不要亏掉买房的首付。

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2023-01-04 23:01

◎智友学院（ID：zhiyoucf88）
◎作者 | 牛叫兽

最近有朋友在筹划换房，

但是手里拿着一大笔首付款，不知道咋办。

如果是你，你会把这笔钱拿去干嘛？

放余额宝？

放银行定期？

买银行理财？

买股票买基金？

不止是买房，比如现在新能源车那么火，

不少朋友都心痒痒想换车，

或者孩子马上要升初高中了，教育上的支出又要提高一大截。

这些钱都不少，但一两天内又用不到，

如果放余额宝收益太低，拿去买股票又怕亏，

搞不好就两房变单间，奥迪变奥拓。

那这些中短期内可能要用到的钱，怎么尽可能降低风险，提高收益呢？

今天我们通过这个场景来分享一下投资配置的思路。

半年或一年内不用的钱，放余额宝嫌收益低，买股票嫌风险高，

这是比较典型的“既要又要还要”心态，

如果一直奔着这个想法去走，最后肯定是竹篮打水一场空。

所以在具体解决方案之前，

我们要先遵循一个大原则——投资不可能三角。

什么是不可能三角？

安全性、收益率、流动性三个目标不可能同时实现，

最多只能同时实现两个。

安全性这个不用解释，就是你的本金能不能拿回来，或者下跌的风险有多大。

收益率，就是投资品给你的回报，这个比较好理解。

流动性可以从两个维度理解：

一是变现需要多长时间，比如同样是想卖房子，在一线城市跟四五线城市需要的时间肯定不同。

二是接盘的买家多不多。当你想要卖出的时候，你手上的这个投资品，有没有足够多的人来买。

那种号称又安全、收益率又高、可随时赎回的投资品是不存在的，

这也是P2P出问题的原因。

你看看它号称年化收益动辄20%以上、很安全有担保，

还随时可以赎回，是不是把不可能三角的三个要素都占完了，

这是违背客观规律的，因此出了问题。

顺着不可能三角的框架，我们再回头看投资场景。

既然大半年后要买房，那这笔钱首先是要确保安全性，

不能跑路了或者半年之后跌掉一大截。

其次就是要满足高流动性，需要用钱的时候能快速拿出来，

而不是需要折腾几周甚至几个月才能拿出来。

收益率的这笔钱，最后才考虑的事情。

而不是本末倒置，为了追求高收益，最后捡了芝麻丢了西瓜。

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根据投资不可能三角，

我们具体选择产品的时候就至少需要满足这几个要求：

第一，安全性高，在大半年内，不会大跌。

第二，流动性好，要提现的时候，几天内就能到账。

第三，在满足前两个条件的前提下，收益率越高越好。

参考这几个条件，

有一些产品就可以排除了，比方说银行结构性存款。

结构性存款是最近几年比较受欢迎的保本产品，

因为是存款，所以安全性高，

而且因为有结构化的特殊构造，收益率比普通存款高。

虽然结存具有安全性高和收益高的特征，但代价就是牺牲了流动性。

大部分结存都是有封闭期限的，少则几个月，

多则半年以上，产品不到期压根拿不出来，

如果我们需要用钱的时候就很麻烦。

除此之外，

包括股票基金、中高风险等级的银行理财、雪球结构产品都是类似的原理，

所以我们不建议将中短期要用的钱拿去买这些产品。

那么应该买哪些产品呢？

我们建议两类产品：

1、货币基金组合；

2、低风险、高胜率的固收+策略基金。

从流动性来说，普通公募基金交易买卖都比较灵活，

一般三天左右可以到账，流动性比较好。

安全性上也是妥妥的，持仓透明，受证监会严格监管。

另一方面，

货基组合和高胜率的固收+策略基金风险也非常低。

大家最熟悉的余额宝就是货币基金，目前7日年化收益率不到2%。

不过，市场上还有一些收益更高的货基，

我们可以通过做货币基金组合的方法，提高收益率，

例如【货币三佳】这类产品。

货币三佳是把全市场货币基金收益最高的3只纳入组合里，

然后定期调仓，最近的7日年化收益率是2%-2.3%左右。

收益率可以明显提高，

相当于帮你一次买了3只货币基金，其他的性质都没有改变。

（货币三佳收益率对比）

如果觉得货币基金组合的收益率太低，

那可以选择高胜率的固收+策略基金组合。

所谓固收+，就是在债券的基础上，

再搭配少量股票增厚收益，债券为主，股票为辅。

做好股债搭配，不仅可以压低股市的波动，降低风险，如果管理得好还可以稳步提升收益。

例如，下面这个固收+的基金组合，

股票占10%，债券占90%，年化收益率在5%-8%之间，

经历一轮股债牛熊下来，持有期间最大跌幅还不到3%，波动非常小。

例如，下面这张图，

可以看到基金组合走势，都是很平稳往右上方走，持有半年以上的赚钱概率很高。

当然了，固收+策略基金提高收益率的代价，

就是相比完全不亏的保本产品，持有期间还是有小幅的波动，

这个都是符合投资不可能三角的框架。

所以大家在分配资金的时候要搞清楚这笔钱能承担多少波动，

然后从实际出发合理配置。

如果你有长期期不用的闲置资金，

那可以放在收益和波动更高的股票型基金里，

市场上有不少低调的宝藏基金经理，业绩大幅跑赢通胀和房价。

END

对于投资而言，永远不要过于悲观，因为你不知道何时会突然出现报复性的反弹。

如果你对接下来的资本市场感到担忧，可以把钱放到更安全，且收益稳定的地方。

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来源: qq

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