保荐项目亮相首批主板注册制，头部投行最新打法揭秘！深耕细分领域，高筑"护城河"

作为首批主板注册制上市企业之一，登康口腔在同日10只新股中表现亮眼，最高时股价达65元，涨幅达214.31%，截至上市首日收盘，登康口腔报收56.64元/股，涨幅达173.89%。登康口腔为消费行业企业。作为登康口腔的保荐机构，中信建投证券投行多年来深耕大消费行业，丰富行业经验的积累使得本次发行高质量完成。

这只是投行案例的一个缩影。在投行份额二八分化的今天，头部投行的做法备受关注。中信建投投行在深化“行业+区域+产品”的矩阵式布局，聚焦深耕行业是其中一个做法。以消费行业为例，中信建投已累计服务62家消费类企业，实现股权融资额超1400亿元。深厚的项目经验，为公司铸就了较高的行业“护城河”，也扩大了市场的影响力。

头部投行因大而全而被市场所知晓，但其实，在规模的背后，他们也在聚焦重点的行业、重点的区域，在这些行业或区域中做出了自己的品牌与特色，享有较高的市场美誉度。

中金公司投资银行部负责人王曙光在接受媒体采访时表示，目前中金公司正关注TMT、医药医疗、高端制造、半导体、清洁能源等行业的发展，持续投入资源、加强团队建设，为实体经济转型升级和创新发展提供更加专业的投行服务。

中信建投证券董秘王广学在2022年业绩发布会上表示，公司投资银行坚持走均衡全能的发展路线，深化“行业+区域+产品”的矩阵式布局，推动境内外投资银行业务一体化建设。在行业方面，重点聚焦先进制造、新一代信息技术、新能源、新材料、生物科技等战略新兴产业和专精特新企业。在区域方面，重点布局京津冀、长三角、珠三角等最具创新活力的区域，同时注重广泛全面覆盖。在产品方面，坚持为客户提供投资银行全产品服务，业务涵盖沪、深、京三个交易所的全部产品。

据介绍，全面注册制时代已来，中信建投证券在“备战”全面注册制过程中，也更聚焦优质央企、国企等大盘蓝筹企业，聚焦重点行业及战略新兴龙头企业，聚焦区域优质头部企业，聚焦“专精特新”成长型、创新型企业。登康口腔顺利登陆A股便是公司服务区域优质头部企业、服务重点行业的典型代表，也是中信建投在大消费领域高质量优质项目之一。

事实上，截至2023年4月，中信建投在股权类业务上共服务62家消费类企业，其中IPO企业32单，股权再融资企业54单，累计实现股权融资金额超1400亿元；在债权类业务上共服务115家消费类企业，累计通过债权融资超过2900亿元，实现股、债两方面均位居市场前列。截至目前，无论从服务项目数量还是项目融资规模上，中信建投投资银行在大消费行业已形成了具有明显经验优势的行业竞争力、执业护城河。

具体来看，对于重点区域、重点消费细分行业企业的发展，中信建投证券均有所参与。例如，针对西部区域，中信建投服务于通威股份、天康生物、天润乳业、登康口腔等众多西部优质企业，为实现西部振兴助力添彩。

针对重点消费细分行业企业，2020年以来，中信建投助力中国重要农产品和食品加工企业金龙鱼完成创业板历史上最大规模的IPO，融资额达139.33亿元。服务全球最大动物饲料生产商、农业产业化国家重点龙头企业新希望完成可转债、公司债、短期融资券等多项融资产品。

通过深入参与领先民营企业的发展，中信建投证券投行业务为客户提供一站式金融解决方案，为推动民营经济的繁荣做出积极贡献。

在服务过的众多大消费行业企业中，不乏一些优质的国有企业项目。中信建投曾为中粮集团下属企业中粮糖业以及中信集团下属企业中葡股份成功完成A股首发上市、再融资等多项业务，同时协助华润集团下属企业华润材料完成A股首发上市。此外，中信建投还为顺鑫农业、王府井、翠微股份、永顺泰、桂发祥等多家地方国有企业提供A股首发上市、再融资等多项资本市场服务。

在对大消费行业深刻专业理解之上，中信建投证券通过向民生保障类企业贡献金融专业力量，深入支持优质企业的发展。中信建投近年来参与了众多与人民生活息息相关的知名消费企业的资本运作，助力其夯实资本实力，推进高质量发展。

如家居、生活类龙头企业顾家家居、匠心家居、曲美家居、水星家纺、火星人的A股首发上市；零售行业领军企业王府井、翠微股份的A股首发上市和多次股权与债券类再融资；生猪养殖、屠宰头部企业牧原股份、龙大美食，速冻食品龙头企业安井食品，冷冻烘培食品龙头企业立高食品，旅游服务龙头企业中国中免，知名服装和时尚品牌企业爱慕股份、欣贺股份、锦泓集团、迪阿股份的IPO、再融资等。

服务中，中信建投能够充分理解公司发展周期，精准把握项目推进时点，凭借对行业的深刻理解长远助力企业高质量发展。正因为专业的态度和服务，中信建投也获得了第十六届新财富最佳投行评选的大消费产业最佳投行奖。

中信建投相关业务负责人表示，公司投行业务始终致力于服务实体企业、落实国家经济政策、以金融力量促进社会经济发展。随着社会生活逐步回归正常，居民消费场景也正在全面激活。未来，中信建投将进一步发挥在大消费行业的丰富行业经验，依托专业的人才队伍，完成更多高质量项目，支持更多企业发展壮大，不断为客户创造价值，为提高居民生活水平贡献金融力量。

校对：陶谦