为什么你一买就跌，一卖就涨？股市跟你有仇吗？
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88种股市陷阱1：为何你一买就跌，一卖就涨？
各位书友大家好，欢迎来到老齐的读书圈，很多投资者都跑来咨询老齐各种投资问题，老齐发现大家有很多投资股市上的观念性问题，仍然没有解决，今天我们就找来一本书来解决一下大家在股市投资中常犯的那些错误，这本书叫做88种股市陷阱，其实就是投资者容易犯下的88种错误。我们一个一个来拆解。
我们先来看第一章，弥漫股市的恐惧感，恐惧感是股市的大敌，大家总有一种天会塌下来的感觉，作者回顾1982年的夏天，当时美国经济衰退，失业率节节攀升，全球金融体系濒临崩溃，各个经济学家也都在发表着危言耸听的评论，说经济大萧条即将到来。但事实上，1982年，正是美国股市，一波将近20年大牛市的起点。这波牛市一路涨到了2000年才停止。
恐惧感是股市投资的大敌，比如一个叫约翰的人，他刚买入一家医药股，紧接着就传来了消息，说机构在大量卖出这家公司的股票，而股价也从35跌倒了29，眼看自己的市值缩水，约翰血压升高，坐立不安。每天都在盘算着，自己赔掉了多少钱，这些钱相当于他多久白干了。越想越害怕，最后约翰就卖掉了这只股票，美其名曰止损。但随后的一个星期，股价却涨回来了。约翰相当不解，为什么我一买就跌，一卖就涨，诺达的一个股市，为什么就坑我这点钱。
作者说，其实你的恐惧不完全来自于金钱的损失，还有害怕失败，害怕受人嘲笑等等，所以当你各种恐惧交织在一起的时候，你就剩下血脉贲张了，而脑子基本上已经不工作了。你除了逃生的本能基本上已经想不起来别的。见下跌就杀，见上涨就追，这是股市的大敌，也是我们今天带来的第一个心理陷阱。
如何破除这个陷阱呢？我们要先明确，股市是未来的反应，他是经济的领先指标，换句话说，股市波动在先，而事件发生在后，一个利空出来了，其实他的悲观情况已经反映在了价格上，现在大家只不过悲观过度而已。老齐总说，股市投资，你要学会把最坏的情况想清楚，一旦把最坏的情况想明白，那么这一般就是他的底部。比如我们之前说的温氏股份，养猪养鸡的，猪肉价格在2018年3-5月，我们本来预期猪周期反弹，但是结果猪肉没有反弹，不过他也没在往下跌，这就是一个最差的情况了，猪肉这么便宜，公司业绩大幅下跌，最悲观的情况也就这样了，他还能差到哪去？所以未来任何消息，都会是好消息。这就是所谓的利空出尽是利好。因为大家对他太悲观了，反而他可能没有那么糟糕。相反，如果大家都觉得他很好，他本身也很好，但很可能没有大家想象的那么好，这时候就坏菜了。所以股价永远跟预期在赛跑，而不是跟现实。大家都乐观的时候，一定是他涨的最好的时候，这时候我们通常都愿意悲观一点。也就是到了该离场的时候。
这种随着情绪波动，总是浮想联翩的人，非常容易过度焦虑。这时候就会出现第二个心里陷阱，股价一跌就过度紧张。当你买入的股票从20元跌到16元的时候，这时候市场分析师会告诉你，他有可能跌到10元，所以最好的方法就是止损。此时你还犹豫不决，结果他又跌了1块钱，你就再也忍不了了，然后马上止损，结果马上他跌到了14，而你却很庆幸，幸亏跑得早，但他很快又回到了15，你觉得只是下跌反弹，然后回到16,17，这时候你希望他再回到15，然后就买回来，可惜很快他就涨到了24，然后当时那个劝你割肉的分析师又说话了，他觉得趋势保持很好，未来可能会涨到30，此时你除了骂街，什么都干不了。
