【解盘晚餐】短期进入观望期 中期等待金融再复苏

昨天市场在下午反弹以后，今天再度出现小幅回落。

不过最近市场有一些特点，一个成交量萎缩了，表明整个量化基金在这个位置基本上在慢慢的退出市场，因为整个市场的波动率在下降。其次就是市场的一些前期机会，特别是数字经济最近跌幅很大，我觉得两个原因：一个是数字经济本身在经历了三四月份的炒作以后，本身的估值偏高，本身就有资金兑现；第二是4月份的社融数据，让大家感觉好像流动性没有原来那么充裕了，那么炒作的情绪下降。

中特估我觉得会慢慢的分化，中特估里面有部分是代表着和宏观经济关联度比较高的，那么4月份的经济数据不达预期，大家对于中特估的空间开始有质疑，所以整体市场在当下你会发现就没有太多有弹性的东西。新能源超跌以后的反弹大家也提出了一些质疑，所以短期内市场似乎有些迷茫，不过好在市场在经历了最近的一波下跌以后，到了3300点附近，大家觉得空间往下也不大，所以很多人就开始观望，这种情绪我觉得需要一段时间，可能要等待新的经济数据，包括一些政策的变化。

从整体来看，我们认为市场在这个位置，大家更多的还是要往一些确定性更高、概率性更高的品种。我想明天我们有机会来聊聊一些行业的策略，因为最近很多人来问是不是做一个下半年的策略？我还没有想好整个下半年的策略的宏观篇和策略篇怎么做，我们有机会就分开细聊一些整个机会的行业方向，根据一些经济数据，我们来谈谈最近的一些变化。

从整体市场来看，我们认为在这个位置缩量以后，可能会进入一段相对比较平缓的时期，因为很多品种的估值确实不高，现在的问题只是空间，哪些品种能够有更好的空间？同时我们看到市场中开始对于医药，包括医药检测新冠药的品种再度的上涨，我也听说最近身边复阳的人开始增多，虽然我们认为从海外的经验来看，第二波甚至第三波总是人数会逐步的下降，因为大多数的人体内都已经有抗体，但这种复阳的状况多多少少会让整个经济复苏的脚步有所放缓，所以从这个角度来看，可能也是反映了市场当下一些相对来说比较迷茫情绪下的一种综合的反应，耐心一些。

整体市场需要经济更明确的复苏信号，我觉得可能需要等到政策上是不是会有一些新的发力。不过从高股息和低估值的角度来看，我们认为在这个位置总体市场的风险依然比较小，我们依然建议以一些安全性为主的高股息品种作为主要方向，我更多的一些行业内容在明天的《炜炜道来》与大家分享。