风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。——新兴产业符合“目光聚集之处，金钱必将追随”的规律，是市场永远的投资热点。——新兴产业的每个行业从初创到成熟期至少需要十来年，比较适合长期投资，也是成长股最好的选择方向之一。世界经济发展史看，新兴产业一贯是经济高质量发展的引擎和动力。国家转型高质量发展，创新驱动经济发展至少会持续几十年，未来很长时间内新兴产业都是投资最好的选择之一。新兴产业是指关系到国民经济发展和产业结构升级，具有全局性、长远性、导向性和动态性特征的产业，与传统产业相比，具有高技术含量、高附加值、资源集约等特点。新兴产业包括两种模式，一是随着新的科研成果和新兴技术的诞生并应用而出现的新的行业，二是高新技术改造传统产业形成新产业。举例子，汽车行业属于100多年前科技类新兴产业、手机属于30年前的科技类新兴产业，随着社会发展它们逐步沦为传统行业。近十年新技术的应用，燃油车改造成新能源车、功能手机进化到智能手机，又重新成为新兴产业。1、经济强国的必经之路。中国现在是世界第二经济体，如果要从经济大国到经济强国，经济发展必须从“跟随者”变为“领导者”，不能再依靠其他国家的产业转移实现经济快速增长。需要发挥战略性新兴产业重要引擎作用，加快构建现代化产业体系，推动经济高质量发展经济转型高质量发展。2、科技发展的规律。全球科技创新已经进入空前活跃期，众多颠覆性创新呈现几何级增长，并在各产业中广泛渗透。特别是信息技术飞速发展所带动的“互联网+”、新能源、智能产品等行业已经渗透到生产、消费的各个环节、各个方面，在很大程度上改变着人们的生产和生活方式，推动着全新产业的发展，也促使很多传统产业融合新技术、新业态、快速发展成为新兴产业。3、国民的需求。2022年我国人均GDP约为12740美元，已经达到中等偏上收入国家标准，对消费产品要求越来越高。也就是说无论是从供给方还是从需求方视角来看，发展新兴产业都是必然的选择。1、总纲领看国家的“十四五”规划和二〇三五年远景目标。产业规划如下：加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。推动互联网、大数据、人工智能等同各产业深度融合，推动先进制造业集群发展，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业增长引擎，培育新技术、新产品、新业态、新模式。2、解读看发改委、工业信息部、科技部、财政部四部委2020年1409号文件《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》，共有20多个部委认领任务，指导八大新兴产业具体项目的实施。具体如下：1）新一代信息技术产业。工业互联网、人工智能、物联网、车联网、大数据、云计算、区块链等。以及基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、关键软件等。2）生物产业。生物医药（创新药、疫苗）、合成生物、育种等产业。3）高端装备制造产业。工业机器人、建筑、医疗等特种机器人、高端仪器仪表、轨道交通装备、高档五轴数控机床、节能异步牵引电动机、高端医疗装备和制药装备、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶等。4）新材料产业。光刻胶、高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料。5）新能源产业。主轴承、IGBT（芯片）、控制系统、高压直流海底电缆等核心技术部件研发。新型储能、制氢加氢设施、燃料电池系统等基础设施网络。燃煤发电、核能、非常规油气勘探开发等数字化、智能化。6）新能源车产业。加快发展充电站、自动驾驶应用。如智能网联汽车道路测试和示范应用，加大车联网车路协同基础设施建设。7）节能环保产业。城市生态环境改善和小区内建筑节能节水，物流集装化体系、仓储标准化周转箱、建筑工业化等。8）数字创意产业。打造高水平直播和短视频基地、一流电竞中心、高沉浸式产品体验展示中心，VR旅游、AR营销、智慧广电等多元化消费体验。特别提醒，四部委文件是从近期实施角度出发，没有提到量子技术、元宇宙，基因编辑等新兴产业，但这几个行业的社会价值极大，市场规模也是非常宏大的，绝对有非常大投资价值，值得跟踪研究的。特别是量子科技，被任正非称之为新一代计算机技术，他的战略眼光有多超前大家都知道。1、前瞻性研究。