银华基金荣获“最佳长期回报基金管理公司”大奖

2023-11-24 11:11

11月24日，第一财经金融价值榜（CFV）在北京隆重举行，银华基金凭借长期优秀的业绩，荣获最佳长期回报基金管理公司大奖。

根据银河证券评级数据，银华基金近十五年累计收益率265.88%，年化收益9.03%，排名6/57（截至2023.6.30）。一直以来，银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的价值观，无论在投资研究还是产品创设上，都将发展权益类产品视为公司的核心竞争力，并且积极推进各类ETF的产品布局，努力为投资者提供更多便利、灵活的投资工具。此外，公司持续进行投研工业化探索，不断开发和丰富各种投资大力发展低回撤、低波动高夏普产品，以满足不同风险偏好投资者的理财需求。

A股市场向上空间已经打开

权益投资正逢其时

10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。这次会议鲜明提出“以加快建设金融强国为目标”，明确“以推进金融高质量发展为主题”，以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。

会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

银华基金表示，从机构投资者角度来看，中央金融工作会议进一步提升了各方对资本市场稳健发展的信心。在经历了阶段性调整后，近期的市场已呈现回暖迹象。基本面回升叠加各项政策推动，持续助力资本市场，A股吸引力正在提升。站在当前位置，我们正处在“政策底”之后的“市场底”，应该更有信心地看待未来，A股市场向上空间已经打开，权益投资正逢其时。

11月17日，银华基金发布公告，基于对中国资本市场长期稳定发展的信心，公司将于近期运用固有资金合计1亿元投资旗下股票型、混合型公募基金。

今年以来，我国的政策导向为资本市场注入了强心剂。7月24日的政治局会议明确了“活跃资本市场”的方向；8月27日，财政部、税务总局发布公告，证券交易印花税减半征收，给予市场更为实际的“让利”，带来了强大的信心支撑；近日中央金融工作会议上“金融强国”的目标进一步明确了金融业未来发展的方向。按照历史规律，当前正处于“市场底”，市场反转或近在眼前，我们对A股市场充满信心。

一是A股上市公司质量提升，盈利能力稳中向上。资本市场的核心之一是为上市公司提供资金支持，推动实体经济的发展。因此，上市公司的质量和盈利能力显得尤为重要。从三季度财报中可以看到，A股公司整体盈利情况已经回正，软件开发、影视院线、商用车等众多行业增速超过100%。手机产业、智能驾驶、新能源和创新药物等领域不断涌现亮点，展现了中国企业的竞争力和创新能力。

二是估值空间广阔，投资机会丰富。受到外部环境，特别是美联储政策的影响，市场估值出现了过度悲观。但实际上，当前的估值为投资者提供了难得的入场机会。上证指数和沪深300的PE水平远低于历史均值，意味着未来上涨空间较大。其中，上证指数、沪深300的市盈率水平分别为12.60x/11.13x，处于十年历史分位数的24.85%/17.03%。从跨资产比价效应看，当前上证指数、沪深300的股债收益差接近历史最高水平（Wind数据，2023年11月3日），这意味着权益市场的定价可能过于悲观。国内经济企稳回升、海外加息周期接近尾声、美债收益率冲高回落、美联储明年有望逐步转向鸽派，一系列的利好因素下，A股市场向上空间已经打开。

加快建设金融强国

公募基金应强化使命担当

党的二十大报告提出“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，这为优化金融服务指明了方向和目标。此次中央金融工作会议强调金融要为经济社会发展提供高质量服务，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，突出金融服务实体经济，服务人民生活的本质特点。

银华基金表示，公募基金应强化使命和责任担当，深刻领会金融工作的政治性、人民性，从服务实体经济和履行受托责任两个出发点，推进行业自身高质量发展，为加快建设金融强国持续贡献力量。

首先，坚持金融服务实体经济是公募基金高质量发展的第一要义。通过把社会资本转变为金融资本，公募基金把资源引导到有活力、有潜力的实体经济中去，为市场提供更加丰富的投资、配置工具，为经济稳增长、保民生贡献自己的一份力量：目前我国正处于新一轮供给创新、产业升级周期中，科创板企业是产业升级中坚。科创板映射国家发展战略方向，发展高端制造业是我国从大国走向强国的必经之路，也是未来制造业的发展方向。近年来，科创板作为注册制改革的“试验田”，充分发挥了服务“硬科技”企业和推动实体经济高质量发展的功能。公募基金通过科创100ETF等创新产品，积极布局参与尖端硬科技的投资路径，科创100企业是投资高科技成长并有望获取超额收益的重要选择。

