本轮半导体周期何时见顶 | 读图

2022-07-26 09:07

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此前的芯片短缺让各种产品的制造商都步履维艰，芯片制造商大笔投资扩产。全球最大的芯片代工厂台积电表示2022年将花费高达440亿美元增加产能，高于去年的300亿美元，是2019年的三倍。它原来的计划是在未来三年总共投资1000亿美元，现在已经超前了。它的美国对手英特尔计划今年砸下280亿美元。英特尔透露将在2025年前在俄亥俄州新建两家大型工厂，总投资为200亿美元，如果加上日后再建六家工厂的计划，总投入将达到1000亿美元。技术实力与台积电最接近的竞争对手韩国三星则暗示，2022年的资本支出将超过去年的330亿美元。

《经济学人·商论》2022-02-22

When will the semiconductor cycle peak?
《这轮半导体周期何时见顶？》

狂欢过后

这轮半导体周期何时见顶？

芯片业繁荣之后是萧条，政府可能火上浇油

研究机构IC Insights估计，整个芯片业在2021年的资本支出总共增加了34%，是2017年以来的最大增幅。对一年多来一直苦于芯片短缺的客户来说，这样的资金洪流是好消息。对芯片业本身来说，这只是一个熟悉的模式再度上演。丰厚的收入驱使公司扩大产能。但建造一座芯片工厂至少要两年时间，而需求变化会快得多，因此这样的繁荣往往以萧条告终。芯片业分析公司Future Horizons的马尔科姆·佩恩（Malcolm Penn）指出，芯片业自上世纪50年代形成以来一直在产能过剩和产能不足之间摇摆（见图表）。若以史为鉴，那么可以预期产能过剩已经在来的路上了。唯一的问题是它何时到来。

很快——许多分析师认为。对智能手机的需求可能正在降温，尤其是在中国这个全球最大的市场。个人电脑在疫情封城期间很畅销，而现在看来势必也会减弱，研究公司高德纳（Gartner）的艾伦·普利斯特利（Alan Priestley）指出。摩根士丹利的一项调查发现，芯片短缺在一定程度上导致55%的芯片买家重复订货，人为推高了需求。高通胀和加息逼近可能打击经济增长，进而影响芯片需求。佩恩预计，这轮周期将在2022年下半年或2023年初见顶下行。

等这一次供应过剩出现时，对各家芯片制造商的影响也许会各不相同。台积电的CEO魏哲家1月表示，公司技术处于领先地位，受市场修正的影响可能“不会那么大”。台积电的大部分新产能已被客户通过长期协议预订掉了，比如苹果就需要获得最先进芯片的稳定供应来生产最新款iPhone。

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来源: qq

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