巴菲特93岁生日：在别人做蠢事的时候，会带来投资机会

今年8月30日，是沃伦·巴菲特93岁的生日。

又是一年过去，这位投资大师已经走过了九十三载春秋。

众人惊叹于他的成就，景仰于他的品德，更倾慕于他非凡的智慧与有趣的灵魂。

对于投资界，巴菲特是一代又一代人的启明星。

对于普通人，这位93岁老人的智慧也值得所有人品味。

“找一份你热爱的工作。

和你喜欢的人在一起。

笑口常开。

以阳光的面貌面对每一天。”

如果每一个人都能像巴菲特一样“跳着踢踏舞去上班”，那么即便我们没有像巴菲特一样的智慧，也能收获和巴菲特一样的快乐。

值巴菲特93岁生日之际，投资报精选精译了老爷子最近接受的访谈，以及最新股东大会上的问答内容，与大家一同分享。

让我们同祝巴菲特，93岁生日快乐！

投资中的机会

是猪对手给的

1. “在别人做蠢事的时候，会带来投资机会。

在我们管理伯克希尔的58年间，做蠢事的人只增不减，而且他们做蠢事很重要的一个原因是：

他们获取资金的难度比我们入行的时候低得多……

如果你不像我们一样管理如此巨量的资金，投资的好机会还是很多的。”

2. “现在大家都过于关注短期了，如果你去到一个投资者关系会，会发现大家都在想着弄清一年维度的业绩表现，

对于那些想要以5年、10年、20年维度来思考的投资者来说，现在的市场有些无序了。

但我也愿意出身在这个时代，管理一小笔资金，然后做大规模。

而且我跟你打包票，如果是查理，也会在这个时代找到赚大钱的机会，只是通过不同的方式。”

3. “如果有人买了一个农场，通常，他们会希望把它留给自己的孩子，或者他们就是从父母手中接过来的。

而他们并不会每天就坐在那里，看15次农场的报价，看涨还是看跌，还有各种期权策略。

他们努力让农场变得更值钱，就像汽车经销商们也在做同样的事情。如果你有一套公寓，你也会努力去寻找租客。”

4. “我们从来没有去做过择时，我们也从没有足够对经济的洞察力。

当我不到11岁的时候，1942年3月11日，道琼斯指数90点的时候，

我买了股票，可能当天早上是101点，晚上收盘的时候是99点。

而现在，它是34000点。”

5. “我11岁的时候，我认为股票是上下波动的东西，我把它们绘制成图表，然后读很多技术分析方面的书，觉得这是经典之作。

在前8年里，我认为最重要的事情，就是预测一只股票会怎么走，预测股票市场会怎么走。

然后，在我19岁、20岁的时候，我读到了本·格雷厄姆的书，我意识到，我的做法完全是错误的。

6、“当我读到这本书的时候，我的思想和投资的智慧一下子就被激发了。

从那时起，我再也没有买过任何股票，我买了一些公开向公众交易的公司，成为了一家企业的股东。

我不在乎一只股票它在第二天或者下周、或者下个月是上涨抑或下跌。

我完全不知道股市会怎么走，但是我了解的是公司。”

7、“如果你的头脑中对你所购买的东西有正确的认知——

我买的不是股票，而是美国的公司——那么这个游戏其实非常非常容易。

并且，我很高兴我在买的时候股票下跌，因为我可以用同样多的钱买到更多的股票。

如果我是一个农民，我很希望农田价格下降，这样我可以买得更多。这就说得通了。”

8、“要么去寻找企业。或者去做指数投资。

在我看来，对大多数人来说，最好的选择就是持有标普500指数基金。”

最好的投资就是开发你自己

投资并不需要极度聪明的大脑

9、“你可以做得最好的事情就是你要善于做某一件事情，比如说你是最好的医生、最好的律师。

不管别人付你多少钱，付你几十亿也好，几百块钱也好，他们都愿意把他们生产的东西交给你，来交换你提供的服务。

10、 “唱歌也好，打棒球也好，成为律师也好，不管是什么，你具备的能力是别人拿不走的，也不可能因为通胀就没有了。

别人和你做交易，交易的是你的能力，这是最好的投资。

所以最好的投资就是开发你自己。”

11. “没有人可以夺走的你的天赋和才华，世界永远愿意为此付费。

有人需要一些技能，而他们自己没有，那些有技能的人就会受益。

但是你要弄清楚，你想成为什么样的人。

你想成为什么样的人，你也许就会成为那样的人。

弄清楚，是什么让你变得优秀，你的天赋是什么。”

12、“找到你最爱做的事情，你最愿意花时间做的事情，你接下去的人生想要处在怎样的环境之中。

不得不与你讨厌的人一起工作，是很糟糕的事情，

所以，你要去找到你最憧憬、尊敬的人，和他们一起共事。

比如我很崇拜本杰明·格雷厄姆，他是我的导师，跟我是一类人，

我希望为他工作，不在乎有没有薪水，我就去问他，我能不能替你工作？

于是我就在那里做了三年。在那之后我就为自己工作了。”

13. “在股市这个游戏中，你可能需要120的智商，但是智商170的人未必会比智商100的人做得更好。

做投资并不需要极度聪明的大脑。”

14. “如果你回首往事，总会发现自己有犯傻的时候。

但我可以这么说，除了死亡和疾病，所有你在发生时认为的坏事，最后都会变成好事。”

