我不明白为什么那么多人总是让我谈股票，好吧，今天再谈一次以后尽量少谈

财经

2022-09-16 14:09

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我不明白为什么那么多人总是让我谈股票，好吧，今天再谈一次以后尽量少谈。

9月15日股市大跌，创业科创小盘股跌得很惨。16日的跌幅居然更狠，下午很明显有很多散户已经在纷纷割肉了。

看看近期的日k线，有些人形容为“股灾”，并不为过。

其实也正常，近期大跌的主要原因是利空消息不少。主要是两个大国的关系，因为美国最近要通过什么法案而前景继续暗淡。

什么法案？一切以主流媒体为准。

不知道也没关系，反正两个大国的关系已经不可能回到从前了。我前一篇文章《为什么世界越来越动荡？从基辛格的《大外交》中可以寻找答案》很重要，因为它从国际交往的基本规则分析了大国之间的前景。

打个不恰当的比方，就像几何学的公理，变一个就是另一套几何学。所以研究基本规则最重要，往里研究得越深越重要，对前景也就看得越发清晰。

国家并不在意股市的涨跌。所以要分析基本逻辑，而基本逻辑在短期内很难变化。

其次，大部分所谓的新行业股票没有业绩支撑，或者估值早已很高。第三，这些股票所代表的所谓新行业，本质上没什么前途。这两点我之前已经说过很多回了。所以，资金在里面恶炒，无非是以前的主力还没有出完货，不断用反弹吸引散户“抄底”。

新能源车已经没什么戏了

第四点就是，近期管理层出台《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》，市场普遍解读为利空券商和基金，导致券商股在9月16日暴跌5%以上。但是仔细想想，降低交易成本不是有利于市场活跃吗（不仅仅是股市）？这是把钱留给实体经济哎，所以长期来看是利好。但是券商股暴跌很打击人气，16日的大跌就是券商股领跌的。

管理层现在要割券商的肉，很正常，因为各大券商的职工平均年薪高达百万，远超一般水平。一个多月前不是有个女孩晒她在中金工作的男朋友的薪水吗？月薪8万，一年96万，由于是不到30岁的年轻人，所以还没到中金的平均水平。

所以券商等金融机构的金融服务费，各种交易成本，管理层当然希望有明显下降。这明显利好实体经济和股市吧？

第五点就是，主力在借机洗盘调仓。

还是那句话：股市走势和利率成反比。现在不断降低利率，9月15日银行又纷纷降低存款利率了，所以就算利空云集，指数也跌不到哪儿去。

有实际业绩支撑的股票，尤其是银行股，跌幅很小。看银行ETF近期的走势，已经是磨底上涨的姿态。

请注意上图，银行ETF在8月3日创了局部新低，之后震荡走高。但A股的各个主要指数，9月16日周五收盘后都比8月3日要低。比如，上证8月3日是3163.67点，9月16日是3126.40点；深成8月3日11982.26，9月16日11261.50；创业板8月3日2628.82，9月16日2367.40。

所以银行股最近一个多月是跑赢大盘的。

这应该反映了大资金的意图。

最近地产股走势很强，比银行股还要好得多。对于房地产我看空，但是地产股的走势我看不清。不过地产股走好，肯定有利于银行股。

煤炭股也在不断震荡走高，至今没有破位。下图是煤炭ETF最近两年的日k线。很显然，煤炭股这段时间也跑赢了大盘。

别看已经涨了一倍多，但煤炭股的估值并不高，尤其是和成长性相比一点都不高。

有人说美国不断加息，利空大宗商品，我看未必。因为现在和1980年代初不一样，当时美国的外债很少，现在是当时的230倍（1300亿 vs 30万亿，美元）；但是美国2021年的GDP现在只是1980年的9倍（2.86万亿 vs 22.94万亿），所以外债规模已经从GDP的4.5%，膨胀到130%。所以美联储加息不仅不会到当年沃尔克的水平，而且远远不会到，否则每年还利息就得印很多钱，将完全对冲或超过加息的效果。

所以对大宗商品的走势，长期来看根本不必担心。

在大宗商品中，煤炭期货的走势远强于石油，因为欧美都在找石油和天然气的替代品，煤炭就是最好的选项。

下图是美国煤炭期货的走势，9月5日创了新高，目前在高位震荡。