美联储如期加息，这两只ETF或受益于后宽松时代？

2022-05-05 10:05

周三，美联储罕见地批准将利率上调50个基点，并宣布计划从下个月开始缩减其近9万亿美元的资产组合，以期双管齐下来降低处于40年高位的通胀率。

一般来说，要预测美联储政策对广泛市场的影响并不容易，但是周三标普500指数却创下了44年来最大的加息日涨幅，确实超出了很多市场分析师的预期，摩根士丹利此前表示，关于美联储的加息前景，市场可能会经历一场“积极与消极”之间的拉扯，认为投资者至少会经历一段需要观望的时期。

不过，美联储加息50个基点的信息已经见诸报端，无论接下来的环境会如何变化，散户投资者们仍然可以利用ETF来保护自己的投资组合：

Global X S&P 500® Covered Call ETF (NYSE:XYLD)

当前价格：47.12美元
52周的价格区间：45.85美元至51.16美元
股息收益率：9.19%
费用比率：每年0.60%

Global X S&P 500 Covered Call ETF（XYLD）使用的是备兑看涨期权来产生收益，这是我们经常讨论的一种期权策略——该基金首先买进标准普尔500指数中的公司股票，同时卖出该指数相应的看涨期权。

（XYLD周线图来自英为财情Investing.com）

该ETF于2013年6月首次上市，目前管理着15.4亿美元。这只基金可以在当前波动的市场中，吸引那些寻求收益和下行保护的投资者来关注。

自1月份以来，XYLD已下跌约6.7%，股息收益率为12.6%。相比之下，标准普尔500指数今年迄今下跌了12.4%。未来几周，我们预计XYLD基金将继续持稳，甚至可能优于大盘。我们认为标普500指数今年剩余时间的上行潜力有限，这将使XYLD提供的收益成为焦点。

然而，还是需要注意，备兑买入策略限制了基金在牛市中的资本升值潜力。因此，XYLD这样的基金可能并不完全适合那些预计牛市将很快恢复的投资者。

iShares Core Dividend Growth ETF (NYSE:DGRO)

当前价格：50.91美元
52周的价格区间：48.93-56.42美元
股息收益率：2.05%
费用比率：每年0.08%

我们的下一只基金是iShares Core Dividend Growth ETF（DGRO），该基金投资于股息持续增加的美国公司。这些个股公司来自各行各业，该基金于2014年6月开始交易，目前的净资产约为229亿美元。

（DGRO周线图来自英为财情Investing.com）

DGRO追踪的是晨星美国股息增长指数（Morningstar US Dividend Growth Index），目前持有418只股票。

行业方面，信息技术类股在该基金中占比最高，为19.78%。接下来是金融(18.75%)、医疗保健(17.97%)、工业(12.93%)、必需消费品(12.39%)和非必需消费品(7.28%)等行业。

投资组合中约有四分之一的资金是投资于其排名前10的股票。这些公司包括微软公司 (NASDAQ:MSFT)、强生公司 (NYSE:JNJ)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、宝洁公司 (NYSE:PG)、辉瑞制药公司 (NYSE:PFE)、摩根大通 (NYSE:JPM)和默沙东集团 (NYSE:MRK)等。

DGRO在1月初创历史新高，但自那以来已经下跌了约8.9%。目前的股价支撑着超过2%的股息收益率。目前，P/E和P/B分别为17.59倍和3.32倍。不关注市场每日波动的长期投资者，可以来进一步研究DGRO。

作者：Tezcan Gecgil

翻译：李善文

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