沪九条落地部分房东提价，农村中小银行加快重组 | 财经日日评

2024-05-29 00:05

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4月国内市场手机出货量增长28.8%

5月28日，中国信通院发布最新数据，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，其中5G手机2023.2万部，同比增长52.2%，占同期手机出货量的84.1%；智能手机出货量2266.8万部，同比增长25.5%，占同期手机出货量的94.2%。

今年1—4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%，其中5G手机7666.5万部，同比增长18.3%，占同期手机出货量的83.8%。智能手机出货量8644.1万部，同比增长10.3%，占同期手机出货量的94.5%；智能手机上市新机型93款，同比下降29.0%，占同期手机上市新机型数量的71.5%。（综合每日经济新闻）

｜点评｜ 手机出货量呈现出较为显著的增长，尤其是5G手机的增速和市场占比均有大幅提升，反映出近期国内手机市场有所回暖。这与近期国内新款手机上市有密切关系。新款手机上市直接刺激了用户的换机热情。

不过，在出货量大增的同时，新机型数量却有所下降。这说明，智能手机的创新已经遇到了一定瓶颈。这一状况随着AI手机时代的到来，将会大为改观。如何将AI技术与手机融合，或将成为未来几年手机厂商竞争的主要战场。

“沪九条”落地部分二手房东提价

5月28日消息，上海房地产新政落地，已有房东开始惜售上调报价。有上海中介门店店长表示，新政后，有些房东开始跳价。之前一套三房，房东原报价999万元，现在调成1050万元，也有不着急卖房的房东直接选择下架房产。这样的情况在新政落地当晚并非个例，大唐一期有业主就将挂牌价从1390万连夜上调至1438万。

新政落地，新房售楼处不打烊也再现上海。同时，开发商也开始调整营销手段，多个楼盘发布的宣传海报显示于5月28日起逐步收回折扣。有中介表示，客户对于新政反馈较为积极，在实际成交方面客户还是相对理智且冷静的。（澎湃新闻）

｜点评｜ “沪九条”在楼市松绑力度方面虽然不及此前央行的“5·17”楼市新政，但就上海本身而言，也是十年以来力度最大的楼市支持政策，所以市场反应较为积极。不过，利率下调45个基点后，月供减少并不显著，而且下调首付比例虽然降低了买房门槛，却提高了后续还款负担。所以，从“沪九条”落地后的市场反应，还有再观察。

上海楼市整体去化速度处于合理范围内，未来新房供给数量十分充裕，为购房者留下了充足的选择空间。比起政策利好，正在缓慢下行的上海房价对购房者来说是实打实的减少支出，也是让房价回归合理区间的方式。

农村中小银行兼并重组速度加快

5月28日消息，不少地方银行近期密集召开股东大会，有关吸收合并旗下村镇银行的议案成为业内新的亮点。东莞农商行预先披露的信息显示，将审议吸收合并旗下两家村镇银行惠州仲恺东盈村镇银行、东莞大朗东盈村镇银行相关工作的议案。山西银行年度股东大会，拟审议《关于收购阳曲县汇民村镇银行有限责任公司等4家村镇银行合并设立分支机构的议案》。

5月23日，金融监管总局农村中小银行监管司党支部发布《统筹推进改革化险推动农村中小银行高质量发展》的文章，表示要加快推动农村中小银行兼并重组，减少农村中小银行机构数量和层级。（财联社）

｜点评｜ 村镇银行为大银行难以覆盖的农村和乡镇提供了金融服务，一度发挥了金融“毛细血管”的作用。不过，随着城商行网点覆盖率有所提升，以及网上银行功能日益完善，村镇银行发挥的作用日益减少。

此外，村镇银行内部风险管控能力普遍偏弱，部分村镇银行为扩张业务不惜违规放贷，给金融系统的稳定性埋下了隐患。加上经济周期的原因，金融风险敞口有所暴露，在这样背景下，通过兼并重组的方式，减少村镇银行数量，有利于提高银行体系的防范风险能力。

美光计划投资50亿美元在日建厂

5月28日消息，美国芯片巨头美光科技计划在日本广岛县兴建新厂，用于生产DRAM芯片。美光科技预计将投入6000亿-8000亿日元，这座新厂将于2026年初动工，据称其最快2027年底便可投入营运。美光原本早就有在日建厂的计划，最初的计划曾预计推动新厂在2024年便投入营运。但此前，由于市场状况不佳，这一建厂计划一度遭到搁置。

此前，日本政府已批准多达1920亿日元补贴，支持美光在广岛建厂并生产新一代芯片。日本首相岸田文雄的政府已拨出数十亿美元的补贴，旨在到2030年将国内芯片产量提高两倍。（财联社）

｜点评｜ 芯片产业已经成为全球制造业中十分重要的一环，疫情期间全球“缺芯潮”再度提高了各国政府对芯片产业的重视程度。去年全球芯片需求回落，全行业进入减产周期。欧美和日本政府相继推出大规模的补贴计划，希望可以通过逆周期补贴的方式，重塑芯片产业链的格局，扩大本国话语权。

对于全球芯片巨头们来说，有高额的政府补贴自然是一个好消息。美光就同时计划在美国和日本分别建厂扩产，在两头都获得了可观的补贴。然而，全球芯片需求在短期内没有显著提升，大量产能落地后，全球芯片行业又将展开新一轮竞争。

