重大！深交所一天终止4家IPO审核，有公司年净利润1.5亿，曾是韩国上市公司子公司

2023-06-28 03:06

文/西风

6月27日晚上，深交所公布对4家IPO企业终止审核，其中，浙江中鼎纺织是主板IPO，上海沥高科技、高密银鹰新材料、浙江亚特电器等3家是创业板IPO。保荐机构分别为东方承销保荐、国金证券、江海证券、海通证券。终止的直接原因均为发行人和保荐机构撤回申报/保荐。同一天终止4家IPO审核，甚为少见。浙江中鼎纺织报告期业绩波动大，首轮问询未回复即撤回申报。上海沥青高科技实控人为夫妻关系，合计持股93%，业绩一般，员工人数波动大。高密银鹰新材料实控人存在大额对外担保，报告期均超产能生产，向实控人控制的关联公司采购比例较高,报告期末设备成新率只有47.47%。浙江亚特电器曾为一家韩国上市公司的子公司，2021年扣非归母净利润超过1.53亿元，但2020年度只有60万元。

4家公司基本信息一览

单位：万元

注：净利润指扣非归母净利润

一、浙江中鼎纺织股份有限公司

公司主要从事毛纺纱线的研发、生产和销售及染整加工业务。公司注册地浙江嘉兴，前身有限公司成立于2001年10月，2019年1月整体变更为股份公司，目前总股本1.26亿股。中鼎集团直接持有公司 63.49%的股权，系公司控股股东。

（一）实控人为父子关系

公司实际控制人为朱惠林和朱杰父子，两人合计控制公司 75.32%的股权。朱惠林现任公司董事长，朱杰现任公司副董事长、总经理。

（二）业绩波动大

2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司实现营业收入分别为6.85亿元、6.95亿元、8.36亿元及4.58亿元，扣非归母净利润分别为4028万元、702万元、7940万元及4644万元，业绩波动大。经营活动产生的现金流量净额2020年为1.10亿元、2021年剧降为-1.77亿元，波动也很大。

（三）其他关注点：

1、主营业务毛利率和经营业绩波动大

报告期内，公司主营业务毛利率分别为17.36%、12.47%、20.88%和 20.88%（2020年、2021年和2022年1-6 月剔除运输费用计入主营业务成本的影响），公司归母净利润分别为 4481.14 万元、1412.52 万元、11851.57 万元和 4693.60 万元，扣非归母净利润分别为4028.18 万元、701.62 万元、7940.03 万元和 4644.11 万元。报告期各期，公司主营业务毛利率和经营业绩波动较大，主要系受羊毛、羊绒等主要原材料采购价格以及毛纺纱线产品销售价格变动的共同影响。2020 年，公司主营业务毛利率及扣非归母净利润下降幅度较大，主要原因系 2020 年度羊毛、羊绒等主要原材料价格下降幅度较大，带动毛纺纱线产品销售价格下降，而生产成本相对于产品销售价格变动具有一定的滞后性。

2、实控人亲属在公司任职较多

除实控人父子在公司任职以外，实控人的好几位亲属在公司担任重要职务。任公司董事副总经理的朱跃文，系朱惠林哥哥朱松春之子。任公司副总经理的朱惠芬，系朱惠林之妹。任子公司中鼎科技采购部员工的岑惠明，系朱惠林之哥哥。

二、上海沥高科技股份有限公司

公司是国内领先的高分子材料制品供应商之一，系一家集新材料应用与研发、生产、销售及服务于一体的创新型、专业化公司。公司的主要产品包括真空辅助材料和复合材料制品，同时亦进行少量先进复合材料代理销售。公司产品的下游市场主要是风电及航空航天行业。公司前身有限公司成立于1999年4月，2016年6月整体变更为股份公司，2016 年 11 月，公司股票挂牌新三板，股票代码“839366”，2020 年 10 月，公司股票终止挂牌。目前公司总股本6500万股。

（一）实控人为夫妻关系，合计持股超过93%

公司的实际控制人为胡仲杰、岑婵芳，二人为夫妻关系。胡仲杰担任公司董事长、总经理，直接持股 56.0552%；岑婵芳担任公司董事、董事会秘书，直接持股 37.3702%，合计直接持有公司93.4254%的股份。

（二）2021年净利润5446万元

2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司实现营业收入分别为24469万元、31168万元、30242万元及12840万元，扣非归母净利润分别为2365万元、5235万元、5446万元及1463万元。

