风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：望京博格
来源：雪球
今天聊聊我的2023年的布局，博格觉得2023年大概率比2022年好。起码元旦假期、春节假期想去旅游的话，真的可以去旅游了，大家都流动起来、商品也都流动起来，消费啥的就起来了，2023年核心就是搞钱了。
1、股票性价比显著比债券好。
目前中证全指风险溢价为3.14%（大概意思股票长期收益率比国债高3.14%每年），计算公式为市盈率分之一减去十年期国债收益率。另外，十年期国债利率为2.91%左右，这个位置不高也不低，明年不排除为刺激经济继续保持相对宽松货币政策，但是如果经济真的好起来，市场利率也会随之走高，“利率上涨债券价格下跌”的道理大家都明白，所以未来一段时间，博格依旧不会配置中长期纯债基金，继续持有货币基金与短债基金。
2、股票配置方面坚决转向“以实体经济为核心”。
计划把剩下地产卖出，未来一段时间基本不碰金融类行业（包含银行、保险、券商、房地产）。在大国博弈的背景下，继续关注三个安全（能源安全、国防安全、粮食安全）与高端制造（芯片、工业母机、医药生物）。
3、博格目前主要仓位
国防军工（实际权重18%），博格军工主要持仓为易方达国防军工与战神军工组合（博时军工、南方军工、华夏军工、富国军工等主动基金），目标仓位为15%，但是由于其他基金下跌导致国防军工仓位被动提高。11月参观了珠海航展之后，顿时感觉国防军工行业内部竞争也是异常激烈，考虑到国防安全是为了主旋律之一，继续保持较高仓位持有，未来涨幅过大的时候，进行小部分止盈降低2-3%的仓位。
医药+医疗（实际权重10%），博格主要医药+医疗仓位为恒生医疗、李时珍组合里面的主动医疗基金，以及小仓位的中药基金。医药方面博格从2018年开始持有，中间做了一个大过山车（最多盈利230%，现在盈利70%）。目前医药估值处于历史底部，在最近一年持续定投恒生医疗也算拿到不少便宜筹码，未来继续持有。
芯片产业（实际权重8%），博格芯片主要持仓为科技侠组合与芯片指数基金，芯片未来高端制造业的核心，而且芯片目前的估值处于历史低位，未来继续持有了，
中概互联与恒生科技（实际权重10%），博格持仓最多的应该是港股买的恒生科技ETF（目前亏损40%），之后在基金账户持续定投恒生科技加上原来组合中的中概互联，差不多合计权重差不多10%，最近恒生科技涨幅比较多，别忘了人家之前跌幅也非常大，刚才又查了一下恒生科技今年以来跌幅还有28.9%左右，唯有继续持有。
以上合计差不多50%左右仓位，再加上港股主动基金仓位10%，还有各种中小盘主动基金10%，几个资源主动基金10%，以及游戏与家电合计差不多80-85%仓位了，这些仓位基本继续持有了。
4、未来配置
博格投资逻辑从“低估里面找自己看好的行业”，进化到“找到好行业再看估值了”，投资是投未来，所以未来有没有发展最重要，然后再看当前估值到底，如果便宜就买入，如果不便宜就继续等待。
目前计划配置新能源与信创概念。
新能源博格在2021年底赚了160%止盈了，现在回调了很多再买回来，心里面觉得新能源还是值得配置的行业，目前已经买了一些但是没有买够。
信创在看了珠海航展里面的信创展示之后，觉得软件与硬件在关键行业“自主可控”发展潜力很大，目前信创还没有指数基金，博格也就找了主动基金与软件指数替代一下，也买了一些，但是感觉还没有卖够。
剩余的地产卖出基本会配置在新能源与信创概念上了。
5、关于白酒
白酒企业是食品饮料领域最优的公司，品牌壁垒非常高、ROE在所有行业中排名第一，博格也看好这个行业。中证白酒指数历史比较短，咱们用食品饮料指数代替，市盈率为32倍左右，处于最近十年60.16%的位置，对于买入投资者而言，安全边际不够，咱们再等等，错过了就错过了。
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