示，沃尔玛美国的库存在本季度下降了2.6%，但在服装等一些类别仍在上升。

5、受通胀挤压的消费者越来越多地转向从一般商品中购买更多食品和消耗品，John David Rainey表示，他预计今年这种情况将持续下去并拖累利润率。同时，玩具、电子产品、家居和服装仍然是销售的痛点，这也是我们做为生产国外贸出口的重点品类。