新兴产业投资最重要的是提前一两年做研究，对行业趋势、市场规模有所了解，这样机会出现时才不会错过，否则很容易误以为概念炒作而放弃。行业前瞻性选择看两点，一看政府的产业规划，二看看风险投资机构在新行业的投资案例。人的精力有限，选择五六个行业长期研究就可以，专注与聚集，让研究更有深度。不少股民看到别人赚大钱后再去研究热门的新兴行业，稍微回调就买入，套住后被逼长期持有，付出比较长时间的成本，导致年化收益率不高，或者认输亏损出局，这都是投资失败的常见案例。2、投资与产业进展。新技术从实验室研发到形成产业规模，大致分为理论的研究、技术研究，技术成型，技术的产品化，批量化生产，再到大规模生产，全部过程正常需要5至8年时间。技术产品化到批量生产可以称为导入期，属于阶段产品试错阶段，属于风险大、收益高的投资。大规模生产后属于成长期，中间会伴随较长时间的行业洗牌，负面消息多股价下跌常态，但不影响大局，从五年的时间看，依然属于风险小、收益可靠的投资。我的研究范围，处于导入期的有储能行业，汽车自动驾驶（含激光雷达），人工智能，洗牌阶段的行业有新能源车、半导体。观察仓位的合成生物、太空互联网处于技术成型阶段，可能还需要两三年才有投资价值。3、导入期投资。技术成型阶段可重点关注，批量生产阶段可投资。导入期投资属于行业机会，选股风险不大，回报率也是最高的，股价短时间涨幅是一两倍是常态。导入期属于猪都会飞的风口期，再说先行者都有光环效应，选股比较容易。2018年以来，我在导入期以股票方式先后投资过生物医药、半导体、新能源车等行业，基本上是三年一倍多收益。导入期存在较好兑现利润的机会，新兴产业属于波动比较大的行业，经常是短时间涨一两倍，泡沫破裂或者遇到熊市也会快速跌50%多。如遇到快速上涨一倍左右，可保留一定底仓（这是保留以后连接成长阶段的关键）逐步卖出兑现利润。兑现利润与长期投资不矛盾，不要高估人性问题去坐多轮过山车，否则容易失去信心清仓离场，错过行业成长的黄金时期。新兴产业具有波动大的特点，绝对不用担心没有机会再次买入，不会影响长期投资。4、成长期投资。从产业发展规律看，任何产业导入期结束后，会经历3-5年的洗牌阶段，优胜劣汰后产业产量会慢慢向优秀的企业集中，行业稳步成长时间五到十年，属于投资最舒适、收益最稳定的阶段。举例子，互联网在1995-2001年导入期行业平均涨幅四倍以上，经过多年洗牌，2010年互联网再次黄金投资阶段，按2021年指数最高位计算，这10年成长期涨幅超过8倍。对于市场规模在万亿元以上，增长可以持续10来年的行业，如果错过导入期，在行业洗牌结束后可以大胆介入，会选股的话投资股票，不会选股直接投资行业ETF，两者区别是选对龙头股收益可能十年十倍，买行业基金十年五六倍估计问题不大。行业洗牌持续三五年都有可能，跌幅也不会少，所以有足够好的价格再重仓，这阶段最重要的是拿得住长期投资。5、产业链全程投资。产业链是一个逐步发展过程，选股的时候一定注意节奏问题，根据产业进展阶段，选择不同投资品种。如新能源车产业链，市场投资步骤从电池的矿产资源开始，逐步发展到电池产业、汽车零部件、最后才是整车厂。如果采用购买基金投资，投资节奏让基金公司负责即可。1、新兴产业属于“目光聚集之处，金钱必将追随”的行业，是股市长期的投资热点，市场给的估值比较高，市梦率是常态，五倍十倍股遍地开花。换句话说，投资新兴产业容易赚钱的，敢在导入期买入是容易赚大钱。2、新兴产业社会关注度比较高，各种参考资料齐全，确保了投研的深度，可以选择到理想的标的，这样投资者敢于上仓位，也拿得住，赚到理想的钱也是自然不过的事情。3、新兴产业出现到成熟期至少需要十来年，特别适合长期投资，只要看对产业趋势，就可以投资成功。再说，买得早就算买贵也一样有不错年化收益率。另外，新兴产业高波动的特征，代表存在多次买入机会，换句话说，增量、调仓的资金也有高收益的机会。4、以我多年投资消费、医药+新兴产业的体会，新兴产业属于进攻行业，牛市涨幅是遥遥领先，当然熊市跌起来比较吓人，故在投资组合配置部分长牛行业医药、消费可以平滑波动，这可能更有利于坚持长期投资。5、基金投资需要必配新兴产业。数据显示，单个公募基金持股平均是30个左右股票。投资者持有正常三四个基金，渗透以后实质相当持有一个综合指数，意味着就算遇到牛市行情，基金组合收益与指数差不多，可行的解决方案是多配新兴产业基金增加组合进攻性，才可以多赚钱。看好一个行业，该如何选基金配置？欢迎报名雪球官方团队为你重磅打造的免费精品课！
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