六月是美股全年表现最差的一个月？重点关注这三大数据

财经

2023-06-01 10:06

6月华尔街股市料将更为动荡，三大经济事件和数据不容忽视；
重点关注：美国5月非农数据、CPI通胀数据、FOMC会议；
投资者需要在未来几周做好应对剧烈波动的准备；

英为财情Investing.com - 五月收官，华尔街股市表现并不如人意，因为投资者仍在评估美国的利率和通胀前景，同时等待美国债务上限法案的表决结果。

受益于人工智能(AI)概念热炒，纳斯达克综合指数今年以来狂升近30%，单计5月涨幅达7%，拔得头筹。其中，英伟达 (NASDAQ:NVDA)在本月最后一个交易日更是上涨了6.5%。

相比之下，美国标准普尔500指数5月几乎原地踏步，全月累计上涨了0.9%左右。与此同时，道琼斯工业平均指数则是五月最大的落后者，截至周三收盘，跌3.48%。

Nasdaq Vs. S&P 500 Vs. Dow Jones

（三大指数走势对比图来自Investing.com）

五月行情终于结束，而投资者在六月更需要做好准备，迎接可能的波动——历史上来看，这个月份是一年中整体表现最差的一个月，1990年以来，标普500指数在6月的平均下跌幅度约为0.4%，今年可能也不会有什么改善。

S&P 500 Seasonality

（标普500指数季节性表现）

随着六月的到来，以下是三个需要重点关注的财经事件：

1、美国非农就业报告：6月2日（周五）

本周五（6月2日）美东时间上午8:30，美国劳工部将会发布5月的非农就业报告，这个数据可能会对美联储的下一步政策决定起到关键作用，因此需要密切关注。

根据Investing.com的数据显示，市场目前普遍预计美国经济将增加18万个就业岗位，低于4月份25.3万个就业岗位。此外，预计失业率将小幅升至3.5%，比上月创下的53年低点3.4%高出一个百分比，这也是1969年以来从未有过的水平。

Economic Calendar

（财经日历，来自Investing.com）

预测观点：

我们认为，5月份的非农就业报告将突显出，劳动力市场难以置信的韧性。且数据可能会支持美联储进一步加息来控制炽热的劳动力市场。
美联储官员过去曾表示，失业率至少需要达到4.0%才能减缓通胀。然而，一些经济学家认为，失业率需要更高。
虽然交易员仍然押注Fed可能暂停加息。但是，一年前的2022年5月，失业率为3.6%，这表明美联储仍然有加息的空间。

2、美国CPI数据：6月13日（周二）

周二（6月13日）美东时间上午8:30，美国5月消费者价格指数将会发布，这份报告的影响将会很大，数据可能会显示，美国的通胀和核心通胀的下降速度都不够快，因美联储没有理由暂停抗击通胀的努力。

虽然官方还没有公布预测值，但对年度CPI的预期则被定在4.6%-4.8%，而4月份的年增长率为4.9%。去年夏天，整体年通胀率达到9.1%的40年高点，此后一直处于稳步下降趋势，但价格增速仍在美联储2%目标区间的两倍以上。与此同时，核心通胀同比增幅预计在5.4%-5.6%左右，而4月份为5.5%。

US CPI Chart

（美国CPI数据来自Investing.com）

美联储的官员都在密切关注CPI数据，因为这个数字可以帮助他们更准确地评估未来的通胀方向。

预测观点：

虽然通胀已经有所下降，但是较美联储的2%目标区间，本期数据可能仍然偏高。
美联储想要宣布战胜通胀，仍然有很长的一段路要走。
如果通胀数据维持强劲，甚至达到5.0%以上，将会令市场的6月暂停加息预期破灭，美联储将会继续承压，以保持对抗通胀的努力。

3、美联储利率决定：6月14日（周三）

美联储计划在美东时间6月14日（周三）星下午2点，FOMC会议结束后发表其政策决定。

根据Investing.com的美联储利率观测器显示，截至周三上午，美联储加息25个基点的可能性约为60%，不采取任何行动的可能性接近40%。

Fed Rate Monitor Tool

（美联储利率观测器来自Investing.com）

当然，在利率决定最终宣布前的几天或者几周内，这个预期还会有所变化，这将取决于即将出炉的数据，以及美债上限的表决结果。

值得注意的是，如果美联储6月再次加息25个基点（这将是13个月来的第11次加息），那么美联储的利率目标区间将会维持在5.25% - 5.50%之间。

美联储主席鲍威尔将在美联储声明发布后不久，举行一次受到密切关注的新闻发布会，投资者有望看到更多的新线索。

预测观点：

由于通胀仍然居高不下，整体经济表现好于预期，我的个人倾向是，美联储将在6月的会议上决定加息25个基点。此外，我们相信，鲍威尔将采取令人惊讶的鹰派语气，并警告说，美联储仍有更多的工作要做，以降低粘性通胀。
虽然我同意当前的紧缩周期可能接近终点线，但我认为，在美联储考虑暂停或转向恢复价格稳定的战斗之前，政策利率将需要至少再上调0.5个百分点，至5.75%-6.00%之间。
虽然对美国经济衰退的担忧甚嚣尘上，但是如果美联储过早开始放松政策，就有可能犯下重大政策错误，这可能会导致通胀压力开始重新加速。
如果说在最新的经济数据下，美联储面临的状况有何不同的话，那就是，Fed目前有更大的加息空间，而不是降息空间。

接下来投资者要怎么做？

毋庸置疑，我们正在进入一年中历史上最疲弱的月份之一，这不是秘密，因此，如果6月市场出现疲软，这并不奇怪。

我们预计，美国股市短期内将出现回调，因为美联储可能会在这个夏天继续提高借贷成本，并在更长时间内保持较高的利率水平。

因此，短期内，多头可能会需要在6月份稍作休息，或是尽快抛售手上的多头头寸，并在市场转向时及时离场。

相比之下，长期投资者可能希望在风险资产下跌时买入，以利用价格下跌的机会，因为历史表明，市场可能在7月大幅反弹。

总的来说，对机会保持耐心和警惕是很重要的。逐步增加风险敞口，不要过于集中在某一家公司或行业，这些交易规则仍然很重要、需要严格遵守。

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（翻译：李善文）

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来源: qq

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