东方证券董事长金文忠：活跃资本市场，证券公司义不容辞

“现阶段将‘活跃资本市场、提振投资者信心’列为重点，体现了资本市场改革的重要目标。这一提法的意义重大，它标志着我们在新的历史阶段，将继续推动资本市场的发展，提升资本市场的活跃度，并致力于构建一个更加公平、透明和有序的资本市场环境。”东方证券董事长金文忠谈到。

“证券公司是资本市场发挥价值发现、资源配置和居民财富管理等功能的关键力量，是资本市场建设的参与者和资本市场发展壮大的受益者，服务国家战略、活跃资本市场是证券公司义不容辞的责任和义务。”金文忠说。

金文忠表示，作为一家大型综合性证券公司，东方证券将从三方面积极落实证监会的各项部署和要求。

在加快投资端改革方面，东方证券旗下全资子公司东证资管及控股子公司汇添富基金均在第一时间行动。7月8日证监会发布公募基金费率改革工作安排，东证资管作为行业首家券商资管公司，当日即发布公告，7月10日起调低旗下部分基金的管理费率及托管费率并对基金合同有关条款进行修订，涉及旗下40只产品。汇添富基金也于同日发布降费公告，涉及旗下95只基金，系公募基金行业首批发布的降低费率公告。

在市场持续低迷之时，汇添富基金和东证资管分别于8月21日、8月22日发布公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展和公司投资管理能力的信心，本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则，拟分别出资5000万元、3000万元投资公司旗下主动权益类基金。

在完善交易机制方面，针对证监会提出的“降低证券公司佣金费率”、“降低融资融券费率”等举措，东方证券正在结合监管要求、参考同业实践，尽快落地降费的具体方案，确保政策惠及所有投资者。对于沪深交易所提出的“降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制”，公司将根据交易所的进度安排，做好交易系统调试和迭代更新。

金文忠还表示，公司内部要深入推进数字化转型战略，运用金融科技赋能，深化极速交易、极速行情、量化投研等个性化技术应用，提升交易效率，降低交易成本；同时，大力发展智能投顾和智能客服，做好投资者教育，以公司长期以来在投研领域积累的经验，引导投资者树立长期投资、价值投资、稳健投资的理念，帮助投资者恢复对市场的信心。

在提高上市公司投资吸引力方面，金文忠谈到，一方面，作为资本市场的“看门人”，券商要把好企业上市入口关，抓住全面注册制的政策和市场机遇发展科创金融。一是加大对新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业领域的投入，深度渗透产业链，助力“科技-产业-金融”良性循环；二是强化项目准入管理，在项目筛选、尽职调查、信息披露、持续督导等环节严把质量关，确保选出真公司，力争挑出好公司。

另一方面，券商要推进全业务链投行体系建设，整合研究、投资、投行、交易等业务资源，为企业提供从早期私募股权融资、上市、再融资、并购重组到资产证券化等全生命周期服务，帮助企业在全球资本市场寻找合适的投融资和资本运作机会，陪伴和支持企业成长，为资本市场提供优质的投资标的。

“降费短期可能对券商经营业绩带来一定影响，但长期而言，通过降低投资者成本，提升投资者参与资本市场的获得感、体验感，有利于居民增量资金逐步流入资本市场，提升市场活跃度，为券商带来更大业务空间和收入。”金文忠谈及近期券商的降费举措时说道。

据悉，秉承将投资者利益作为核心的客户服务宗旨，东方证券此前第一时间进行专项研究，从业务、系统、合规、风控等方面统筹安排，提出对投资者最优的降费方案。同时，公司已经在养老基金销售、公募基金投顾等业务上，通过申购费打折、管理费抵扣等方式落实了降费让利措施，后续还将结合实际情况，探讨更多降费让利的可行性。

在此前证监会提到的政策工具包中，还提到“优化券商风控指标”等举措。对此，金文忠表示，优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，降低场内融资业务保证金比率，将释放证券公司的业务空间，提高净资本使用效率，激发经营活力、改善经营业绩。

“证监会计划推出的一系列举措有助于券商更好地发挥服务实体经济和资本市场的职能。”在金文忠看来，从长远角度而言，一揽子举措将引导证券行业的集约化、差异化、功能化、国际化发展。证券公司要抓住改革机遇，从两个层面入手加快自身的高质量发展。

在业务层面，要优化业务结构，提升专业能力。一方面，业务布局要稳健、均衡、可持续，兼顾长期发展和短期收益，平衡轻、重资产业务的投入和资源配置，避免盲目投资和无效投资。轻资产业务要注重品牌和机制，提升业务规模和盈利能力，发挥“压舱石”作用；重资产业务要注重市场和风控，提升增量贡献。另一方面，各项业务要以专业和服务取胜，不片面追求行业排名、不过度追求业务规模，努力实现科学合理、有特色、可持续的业务结构和发展模式。

在管理层面，要优化资源配置，激发经营活力。抓好资本、人才、机制等关键要素资源的配置，激发经营活力、改善经营业绩。

“当前注册制改革已全方位促进了资本市场制度、结构、功能和监管的变革，接下来投资者信心的提升，很大程度上取决于资本市场基本功能的发挥。未来，推出一些积极的政策并加快落地，有望活跃资本市场、提振投资者信心。”金文忠谈到。

金文忠提出了五方面的政策建议。