财富管理如何“忙有所得”？专家建议：体会“松弛感”，管好“四笔钱”

随着财富管理行业的发展和我国居民对财富保障认知的提升，财富管理的重要性愈发受到普通投资者的重视。不过，与之相伴的，仍然是投资者对于财富管理观念的认知不足。

去年以来，股债市场经历了大幅震荡，投资者心态普遍受到挑战，也伴随着出现了银行理财“赎回潮”、寿险产品再度走俏、储蓄存款猛增等现象，投资者行为仍然显著被市场短期表现所牵动。

同时，不少投资者在经历了投资账户“缩水”后，投资方向再度趋于保守。甚至有个别投资者对财富管理的认知已走向另一个极端，认为“越理财越负债”。

事实上，作为一门专业的“课程”，财富管理亦有专业的理念作为支撑。近日，针对如何使财富管理“忙有所得”这一话题，作家苏芩、信银理财财富管理事业部市场营销条线执行总经理尹楚钊、中信银行杭州分行财富顾问林翠宜，分别从不同角度，分享了其对于财富管理的体会与心得。

苏芩首先谈到了“松弛感”。苏芩表示，松弛感源自一种富足的状态。当物质和精神都不匮乏的时候，才会体现出来。在日常生活中，一些女性活得比较紧绷是因为在生活中倍感焦虑，缺乏安全感，所以整个人就处于一种坚硬的防御状态。

近半年股债市场波动剧烈，投资者的投资状态相对更焦虑。对此，尹楚钊表示，财富管理也需要“松弛感”，普通投资者需要在掌握一定理财知识、树立正确投资观念后，通过长期实践实现财富积累。“财富是一场时间的长跑，需要做长线投资。当你知道你现在在做正确的事情，也知道在未来一定能有所收获，这样焦虑感就能少一点。”尹楚钊表示。

林翠宜认为，保持松弛感，财富才会靠近。林翠宜以“幸福就在小狗尾巴上”这样一个浅显的故事为例，分享了财富管理的基本道理。最初小狗不断地追逐自己的尾巴，累得精疲力尽，但当它努力做自己的事情往前走，“幸福”就会一直跟着它。林翠宜表示，追求财富的过程也是如此，把财富管理交给专业人士，把更多的幸福时光留给你心爱的人，这也是中信银行幸福财富的内涵。

谈到此前市场波动导致的投资者行为变化，林翠宜表示，从她身处业务一线的观察来看，当前投资者存在的普遍问题是资产配置的理念还不够深入，导致会因为市场波动出现非理性决策，从而影响到自身的生活。

“一部分客户只是做保本或者比较稳健的产品，导致的结果就是过度保守不想承受波动，结果反而面临了确定性的贬值；另一部分客户大部分的资产在股票上，一跌就睡不着觉、一涨就觉得股票发红包冲动消费，但是遇到急事要用钱就难免尴尬，涨得好的时候不想离开，低点的时候忍痛割肉。”林翠宜说道。

林翠宜建议，投资者不妨参考主流的资产配置模型，采用股票、债券搭配、定期再平衡的资产配置框架，被动做一些调整，淡然面对各种市场波动，保持财富管理的“松弛感”。

尹楚钊进一步分享了银行理财公司对市场的应对方式。以“固收+”产品为例，此类产品力争在追求绝对收益的基础上，捕捉权益市场带来的超额收益，需要做到兼顾防守和进攻，因此，今年上半年权益市场的波动也是一大考验。

尹楚钊介绍，在经历了去年末债市超预期调整后，银行理财公司已经对其所管理的理财产品重新做了梳理和定位，一方面明确理财产品的赛道，另一方面，也是为了未来能够更有针对性的满足客户的投资需求，并且也能够在未来市场出现动荡的时候，有足够抵御风险的能力。

林翠宜认为，“固收+”产品采用了债权类资产打底、权益类资产博取市场机会的策略。如果权益类资产下跌，可以用资产配置再平衡实现低位加仓，整体组合的波动也相对可控；如果权益类上涨，实现被动减仓，从而锁定了收益落袋为安。这样的好处就是永远不踏空不羡慕别人赚钱，不会在高位舍不得出手、在低位又没钱补仓。

就普通投资者而言，期待获得“超预期回报”是较为普遍的一种心态。但在做投资决策时，投资者有往往容易陷入“凭感觉、找绝技、猜涨跌、赚快钱”的投资误区。这些都会让财富擦肩而过，还徒增烦恼。

尹楚钊建议，大家要以投资的角度看待自己日常行动。比如，学习一门投资理财的课程、购买一本金融方面的书籍都是投资，投资自己最重要。当自身投资能力变强、投资思维提升，赚钱能力自然而然随之提升，也就更容易积累财富。

此外，还应当用投资的角度分析时间。“时间就是金钱，而且时间对于每一个人都是公平的。合理、充分利用时间，提高效率，提高投入产出比，对于我们超越他人大有帮助。要经常分析分析自己的时间投入是否值得。经常用投资思维分析自己，很快就会有很大提升和改进。”尹楚钊表示。

苏芩谈到，对普通人而言，在家庭财富投资中，最需要了解的问题是，稳健型产品和风险型产品该如何配比。

林翠宜认为，普通人做投资理财规划最重要的是回归理财的本源，即投资理财的目标。无论做投资、买理财、基金、保险，都是把当下不用的钱留到以后花，所以理财归根到底就是消费。因此，投资者可以把日常的消费来进行合理分类，利用现有的金融工具来实现这个目标，也就是进行合理的财富规划。

林翠宜进一步建议，将财富分为“四笔钱”来管理。

第一笔是要花的钱，也就是日常消费，包括吃穿用度、衣食住行。这部分投入一部分来自于工资收入，一部分来自于储蓄。这部分的钱最重要的是流动性，要随时支取。一般建议预留日常3至6个月家庭支出，这部分钱的比例不建议太高，因为太高会影响整体资产的收益性。

第二步是“保本的钱”，是应急的钱，存款是家庭理财的基石，对于中长期确定性支出，通过定期存款的方式进行积累，让人安心。

第三笔保障的钱，也就是长期刚性消费，包括孩子的教育金、婚嫁金、退休金都属于长期刚性消费，是未来一定要花的钱，需要做到在未来几十年，稳健的金融工具来实现，最匹配的就是年金和增额终身寿。

第四笔是投资的钱，也就是中期弹性消费，对于生活品质改善的消费。例如换房、换车、追求生活品质的改善等，属于弹性的消费，代表着家庭生活的上限，金融工具可以选择一些进攻性的投资，需要承受一定的波动，但是可以博取相对较高的收益。

在具体投资策略方面，尹楚钊建议，投资者可根据不同投资期限，关注信银理财相关产品。针对短期限高流动性产品，可以关注信银理财货币类产品以及“货币+”产品。同时，信银理财与中信银行还共同打造了“稳信+”、“安心+”等系列产品，产品偏向中长期固收类投资，通过合理使用久期匹配策略，将资产久期与产品期限合理匹配，尽量降低市场波动对产品到期收益的影响。此外，针对看好权益市场阶段性机会的投资者，信银理财还有“固收+权益”系列，如固收增利系列，通过配置不高于5%比例的权益资产，为客户追求弹性收益。

*本文仅供参考，理财需谨慎

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