那么我们有个疑问了，15块钱，你要割肉之前，你会重新评估一下基本面吗？大多数人都不会，因为这时候往往已经被利空所迷惑了。再加上外界的渲染，让你觉得这家公司已经出了大问题。所以你已经不再相信自己了。然后你就会产生，少输当赢的想法。
恐惧不只会让你赔钱，还会让你少赚钱，这就是第三个心理陷阱，比如2013年，是白酒行业最糟糕的一年，当时茅台的市盈率已经跌倒了8倍，但是仍然没有人要。如果你那个时候敢上车，拿到现在也是5年10倍，那么问题来了，你为什么不敢上车呢，因为恐惧，当时所有人都说年轻人不喝白酒了，八项规定一出，公款消费被抑制，茅台的销量神话就会终结。茅台将成为历史。所有的消息都是负面的，但最后我们知道，任何的看空都是胡说八道，你大爷最后还是你大爷，茅台也还是那个现金奶牛。等你看到他业绩转好，已经没有上车机会了，这中间只给了你一次上车机会，还是在2015年的股灾中。那时候大家不但对茅台有疑虑，对整个股市还很恐惧，所以还是没有多少人上车。这其中就包括老齐，股灾之后我们转战了格力，却错失了茅台，这也是一个巨大的教训。
老齐在知识星球的粉丝群里，每周都会做一家公司的价值分析，很多朋友看完都发来消息，表示认同这个公司的价值，但另一方面又担心继续下跌。因为老齐选出讲价值的股票，通常都是跌下去的，我很少在一个公司不断上涨后给出价值的信号。投资者的这个担心，其实就是第四个心里陷阱，叫做只关注赚和赔，却不关注潜力。有时候我们也能在股市里赚到一些小钱，比如赚个10%左右，这个经历很多人都有，但更多的时候，你明明骑上了一只大牛股，结果短短只赚到了一点点。巴菲特就说他第一次买股票，当时花了38美元一股，短期赚了5美元他就出来了，但这只股票后来涨到200多，自此教训之后巴菲特就不再短炒了，他开始了长期投资，永远相信世界会越来越好。
而我们往往做投资都会有这个困扰，比如我赚到了整整10000块钱，我就抛掉，如果股价涨到30我就抛掉，其实这些整数一点意义都没有，还有朋友会问，我赚了20%，要不要抛掉，老齐会告诉他，除非你是定投指数基金，否则要不要抛掉，跟你赚多少钱没有关系。你要看当时你买的逻辑是否发生改变，如果逻辑没变，就要一直持有，如果逻辑变化了，赔钱也要卖出，什么叫做逻辑变了，比如你是基于技术趋势买的，那么跌破了趋势线，这就是逻辑改变，如果你是听一个牛人的分析买的，后来这个牛人自己都含糊了，那就是逻辑改变，你是基于国家宏观政策买入的，比如2017年我们还在大推PPP项目，但2018年又开始急踩刹车，那么对于PPP类的公司，就属于逻辑变化了。导致很多订单可能都会无法执行。
那么如何控制你的情绪呢，需要我们建立标准化流程，也就是你要做一张表，在你购买股票之前，你要把买入的理由都写在这个表上，这就是你的买入逻辑。什么时候想卖掉股票了，就把这个表拿出来，在这些逻辑上打叉，如果逻辑都不存在了，那么就可以卖出了。这样标准化的流程，会帮你冷寂5分钟，别小看这5分钟，他会避免掉你很多的损失。有人说，我买入前想好了，不写下来可不可以，当然不可以。不写下来，在你的脑海里始终是个印象，不会形成标准化的流程，也不具备任何约束力，你随时可以推翻自己的想法。甚至你当时想了5点买入理由，到时候可能一个都想不起来了。所以光想是没有用的，一定要写下来，贴到墙上。如果你要想避免在股票上受到情绪影响，你们家至少有一面墙要贴满这些东西的。这个方法老齐其实早就教给大家了，是否照着行动，老齐无法监督，但是结果不会骗人。你自己骗自己的结果，就必然反应在最后的投资损失上。