（三）其他关注点

1、客户集中度较高，外销收入占比较高

2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司对前五名客户的销售金额占主营业务收入的比例分别为 59.82%、61.58%、53.22%和57.71%，客户集中度较高。公司的主要客户集中于风电和航空航天领域，行业本身均呈现相对集中的市场竞争格局，因此公司的客户集中度较高，主要系业内领先的风电叶片制造及国有大型航空航天企业集团。

公司产品境外销售区域广泛，外销业务收入金额较大、占比较高。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司外销占主营业务收入的比例分别为 43.28%、36.57%、33.42%和 33.19%。

2、直接材料占主营业务成本的比例超过70%

2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司直接材料占主营业务成本中产品成本的比例分别为 71.41%、73.13%、74.39%和 76.72%。公司产品的主要原材料系尼龙、涤纶、聚乙烯、丁基橡胶及其助剂、碳纤维、玻璃纤维等化工产品，其价格受国际原油价格、市场供需、技术普及程度等因素影响。

3、报告期员工人数波动大

公司2020年末员工309人，2021年末大幅下降至259人，2023年6月末又上升至316人。

4、一家全资子公司2022年4月被应急管理局罚款11万元

2022 年 4 月 21 日，公司的全资子公司宁波沥高因存在“未将危险化学品（氢氧化钠）存放在专用库中”、“储存危险化学品未采取可靠的安全措施。存放丙酮的备货库内安装的监控设备为非防爆电器”和“未建立安全风险分级管控制度”三项事项受到宁波杭州湾新区应急管理局合计 11 万元的行政处罚。

5、第二轮问询回复的问题

三、高密银鹰新材料股份有限公司

公司注册地山东省潍坊市。公司主要从事非离子型纤维素醚的研发、生产和销售。公司前身有限公司成立于2011年5月，2017年12月整体变更为股份公司，2018 年 8 月 10 日公司股票在新三板挂牌，股票代码872976，2020 年 12 月 1 日完成摘牌。目前总股本5855万股。公司无子公司，也无参股公司。

（一）控股股东和实际控制人存在大额对外担保

李勇先生直接持股比例 48.35%，为公司控股股东、实际控制人。李勇的一致行动人为李珂瑄女士，李珂瑄为李勇之女。李珂瑄直接持有公司 14.52%的股份，李勇及其一致行动人持有发行人 62.87%的股份。

公司控股股东、实际控制人存在为其他企业（主要为其控制的企业或 12 个月内曾经控制的企业）提供保证担保的情形，保证担保的余额合计为 75150.00 万元和 752.80 万美元。

（二）2021年归母净利润同比增长88%，仍只有5650万元

2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司实现营业收入分别为14764万元、16305万元、23913万元及14152万元，扣非归母净利润分别为2701万元、2993万元、5650万元及3333万元。2021年扣非归母净利润同比增长88.73%，但绝对金额仍然只有5650万元。

（三）其他关注点

1、报告期均超产能生产

报告期，公司总产量均超过核定产能，公司产能利用率分别为 231.58% 、264.17%、102.93% 和 105.02%，存在实际产量超核定产能的情形，其中 2019 年和 2020 年实际产量超过核定产能的100%以上，主要系公司对生产线进行技术升级但未及时履行备案、环评等程序。

报告期内，公司陆续对生产线进行技改升级但未及时履行项目备案、环评、安全等审批程序，导致报告期内存在实际产量超过核定产能 30%的情形。公司整改情况如下：（1）完成建设项目备案；（2）完成环评批复及环保验收；（3）完成安全评价及安全验收。公司未因超过核定产能生产而导致重大安全生产事故和环保污染事故；同时，公司一期技改项目已于 2021 年 12 月完成验收并投产，消除了超核定产能 30%生产的不合规行为。

2、客户集中，向立邦销售占比超过30%

2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司向前五大客户的销售金额分别占营业收入的 54.29%、58.59%、65.63%和 67.71%，其中向立邦销售金额分别占各期营业收入的 31.94%、35.04%、34.81%和 34.76%，存在销售客户相对集中的风险。

3、向实控人控制的关联公司采购比例较高

报告期内，公司经常性关联交易中向关联方采购的金额占当期营业成本、采购总额的比例较高。2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月，公司经常性关联交易中向关联方采购的金额分别为 2927.04 万元、2613.12 万元、 3694.81 万元、2050.32 万元，占当期营业成本的比例分别为 35.26%、28.22%、 25.82%、24.13%，占当期采购总额的比例分别为 44.50%、32.46%、26.14%、 27.15%。关联采购的主要内容包括棉浆粕、蒸汽、电、污水处理、污渣处理等。其中，公司向关联方采购棉浆粕的金额分别为 1660.56 万元、1523.02 万元、 2556.05 万元和 1253.85 万元，占当期营业成本比例分别为 20.01%、16.45%、 17.87%和 14.76%，占当期采购总额的比例分别为 25.25%、18.92%、18.08%和 16.60%。