保时捷回应经销商逼宫传闻

5月27日晚间，保时捷中国与旗下经销商发布联合声明，双方始终保持着长期、互信的常态对话机制，一同寻求有效的方式来积极应对市场变化，在挑战中发现新机遇。2023年，保时捷全球交付量32.02万辆，同比增长3%；其中中国地区交付7.93万辆，同比下降15%，是保时捷全年唯一出现下滑的市场，同时也是保时捷在中国市场连续第二年销量下滑。

此前有消息称，保时捷中国为了完成销售任务，选择向经销商压库，给经销商带来了巨大的资金压力，导致保时捷中国与经销商矛盾激化。保时捷部分中国经销商发起抗议和抵制，停止提车，同时“逼宫”德国总部，要求保时捷总部给予补贴的同时并且更换中国相关高管。（澎湃新闻）

｜点评｜ 保时捷中国与经销商之间的紧张关系，折射出当下全球汽车行业转型期所面临的矛盾。随着行业内卷加剧，传统的压库销售模式已稍显疲态，无形中给经销商带来了资金压力和库存风险，车企和经销商必须重新审视和调整合作模式，对产业链各个环节进行全面重构。

此外，保时捷在中国市场的挑战，也是外资豪华汽车品牌普遍面临的问题。中国本土品牌在过去两年迎来了快速发展，加上政府对国内新能源汽车产业的扶持，使得国内汽车市场竞争日益激烈。因此，外资品牌需要更加精准地理解中国，才能更好地应对市场变化。

美股结算周期由T+2缩短至T+1

5月28日，美股交易结算周期正式由T+2缩短至T+1，即投资者当天卖出的股票，在交易后的一个工作日就能收到结算的资金。例如，如果交易发生在周一，则将于周二结算，交易者将正式收到现金或证券，并可以自由兑换，而不会受到任何处罚。

此前，美股实行T+0交易制度，T+2结算交割制度，即投资者买入一只股票，当天可以卖出该股票，但是交易的结算并不是立即完成的。去年2月，美国证券交易委员会通过了规则修正案，将大多数经纪交易商交易的标准结算周期从T+2缩短为T+1。这一改变也让股票与债券、期权和ETF保持一致步伐，T+1在美国金融市场的应用正在不断扩大。（综合36氪）

｜点评｜ T+1是金融市场效率提升的重要手段，能够提升市场运转的即时性。这恰恰也是时代的诉求。由于技术变革以及投资策略迭代，金融市场对资金流动性的要求也愈发提升，希望以此赚取更多的收益。从投资回报角度来看，缩短结算时间窗口对增强市场流动性、降低信用风险、提升资产管理效率具有显著意义。

然而，随着结算速度的提升，市场结构和参与者的适应性也面临挑战。以监管机构和金融券商为例，他们必须确保在更短的时间内完成更多的交易结算，且需要保证系统的稳定性和安全性，这是极具挑战性的。与此同时，资金流转加速意味着潜在的交易频次提升，那投资者需要面临的资金管理压力也随之剧增。

市场回暖新基金掀起发行潮

5月27日，市场迎来18只新基金集中首发，就在5月20日和5月13日两个周一，也分别有15只和13只新基金抢滩发行，5月以来更是有超过80只先后开始募集，成为年内不多见的火爆档期。

随着市场持续回暖，不少基金公司开始发力布局含“权”产品。截至目前，正在发行的基金达到107只，仅权益类品种就达到了69只，再加上16只二级债基，含“权”类品种占比接近八成。其中，主动权益基金达到38只，在权益类品种中占比超过半数。值得一提的是，基于对红利板块投资价值的看好，基金公司也在密集布局相关产品。（中国基金报）

｜点评｜ 二级市场回暖效应正在逐渐释放，一级市场基金发行热度持续攀升，基金公司和投资者对权益类产品的追捧，都反映出市场信心得到一定恢复。不过，本轮行情能持续多久尚未可知，对于基金公司而言，趁行情好时赶紧多发基金理所应当；但对于投资者而言，还是应谨记投资有风险，切莫追涨杀跌。

疫情以来，红利策略凭借能够提供稳定收益的特点备受投资者青睐，但疫情已过去一年有余，红利主题仍旧受到市场追捧，说明投资者认为当下经济形势及市场走势仍存在较大的不确定性，相比于追求高收益，确定性的落袋为安显然是更符合大多数人的选择。

周二两市震荡调整沪指跌0.46%

5月28日，市场全天震荡调整，创业板指、深成指双双跌超1%。盘面上，电力、电网产业链继续逆势拉升，其中绿电、智能电网方向领涨。芯片半导体板块逆势走强，有色等资源股活跃。下跌方面，房地产板块冲高回落，文化传媒、跨境电商等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4100家个股下跌。沪深两市成交额共计7417亿，较上个交易日缩量331亿。

截至收盘，沪指报3109.57点，跌0.46%，成交额为3210亿元；深成指报9391.05点，跌1.23%，成交额为4207亿元；创指报1806.25点，跌1.35%，成交额为1903亿元。（财联社）

｜点评｜ 周二两市弱势调整，市场观望情绪较浓。从板块上看，电力涨价的预期较为明确，电力板块逆势走高。国家大基金三期成立，注册资本超出市场预期，半导体板块延续周一涨幅，不过在两市整体偏弱的影响下，涨幅逐渐收窄。房地产行业内的预期差较为明显，实际成交短期内改善幅度有限，地产板块持续回调。

总体上看，两市成交量呈萎缩趋势。不论是周一的反弹还是周二的回落，在当前指数不上不下的位置，大量投资者选择暂时观望。一季报披露完毕，距离中报披露还有一段时间，本周也没有多少重要宏观数据披露，市场缺乏催化剂。