Redian新闻
>
每日优鲜的困境不是孤立的

每日优鲜的困境不是孤立的

科技
如果在两年前,甚至仅仅一年前,每日优鲜是不会走到这一步的——应该会有投资人拯救它于灭亡边缘。算一笔简单的账就知道:在“公司解散”传闻出现之前,每日优鲜的美股市值约为1亿美元;哪怕是溢价收购,以不足10亿元人民币的价格获得一个颇具规模的生鲜电商业务,对于互联网巨头而言具备一定吸引力。

然而,现在是2022年,不是2020年或2021年。互联网巨头出于各种各样的原因,既没有能力、也没有意愿进行大规模投资并购,尤其是对于重资产业务。2021年上半年,腾讯进行了260起对外投资;今年上半年则骤降到56起。比起已经基本停止投资业务的其他互联网巨头而言,腾讯的动作已经算是比较多了,但它也不会对生鲜电商有任何兴趣。

大约五年以前,阿里巴巴以490亿元的现金收购了饿了么(注:公司整体估值还要更高一些),并且在盒马、淘鲜达等近场电商业务中一掷千金。现在,虽然它仍在押注近场电商,但花钱的速度却明显放缓了。显然,指望阿里在当前环境下花费1亿美元去收购一家每日优鲜这样的公司也不现实,尽管此前它曾经花费10倍、100倍的价格去收购过规模大得多的公司。

每日优鲜决不会是第一个遇到严重资金链问题,乃至面临关门危机的互联网上市公司。在当前的宏观环境下,我们可以把互联网公司的“危险性”或“不稳定性”做如下排序:
  • 首当其冲的当然是生鲜电商、社区电商这样的重资产(而且没有实现稳定盈利)公司。准确的说,整个本地零售行业都面临着严重问题,因为它们太需要钱了。它们是所谓的“资本瘾君子”,一旦断绝了资本来源,很可能活不过一个季度。
  • 其次是那些二三线互联网平台公司,尤其是盈利性较差的垂类平台,例如匿名社交、音频娱乐、垂直电商等。在两三年前,它们本可以轻易上市融资,可现在全球二级市场的大门对它们都关上了。
  • 受到版号问题的影响,中小游戏公司面临的局面也相当严峻。今年以来,腾讯、网易尚未拿到版号,但它们绝不是受影响最大的,因为它们依靠老游戏就能活得很好了;中小公司则面临着被出清的命运。
  • 游戏行业之外的内容公司,包括影视、动漫、IP运营等,处境就更差了。前天,在看到一份影视公司的招股说明书之后,一位朋友问我:“现在居然还有人讲IP的故事?”我回答:“因为反正什么故事也不会有投资人买单了。”

在一两年之前,就算生意做不下去,大批公司还是可以选择被巨头收购。事实上,2019-21年上市的很多互联网公司都收到过巨头的橄榄枝(并且仍然选择了独立上市)。现在,这条退路基本关上了大门。互联网巨头的投资行为下降了80%左右,而且越来越趋向于成熟的上市公司或能够自给自足的公司。简而言之,它们不仅只想雨后送伞,而且还只在艳阳天给身体健康的人送伞。


有人至今还天真地认为,互联网巨头缩减投资活动是出于监管方面的考虑,或者仅仅是为了在媒体上表态——只有完全认不清全球政治经济格局的人,才会得出这样的结论。现在我们面临的可能是三十年以来最复杂的局势,远远超过了一个行业、一个国家、一个市场的范围。简而言之:

  1. 在通货膨胀的压力之下,欧美消费需求非常萎靡,这已经体现在东亚各国的制造业订单上。过去两年,来自欧美的需求是亚洲国家经济增长的重要动力,而这个动力正在枯竭。无论来自能源和农产品的供给冲击何时结束,欧美经济都必然陷入半年以上的衰退。这对于外向型的发展中国家而言是非常不好的消息。
  2. 美联储紧缩货币导致的连锁反应才刚刚开始。换句话说,美国再次向全世界证明了是谁在控制全球金融、经济和贸易秩序。没有任何国家能够在美元紧缩的情况下维持宽松的货币政策(除非想让自己的货币崩溃)。结果,不仅美元资本日益稀缺,一切资本都稀缺了。
  3. “消费升级”故事在过去多年一直被大部分投资人信赖,现在信赖的人越来越少了。坦白说,如果“消费升级”路径清晰,那么每日优鲜就不会走到今天的地步,叮咚买菜、盒马面临的局面也会好很多。或许世界终将属于乐观者,或许再过十年二十年还是会消费升级,但绝大部分公司等不到那一天了。