上述银鹰进出口公司、银鹰化纤公司、银鹰酒店公司、山东银鹰均为同一控制人李勇控制的公司。石河子银鹰为山东银鹰参股20%的公司。

4、公司机器设备成新率只有47.47%

公司机器设备主要用于非离子型纤维素醚产品的生产。截至 2022 年 6 月 30 日，公司机器设备原值 15763.69 万元，净值为 7483.74 万元，成新率为 47.47%。

5、首轮问询问题目录

四、浙江亚特电器

公司是一家从事园林工具、电动工具和智能产品的研发、设计、生产和销售的现代化企业。公司产品主要通过 ODM 和 OEM 模式，根据客户订单组织生产和销售，主要客户为国际知名企业。公司前身有限公司成立于2005年12月，2021年11月整体变更为股份公司，目前总股本31625万余股。2020年8月24日前，发行人为威博特的全资子公司，威博特持有发行人100% 的股权，为发行人的原控股股东。威博特曾经在韩国证券交易所 KOSDAQ 上市及退市。

（一）报告期内控股股东发生变更，实控人未变更

报告期初，发行人控股股东为威博特，持有亚特有限 100%股权。

2020 年 8 月 24 日，威博特将所持有的亚特有限 100%股权转让至亚特投资及甬亚投资，亚特投资及甬亚投资分别持有亚特有限 50%股权，亚特投资及甬亚投资均为陈勇控制的企业。目前，亚特投资持有发行人 47.13%股份，为发行人控股股东。陈勇持有亚特投资 100%的股权，持有甬亚投资 97.14%股权；陈勇通过亚特投资、甬亚投资、昕权投资、质辰投资及智益投资合计间接控制发行人 75.31%股份且担任发行人董事长，系公司实际控制人。

威博特与亚特投资均为陈勇实际控制的企业，报告期内公司控股股东的变更未造成实际控制人变化。最近两年内，陈勇为公司实际控制人。

发行人股东陈杰和陈敏为发行人实际控制人陈勇之弟弟和妹妹，为陈勇一致行动人。陈勇、陈杰及陈敏三人合计控制发行人 80.56%股份。

（二）2020年扣非归母净利润只有60万元，2021年猛增到1.54亿元

2019年、2020年、2021年及2022年上半年，公司实现营业收入分别为13.12亿元、15.42亿元、22.39亿元及10.20亿元，扣非归母净利润分别为-824万元、60万元、15367万元及8830万元。

（三）主要关注点

1、发行人曾为韩国上市公司的全资子公司

2020年8月24日前，发行人为威博特的全资子公司，威博特持有发行人100% 的股权，为发行人的原控股股东。2010 年 7 月 23 日，威博特在韩国证券交易所 KOSDAQ 上市（KOSDAQ：900130）。威博特实际控制人陈勇于 2017 年 3 月 29 日至 4 月 21 日期间，在韩国证券交易所就威博特已发行股份进行了公开收购，收购完成后，陈勇持股比例达 92.65%，满足 KOSDAQ 退市申请标准。2017 年 6 月 22 日，威博特向韩国证券交易所提出主动退市申请。2017 年 7 月 28 日，韩国证券交易所出具退市证书，确认威博特于 2017 年 7 月 25 日完成退市。

2、境外销售收入占比超过75%

公司产品销售区域目前主要集中于北美洲、欧洲、澳大利亚、日本等地区和国家。报告期内公司外销收入占当期主营业务收入比重均超过了 75%，境外销售收入占比较大，为公司营业收入和利润的主要来源。

3、直接材料占主营业务成本比例超过80%

报告期各期，公司主营业务成本中直接材料分别为 92,841.35 万元、108,007.08 万元、151,587.07 万元和 66,934.54 万元，占主营业务成本比例分别为 86.36%、86.19%、85.08%和 84.16%。

4、2019年末、2020年末，劳务派遣人员占员工总数超过10%

2019年末、2020年末，公司劳务派遣人员分别为843人、541人，分别占当期末用工总量的比例为29.06%、18.98%。

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来源: qq

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