台积电是管理最好公司之一

特斯拉市值为什么能居首

15、“台积电是管理得最好的公司之一，也是全世界最重要的公司之一，这两点在未来5年、10年都不会变。

只是我不喜欢它的地理位置，对此我们进行了重新评估，

虽然它开始在美国建厂拓展业务，但它…（停顿10秒）…但我们宁愿买一个不是芯片行业的公司。

16、“台积电91岁的创始人张忠谋，我们曾在阿尔伯克基一起打桥牌，

他是一个很了不起的人，但我宁愿这是一家在美国的公司。

相比之下，我对我们在日本的资产配置更舒心。”

17. “根据我们的标准，苹果的生意恰恰比我们拥有的其他生意要更好，我们投资了一大笔钱在苹果股票上；

我们也投了很多铁路公司，铁路也是好生意，但远远比不上苹果。

苹果在消费者心中有着特殊的地位，如果在第二部车和iPhone之间做选择，人们会果断放弃第二部车而选择iPhone。”

18、“我们目前持有5.6%的苹果股票，我很乐意看到这个比例不断上升。

而苹果不断回购股票，我很乐意看到其他人把股票买回给苹果，这样能增加我们的持股比例。

几年前我犯了个错误，卖出了一些苹果股票，那是个愚蠢的决策。”

19、“我买苹果是认为它是一种消费品。

事实上，它是一家拥有技术的消费品公司。

IBM和苹果完全是两码事，苹果并不像IBM，它更像喜诗糖果。

我的意思是，它对人们来说是非常有用的产品。随着消费人群的增加，它变得越来越有用。”

20、“我们对苹果的兴趣也是因为回购的持续增长，

苹果每年收益上千亿，只要我们的股息有百分之0.01%的增长也会带来很大收益。

今年一季度，我们还增持了一些苹果股票。

我们知道加仓苹果会为我们带来更大的收益，这不是基于什么内部信息，

而是因为他们自己也在买进自己的股票——道理再简单不过了。”

21、 “特斯拉的市值超过很多传统车厂的市值总和，这说明了什么？

这说明了美国是怎样一个地方。

埃隆·马斯克打败了通用汽车、福特、丰田，后者拥有很多很多资产，但马斯克有的是一个好点子，所以他赢了——

这就是美国，梦想照进现实，空想皆可具现。”

22、 “品牌的作用非常强大。

1941年，我在杂货店里工作，人们打电话来要豌豆，我就写下“一罐豌豆。”

他们会打电话来要亨氏番茄酱，那我就最好给他们“亨氏”番茄酱。

他们不在乎豌豆是什么牌子的，但他们在乎亨氏番茄酱。

这就是品牌的作用。”

23、“投入很少却能赚取高额利润的生意是我们梦寐以求的。

苹果、谷歌、微软和Facebook都是很好的例子。

苹果在资产上的投入远远小于伯克希尔，但它却能比我们赚到更多的钱。”

AI就像原子弹

你知道它会改变世界

24、 “AI能做很多神奇的事情，但不会取代人类。

比尔·盖茨跟我展示过最新版本的AI，

也许不是最新版本，可能是他认为我能看得懂的一个版本，反正它能做很多了不起的事情。”

25、“ChatGPT是一个令人难以置信的科技进步，它向我们展示了我们可以做到什么地步。

有一天，一位更了解前沿科技的人和我说，ChatGPT令他感到恐惧。

它确实也令我恐惧，这是非常令人震惊的发明，就像1945年我们造出来原子弹一样。

这是一项卓越而超凡的发明，虽然我不知道它到底是不是有益的。”

26、“爱因斯坦在原子弹成功试爆后说：这改变了世上的一切，除了人类的思维方式。

AI的发明也是一样，我并非说AI跟原子弹是一样的东西，只是AI也像原子弹一样，可以改变世间一切，除了人的思维和行为方式。”

27、 “机会还是很多的，新技术不会让机会变得更少，

从1942年到现在，看看世界的变化是多么天翻地覆，飞机、汽车、电气技术的发展……

世界的变化、技术的发展不会带走机会。”

美国党争缓解似乎希望渺茫，

林肯当年面对内战时希望也很渺茫

28、“超级大国之间要和谐相处，虽然竞争不可避免，但不能太过，互相卷对方没有问题，但要确保对方不做出过激的反应。

这有一点像博弈论中的两难困境，需要两国领导人的共同努力，这需要很强的外交技巧；

同时要让两国民众能够互相理解，避免煽动性的事件。”

29、“美国面临的挑战很大，党争激烈，简直就要演变成部落主义，双方根本听不见对方的声音，这样的话就跟两群暴徒没啥区别……

虽然现在看上去好像希望渺茫，但是要知道，林肯当年面对内战的时候，看上去希望也很渺茫。”

30、“美国要大举印钞是很容易的，但应该非常小心。

如果货币超发太多，一旦把通胀的精灵从瓶子里放出来，就很难恢复，人们会对货币失去信任。

如果这种情况持续，我也无法预测会出现什么结果，但肯定不会是什么好事。”

31、“现在我想不出还有什么其他货币可以取代美元成为储备货币，

对此，我认为没人比杰伊·鲍威尔更了解情况，但是他对于财政政策也无权拍板。

没人知道，一种纸币能坚持用多久偿债就会失控，尤其是在这种货币是全球储备货币的时候。”

来源：六里投资报

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