雷军挂帅，小米百亿产业基金来了

小米百亿产业基金又新增5家LP，阵容十分豪华。

3月2日，金山软件发布公告，宣布拟与小米等成立股权投资基金，规模达100亿元。

根据金山软件发布的公告，公司附属公司武汉金山与其他投资者（作为有限合伙人）订立合伙协议，内容有关成立集成电路相关领域股权投资基金，预期总规模100亿元。根据合伙协议，武汉金山作为有限合伙人将参与该基金设立，并同意出资5亿元。于该基金成立后，其将不会成为本公司的附属公司，且该基金不会纳入本集团合并报表范围。

雷军挂帅，小米百亿产业基金来了

开年，小米产业基金又迎来5家LP。

小米智造基金的预期认缴出资总额为人民币100亿元，截至目前，预期所有合伙人出资已超90亿元，其中北京市引导基金出资20亿，亦庄国际投资、天津海创分别出资10亿元，小米武汉出资30亿元，其他LP还包括北京兆易、纳星创投等。值得关注的是，此次百亿产业基金投委会主席由小米创始人雷军担任。

该基金将主要从事股权投资或准股权投资(直接或间接)，或对非上市公司(包括 非上市公司股权及上市公司非公开发行的股份或类似权益)进行投资相关活动等，主要着重于集成电路，以及相关上游及下游领域(涵盖新一代资讯科技、 智能制造、新材料、人工智能、显示器及显示装置、汽车电子，以及有关移动终端消费品及智能装置的上游及下游应用及供应链)。

金山软件表示，该基金依托小米基金的产业优势，着重于投资集成电路以及相关上游及下游领域。行业利好叠加国家政策扶持，希望公司抓住机遇做大做强。

几乎同一时间，百亿产业基金的另一位LP兆易创新也发布公告：2023 年 3 月 2 日，公司收到管理人关于小米智造基金第二次募集相关的变更通知，公司作为参与首次募集的有限合伙人，拟与小米智造基金其他合伙人共同签署修改后的《北京小米智造股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称“合伙协议”）。本次合伙协议修改，主要新增参与第二次募集的五位合伙人，除此之外无其他重大变化。

此次新增的5位LP分别为：北京市政府投资引导基金（有限合伙）、武汉金山软件有限公司、江苏帝奥微电子股份有限公司、苏州纳星创业投资管理有限公司、温州信银浩鸿股权投资合伙企业（有限合伙）。

而兆易创新作为基金首批出资人，早在去年就已经公告完成出资。

小米百亿产业基金火速募集

2021年5月，“小米私募股权基金管理有限公司”成立，总规模百亿元的北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)即为小米私募股权基金管理有限公司旗下的首支基金，于去年完成首次募集。

去年7月27日，北京兆易创新科技股份有限公司发布关于参与投资私募股权投资基金进展的公告：公司于2022年7月25日收到基金管理人关于小米智造基金首次募集完成的首次交割日通知。管理人确认并通知以2022年7月20日确定为小米智造基金首次交割日。

去年首次募资63.3亿元，此次第二次募资规模为27亿元，合计募资已完成90. 3亿元募集，十分迅速。

据基协管理人登记页面显示，小米私募股权基金管理有限公司关联方包括湖北小米长江产业投资基金管理有限公司、天津金星创业投资有限公司，以及拉萨经济技术开发区顺为资本投资咨询有限公司。其中前两者系与小米私募股权基金管理有限公司共属小米系旗下管理人，而后者则为雷军与张彤实际控股的管理人，即隶属于顺为资本，经营范围中涵盖：私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。

通过梳理，顺为资本作为LP或通过旗下基金出资，成为创业邦、真顺基金、莲花资本、未来启创基金的LP。

而小米系本身，通过小米母公司以及旗下管理公司对外出资，成为多家知名机构的LP。公开资料显示：自2016年开始，天津金星创业投资有限公司、瀚星创业投资有限公司以及小米科技有限公司作为小米系对外出资平台，多次出手，成为经纬创投、高榕资本、险峰、源码资本、顺为资本等机构的LP。

项目投资层面，顺为资本直接投资或被投基金投资项目近800个，投资项目多集中在信息技术、企业服务、文体行业、消费生活、生产制造、电子商务、医疗健康、电子信息产业等领域。

小米系则通过湖北小米长江产业投资基金管理有限公司、天津金星创业投资有限公司等机构，对外投资项目近700个，被投项目也同样多围绕信息技术、电子信息、生产制造、物联网、企业服务、消费生活等领域。

小米多管齐下，火速布局，或将为互联网公司提供在股权投资领域发展或转型的新思路。

从产投、战投、早期投资到做LP，小米在集齐三驾马车的同时，也正朝LP方向进军，通过多种形式布局，来提升自身的竞争力甚至影响力。

经历近20年的发展，一级市场正经历结构性出清的洗礼，产业资本在市场中占据重要地位，成为募资市场上的重要资金供给。

据FOFWEEKLY统计，2022年，产业资本活跃度最高，出资占比为41%，且连续4年出资最为活跃。近两年，随着政策与市场变化等影响，互联网资本热度慢慢消退，转向由高精制造产业资本领导的市场。

在“强链、补链、固链”的大环境下，产业资本重要性愈发突出，除了做LP出资以外，产业背景的CVC机构也备受地方引导基金青睐。

而作为市场最重要的资金供给端之一，产业LP出资呈现分化、长尾化特点，需要GP在相关垂直赛道持续深耕，形成自身优势，以长期吸引产业资本的关注。