那么,要等到什么时候,互联网行业(以及其他新兴行业)才能回到积极向上的态势?还要等多久,才能看到互联网巨头和机构投资者的风险偏好上升,从而避免更多的公司沦为“每日优鲜”?我不知道,但我认为有一个先决条件,那就是美国经济的强劲、结构性复苏。

美国经济的复苏将带来一系列正面的连锁反应:美元投资人的风险偏好上升,全球资本市场的估值修复,美国互联网巨头在产品和商业化方面做出更多探索,更多新科技(乃至“黑科技”)成果的诞生,美国消费需求和进口的大幅提振,美国联邦财政状况的好转,等等。上面还算浅层次的事情。

在更深的层次,如果美国能经历一场类似1990年代(信息科技革命时期)那样的大繁荣,那么它内部的许多问题都能化解。俗话说的好:发展能解决一切问题,如果解决不了,那就说明发展得还不够。如果我们回去看看1996年或2000年美国大选电视辩论,就会惊异地发现,当时的美国社会根本就不存在尖锐的撕裂。这样的繁荣会导致如下两个后果:

  • 社会矛盾的化解,将促使美国的内外政策向温和方向发展。美国能给全世界输出大量利益,并且换回大量利益,这样它自身会更期望一个安定开放的世界。
  • 经济实力的复苏,将使得美国的对手重新审视竞争策略,不再谋求在短期内改变世界格局,反而聚焦于在现有框架内与美国和平共处,向它回报一个安定开放的世界。

然而,这样一场大繁荣离我们还很遥远。即便是周期性的复苏,离我们也还有半年以上的距离——华尔街对美国经济的预期是直到2023年二季度或三季度才会走出低谷。现在,全球各行各业已经没有孤立的事件了,中国互联网行业当然也不可能是孤立的。所以我们还需要等待很长的时间。

微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。
相关阅读
每日优鲜就地解散,中国互联网对资本意志的最后幻想也一起拜拜了每日优鲜徐正独家回应:我没有跑路败局复盘:当每日优鲜穿上红舞鞋芍药牡丹花开了烧光100亿,还等不到救命钱!每日优鲜怎么会卷成这样?无人拯救每日优鲜埃隆马斯克能阻止在家工作的浪潮?每日优鲜下一站:粉单市场?每日优鲜倒下,小龙虾卖不动,咖啡大行其道……背后是一连串诡异信号晚点独家丨每日优鲜负债 15 亿,无人伸援手;京东物流前 CEO 王振辉的新工作;淘宝切换核心用户指标瑞幸咖啡联名悲伤蛙;Prada申请冻结寺库财产;每日优鲜否认“资金断链”... | 刀法品牌热讯每日优鲜,命悬一线每日优鲜,多出来的三年大留学时代 (12. 暗度陈仓 与 莫比乌斯环 )每日优鲜,上市公司也会濒临破产吗?每日优鲜,为何突然到了崩溃边缘看到上海一则新闻后的感受观潮周报 |“电商一哥”易趣网谢幕;每日优鲜回应解散;海伦司县城卖烧烤每日优鲜倒了!是谁的锅​?​股价出现反弹趋势,每日优鲜酝酿新机会每日优鲜被传“解散”:烧钱模式的最后告别还原|每日优鲜大厦坍塌的那一天每日优鲜放弃主营业务,回应:为了实现盈利目标进行业务调整烧光百亿!众叛亲离的每日优鲜,被谁拔了氧气管?在美国,枪的自由和约束每日优鲜溃败,生鲜电商将迎终局?突发 | 崩塌的每日优鲜,到底做错了什么?每日优鲜集中资源聚焦核心市场:以退为进 寻求盈利可能突发!员工称每日优鲜缓缴社保停发工资,公司股价较发行时跌去98%每日优鲜:八年亏掉百亿,前置仓长不出新模式刚回应完解散传闻,多地每日优鲜已无法下单被每日优鲜支配的恐惧,中概风波再起?每日优鲜坠落深渊:濒临退市,把国资的20亿亏剩3600万我的十年:顺境不傲,逆境不忧,绝境不慌“风口”上的每日优鲜创始人:我就想让人在家好好吃饭
logo
联系我们隐私协议©2024 redian.news
Redian新闻
Redian.news刊载任何文章,不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何建议。文章信息的合法性及真实性由其作者负责,与Redian.news及其运营公司无关。欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理。