其次，通过费率改革积极让利投资者，持续投资的工业化、数字化探索，适度降低产品波动，切实提升投资者获得感。近年来，公募基金已成为大众投资者最为青睐的投资工具之一，秉承“受人之托、代人理财”的基本信仰和责任意识，我们需要不忘初心，时刻以客户利益为先，不仅关注客户的盈利结果，更关心客户的盈利体验。响应监管部门提出的“加快投资端改革，大力发展权益类基金”的号召，积极参与公募基金费率市场化改革，首批上报了浮动费率产品。坚持以人民为中心，通过实行费率水平双向浮动，积极让利投资者，着力提升投资者的获得感，推动公募基金行业在提升财富管理效应等方面发挥更大功能效用。

此外，我们还要积极探索涵盖数字化、自动化和智能化的公募基金投研工业化路径，不断开发和丰富低回撤、低波动、高夏普产品，以满足不同风险偏好投资者的理财需求；大力发展买方投顾等方式，帮助投资者树立长期投资理念，克服行为偏差，改善盈利体验，实现中长期资金占比的提升。公募基金的使命就是要为投资者创造价值，提升他们的获得感，这才是真正意义上的与投资者利益同提升、共进步，才能与经济社会发展同频率、共成长。

积极承担社会责任

坚持“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化价值观和“坚持做长期正确的事”的公司文化价值观外，2022年银华基金还持续加强可持续投资研究及实践，通过搭建自有ESG（环境、社会、治理）评级体系，在投研流程中系统整合环境、社会和公司治理等与上市公司可持续发展密切相关的因素，在标的筛选、ESG整合分析和策略设计等流程使ESG投资理念落地，与投资纪律细化和投研体系升级等工作并行开展。

截至报告期末，银华内部ESG评级对股票核心库和重点库覆盖率达73.76%。固收方面，公司也已经构建了固定收益板块自有ESG评级体系，覆盖所有内部行业分类发行人。

银华基金也致力于建设尽责管理和行使股东权利的积极股东文化，促进上市公司ESG披露和绩效提升、积极参与股东大会投票，从投研和投后管理两个核心能力角度，承担机构投资者对资本市场和实体经济可持续、高质量发展的社会责任。

此外，银华基金同时长期重点关注公司运营层面碳中和。为抵消2022年全年银华基金及其子公司、分公司经营层面的碳排放当量、实现碳中和，公司自愿注销产生于甘肃黄河冰岭水电站工程项目的国际自愿碳标准（VCS）892吨，并取得了广州碳排放权交易中心对此次碳中和的认证，连续三年完成运营层面的碳中和。同时，在投资层面，公司也在探索投资组合碳足迹和气候风险研究工作，助力 “双碳”目标的实现。

银华基金也积极开展公益捐赠活动，努力回报社会。深圳市银华公益基金会成立以来，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展。基金会自成立以来累计开展公益项目50余个，捐款超过1800万余元；连续五年走进额济纳防沙治沙，并将“花儿书屋”和“梦想运动场”等扶贫教育项目延续至今，还向河南荥阳捐款抗洪等，用实际行动传递爱心和关怀。

多年来，银华基金也通过银华公益基金会持续捐赠治沙款项，组织员工身体力行植树治沙，坚持额济纳旗公益治沙事业，并且在乡村振兴、基础教育以及自然灾害、事故灾害救助、疫情防控等领域进行了大量投入，其中2021年的累计捐赠金额超过580万元。

在ESG投资方面，作为联合国支持的负责任投资原则（PRI）签署方、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的支持机构、财新中国ESG30人论坛常务理事机构，银华基金积极推进ESG因素与公司投研框架、决策流程和基金产品设计的融合，使ESG研究贯穿整个股票研究流程。在个股层面，银华基金已经把 ESG 研究纳入到银华基金分析股票的九个驱动因素之一。银华也积极开发了ESG相关主题产品，如银华华证ESG领先、银华中证内地低碳经济主题ETF、银华绿色低碳债券基金等，也在管理专户产品的ESG委托。此外，银华也积极参与行业交流，及时总结分享ESG领域的优秀实践，助力行业建立健全ESG投资管理相关的流程，与同业合力推动绿色和转型金融，赋能实体经济高质量发展。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎

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来源: qq

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