美国顶流激辩“完美风暴”

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昨日“一场完美风暴正向美国袭来”一文引发热烈讨论。有人问：为啥叫完美风暴？原因在于：一方面，美国在2008年次贷危机后长达14年时间内滥用量化宽松货币刺激，导致资产价格泡沫逼近“史诗级崩盘”的临界点；另一方面，在俄乌战争导致能源、粮食、大宗商品危机，全球供应链紊乱，美国流动性泛滥、中美贸易战科技战的“重叠效应”下，通胀不断走高，倒逼美联储加息。从历史上看，在存在严重泡沫情况下，美联储加息几乎就是金融危机的开始。

也就是说，美联储把自己逼到了一个“死局”——加息完蛋，不加息也完蛋。这就是完美风暴的含义。

英雄所见略同。最近，美国掀起了关于“完美风暴”的激烈争论，连总统拜登也被卷入。这场争论登场的有三个大人物：

总统拜登、全球首富马斯克、全美最大金融机构摩根大通CEO戴蒙

杰米•戴蒙(Jamie Dimon)堪称华尔街大佬的代表。2008年金融风暴，花旗、AIG等大批金融机构濒临破产，而摩根大通在戴蒙的带领下，成功避开了灾难性投资，成为金融危机中的大赢家。戴蒙脾气暴躁、不遗余力追求细节，中学时曾因此得了“疯狗”的绰号，在美国也是顶流。最近戴蒙的公开警告引发刷屏：

• 随着乌克兰战争和美联储收紧政策搅动市场，要准备好应对一场经济“飓风”。我说它们是风暴云，很大的风暴云。这是一场飓风。飓风就在我们面前。你最好做好准备。

• 乌克兰战争将继续给全球大宗商品市场带来压力，这场冲突可能会将油价推高至每桶150美元或175美元。

国际原油价格

• 随着美联储实施“量化紧缩”政策，市场可能出现波动。美联储他们没有选择，因为系统中有太多的流动性。必须消除一些流动性，以阻止投机行为，降低房价等等。你们还未经历过量化紧缩。随着美联储的退出，投资者可获得的美国国债供应量将大幅增加，导致市场波动。这是全球资金流动的一个巨大变化。

美国最牛投资银行高盛总裁沃尔德隆（John Waldron）支持戴蒙的观点，他称这种重叠的“对体系的冲击”是前所未有的。

摩根士丹利联席总裁Ted Pick则用“范式的转变”来形容当下：

• 全球市场在经历了近15年的低利率和廉价债务融资之后，正处于根本性转变的开始。这是一个非同寻常的时刻；我们迎来了100年来的首次病毒大流行。75年来欧洲大国首次与俄罗斯直接冲突。我们40年来首次出现了全球通货膨胀。当你看到流行病、大国军事冲突和通货膨胀的结合、交叉时，它标志着范式的转变、15年金融抑制的结束以及下一个时代的到来。

说到今日美国企业，大家首先想到的就是苹果和特斯拉。特斯拉堪称美国最炙手可热的企业。很多人可能难以想象，连特斯拉都要裁员了这究竟意味着什么？

美国媒体报道，马斯克近日在给特斯拉高管的一封电邮中表示，他对经济形势有“非常糟糕的感觉”，公司需要裁员10%。马斯克认为，这家电动汽车制造商在很多领域都出现了人手过剩。截至2021年特斯拉共有10万名员工，其中39%是生产工人。

消息一出，特斯拉暴跌9%！6月5日，马斯克在推特上发文救火，“(未来12个月)特斯拉员工总量将增长，领取固定薪酬的员工数量会相对平稳。”

不过从马斯克这句澄清，依然可以感受到寒气逼人。

6月3日，马斯克的“老冤家”拜登在特拉华州就美国5月份就业报告发表讲话，被问及对特斯拉裁员有何评论时，拜登说：福特公司对电动汽车新投资将创造6000个新工作岗位，克莱斯勒（现Stellantis）也在对电动汽车投资，美国经济已进入了稳定增长的新时期，“所以，祝马斯克登月之旅好运。” 

这句话可激怒了“商界特朗普”马斯克。马斯克在推特上转发一篇美国宇航局去年4月选择SpaceX将美国人送上月球的报道，并配文讽刺道，“谢谢总统先生”。

马斯克和拜登的关系一直很紧张。拜登经常兜售对电动汽车和清洁能源的投资，但很少提及特斯拉，马斯克很不爽。5月16日，马斯克公开嘲讽说，“真正的美国总统是控制了提词器的人”。马斯克还放言：“收购推特后将恢复美国前总统特朗普账号。”

马斯克这个人虽然极富娱乐精神，但看问题还是很深刻的。马斯克发推质问美国当局为何至今没有披露在狱中“自杀”的淫媒大亨爱泼斯坦和他女友Ghislaine Maxwell的客户名单。这一世纪悬案疑云密布：美司时任法部长巴尔称爱泼斯坦死于“完美纰漏”，“自杀时”监控摄像头恰好坏了，负责看守的两名狱警承认偷懒睡觉、伪造值班日志，女法官萨拉斯接手爱泼斯坦案件五天后丈夫和儿子被一位冒充快递员的凶手杀害，2022年2月爱泼斯坦的同伙、法国著名模特经纪人兼星探布鲁内尔在巴黎监狱牢房里“自杀”......。马斯克质问：

• 爱泼斯坦/麦克斯韦客户名单，（和龙、独角兽、恐龙一样），是一辈子都不会看到的东西。

• 唯一比司法部不泄露名单更值得注意的是媒体中没有人关心这个问题。这是不是很奇怪？

• 他们的‘客户’名单在哪里？至少应该有一个下台！？

拜登的乐观可以理解，毕竟屁股决定脑袋。如果连总统都没信心，如何赢得选举？此外，美国失业率保持在3.6％低位。

令人意外的是，有人从背后向拜登开暗枪。美国劳工部长马蒂Marty Walsh表示：

• 我听到了戴蒙的说法。我们可能会受到经济飓风的袭击，这可能会是一场严重的暴雨，或者比这更糟糕。我认为这是毫无疑问的。我们现在真的无法做出预测，因为未来存在着不确定性。

拜登的高级顾问斯珀林（Gene Sperling）则反驳戴蒙的悲观论：

• 有几个原因让我比戴蒙的那份声明更有信心。第一，我们从美国援助计划中看到的一件事是复苏的韧性。当德尔塔、奥密克戎、俄乌冲突发生时，有记者打电话给我，问这会阻碍复苏吗？到目前为止，我们看到了韧性，我认为这与美国复苏法案有很大关系。其次，就业数字非常积极——创造了39万个就业岗位，失业率为3.6%。《华盛顿邮报》称之为‘伟大的重返工作岗位’。我们现在看到420万美国人重返工作岗位——上个月只有340万人。第三，我们认为劳动力市场和家庭资产负债的现状——他们的支票簿，他们还本付息较少的事实——所有这些都使我们作为一个国家比几乎任何其他国家处于更好的地位，能够在不放弃这些就业机会的情况下向更稳定的增长过渡，即使美联储正在给通胀下猛药。

最近达利欧（Ray Dalio）在出席达沃斯年会时表示：现金仍然是垃圾，而股市更为垃圾。在通货膨胀严重影响实际回报的时期，投资者最好选择房地产、黄金等实物资产（人人都应读达利欧---第三只眼看中美博弈）。

无论如何，请系好安全带。