为什么90%的人都不懂的IRR是理财界的“照妖镜” | 来点财经范儿

各位看官，在日常生活中，我们会碰到各种五花八门的理财产品和贷款分期产品，各种收益利率和分期手续费令人眼花缭乱，贷款是选择到期一次性还本付息，还是分期偿还？年金险、教育金和增额终身寿该怎么选？你又是否曾经遇到过投资回报率相同，但实际体感完全不同的情况？让你抓耳挠腮又百思不得其解，为什么会出现这种情况？这就是货币时间价值的影响，而IRR（内部收益率）正是考虑了货币时间价值的收益率指标。学会IRR（内部收益率），无论是分期购物还是做理财投资，都能让我们拨开迷雾，立刻知道划不划算。

90%的人看到这里肯定蒙了，我是谁？我在哪？什么叫货-币-的-时-间-价-值???（如果你看懂了，那么恭喜你，你是那10%的天选投资人）。

简单来说，就是不能只看投资的绝对收益率或者年化收益。你投入一笔资金时间长短不同，它所带来的回报的感觉是不一样的，时间越久，对于回报的满足偏离度可能越大。让我们看一个例子，假设你有两个投资项目A和B，它们的绝对收益率都是20%。

项目A：第一年年初投入100万；第二年年末回笼资金80万，第三年年末回笼40万，项目结束！这笔投资绝对收益率是20%。

项目B：第一年年初同样投入100万，到了第三年年末一次性回笼资金120万，项目结束！这笔投资绝对收益率也等于20%。