最航运 | TPM23：美国不能与中国脱钩，但贸易需要去风险！

退休的美国将军 David Petraeus 周一表示，随着全球地缘政治紧张局势和贸易壁垒的出现，特别是美国和中国之间，国际贸易不受限制的增长时代即将结束。

David Petraeus 现在是私募股权公司 KKR 的合伙人，他在长滩举行的JOC的TPM23会议开幕主题演讲中告诉与会者，随着美国企业寻求对冲，贸易将越来越多地转移到东南亚、印度和墨西哥等新国家，以规避他们在中国面临的风险。

然而，转向这些新国家也会带来风险，他说，这意味着中国在未来几年仍将是一个重要的贸易伙伴。

“全球化无论如何都没有结束，但它现在变成了‘缓慢化’。” 从中国转移的过程进展缓慢。根据标准普尔全球商业期刊的姐妹产品 PIERS，去年中国占美国进口总额的 40.7%，比 2021 年下降 1.7 个百分点，是 2006 年以来的最低水平。

David Petraeus 说，苹果去年开始在印度生产一些 iPhone，以避免在疫情期间在中国中部的主要工厂看到的那种中断。他补充说，疫情凸显了货主现在需要在其供应链中意识到并做好准备的一系列风险。全球化恰逢许多美国公司转向“及时”库存管理，从中国到美西大约两周的海运进一步促进了这一点。但 David Petraeus 表示，海外工厂关闭或运输延误的风险意味着企业更有可能持有更高的库存并需要更多的仓储。David Petraeus 说：“准时制物流JIT可能不像过去那样可靠，我们也不会回到以防万一的物流JIC。”

David Petraeus 表示，除了未来的疫情之外，地缘政治和人口结构意味着从中国采购的风险更大。新的贸易壁垒，例如对可用于军事产品的微芯片和技术的限制，进一步阻碍了美国与中国的贸易。去年签署的通货膨胀减少法案也有利于美国制造业。同样，由于人口老龄化，中国劳动力减少也提高了劳动力成本，而劳动力成本曾经是该国的主要优势之一，

“你不断地把所有这些加起来，你会看到供应链发生了巨大的变化。” 他补充说，这些因素将推动更多美国产品采购到越南、印度尼西亚、菲律宾和墨西哥等其他国家。然而，这些国家也存在自己的风险。印度和菲律宾仍然缺乏将产品快速推向市场的公路和铁路网络。这些国家的官僚障碍也需要降低，以增加它们在全球贸易中的份额，并补充说，墨西哥政府最近采取的减少选举监督的行动令人担心该国走错了方向。 

他表示，这些因素将意味着中国虽然可能会看到一些贸易转移，但仍将继续支撑与美国的跨太平洋贸易。“这些其他国家都无法取代中国，它们都没有中国几十年来积累的那种巨大能力。” “我们不能与中国脱钩。双方都在进行选择性脱钩。”