高层信号！这个迹象越来越明显

来源：行业研究报告（ID：report88）

作者：行研君诺诺

2023年思路链接：股市  关于2023年下半年的看法  5.29

沪指涨0.04%，深证成指跌0.14%，创业板指跌0.6%。行业板块涨少跌多，互联网服务、软件开发、通信服务、文化传媒、游戏等TMT赛道涨幅居前，光伏设备、电网设备、风电设备、电源设备、电池等新能源赛道跌幅居前。

个股方面，上涨股票超过2100只。AI概念股延续反弹，其中数据方向继续走强，算力、服务器方向震荡反弹，工业富联2连板再创历史新高。面板概念股盘中活跃。

三大运营商午后拉升。下跌方面，电力股陷入调整。

盘在本周有明显反弹的迹象，主要是还是因为外围数据向好，再加上欧美股市反弹的带动，但是从资金量的进场效应来看，依然较弱，没有明显的增量资金。

维持之前原判：市场观望气氛浓厚，成交萎缩，缩量横盘构筑底。

汇率可以成为观察A股非常好的一个中间变量。

Fed在7月加息目前已经充分定价。但考虑到市场对于9月联储是否会再次加息存在分歧，昨天的数据显然更支持九月不再加息的假设。

此外，明年的降息预期亦有所增强。

基于此，美国国债收益率大幅下跌，黄金价格反弹，美元指数大幅回落。

通胀数据一定程度改变美元逻辑，美元指数连续6日下跌，失守100美元整数关口，美债收益率回落，大宗商品延续反弹，美股继续出现反弹走势。A股市场在人民币汇率回升以及美国通胀压力缓解下，出现了明显的反弹走势。

结合近期高层动向以及有关顶层会议、部委会议发出的信号，种种迹象显示，7月中下旬，国内很可能迎来新一轮政策高峰期。

但与市场期待有所不同的是，新一轮宏观和产业政策的首要重心并非是稳经济增速（增速是次重点），而是侧重于布局中长期产业转型和经济高质量发展。

简言之，围绕现代化产业体系、共同富裕、统一大市场、乡村振兴、低碳转型等绿色和谐发展的大课题，以及事关卡脖子的科技自主概念和平台经济等服务业升级，政策受益性会更强。

投资有风险，独立判断很重要

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