另外，即使你不投资股票，也要把你的交易策略写下来，比如定投基金，你要投什么基金，止盈不止损，年化20%才止盈，然后是马上开始新的定投还是如何操作，这些东西一定要落在笔头上。否则到时候你非常容易推翻最先的想法，让原来的策略无法继续下去。从而影响收益。如果你想更进一步的提升投资水平，最好做策略和交易分开，比如老公负责写交易策略，然后交给完全不懂股票基金的老婆去购买，交易员不用有想法，只要严格执行就好。交易策略，也必须用书面的形式明确。总之，就是不要让我们的交易太过于随意。想怎么做就怎么做，这才是亏损的最主要原因。
再有要提高自己的知识和经验，其实有时候经验不见得非得交学费才能买到，那么如何做才能少交学费，甚至不交学费的积累经验呢？咱们明天接着讲。
88种股市陷阱2：贪婪恶习不改 早晚会倾家荡产
各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续讲88种股市陷阱，昨天我们讲到，有没有方法能让你提高自己的知识和经验，然后还少交或者不交学费呢！当然有，那就是你每天都坚持记录财经日志，每天去写写你对股市的看法，并一个月一总结，哪些对了，哪些错了，慢慢你就会对市场有感觉了，而且这几乎不花一分钱。但很多人嫌麻烦不乐意做，宁愿在市场里赔钱，这我们就无话可说了。老齐经常说，如果你刚进入市场，一定不要超过你资金总量的10%，先试试，找找感觉，这样你的学费能少交不少。很多人不是，连指数和股票都分不清，就敢进场胡买，还一掷千金，这就是不作不死的节奏了。股市里不会怜香惜玉，更不会尊老爱幼，有能耐就吃肉，没能耐就被人割肉，所以各位还是要想清楚了。先涨知识，然后通过写日记来找感觉，这是一条唯一的捷径，如果不走这条路，那你就只能去披荆斩棘，但被荆棘每划伤一次，就会出血，很多人还没走多远，就已经大出血了。
还有一招，作者没说，老齐补充一下，尽量不要让操作太简便，不要在手机里装交易软件。甚至如果有条件，你都不要天天看盘。眼不见不烦，不信你就试试，你半年看一次盘，绝对比你现在的投资收益要高的多。
我们再来看第二章，说完恐惧，就不能不说他的孪生兄弟，贪婪。1980年在美国加州流行着一种金字塔游戏，说的是一个人拿1000美金入会，然后他就排在金字塔的最底层，这时候他要再去找人来入会，他就可以往金字塔顶端爬，爬到金字塔顶端，他就可以带走16000美元。大家一算，干的过，花1000美元，得16000，足足16倍的收益，当然要干了，而且只要往上爬一层，就能把1000元收回来。所以很多人都加入了这个游戏。最后足足有10万人卷入这样一场疯狂的骗局。其实说白了，这就是利用大家的贪婪，而最近的例子，恐怕就是钱宝案，交10万块钱，每天就上去看看广告，一个月就给你返回4000块钱，月息4%，年化50%，这么傻逼的游戏，竟然也有人相信。如果这个游戏一直玩下去，只要坚持10年，地球就都归你了。比尔盖茨都得被你踩在脚下。所以贪婪确实是一个致命伤，使我们陷入危险而不自知，甚至有的时候会让我们智商为负数。还得强调，股价是反映未来的，你把它想象的太过于美好，这其实就是一种贪婪，他已经跑不赢你的预期了。比如有人买入市盈率100倍的公司，那么其实说白了就是希望他一直保持40%的增速，连续保持5-10年。这个概率有多大呢？大概是两千分之一，也就是说现在股市上，可能会有2家公司，有这个能力。究竟是哪两家就完全不知道了。
贪婪有一个常见的表现形势，也是我们的第五个心里陷阱，那就是不涨到预期价格绝不脱手。比如大家总希望自己的股票涨到一个整数再卖掉，又或者希望股价跌到一个整数再买入，这是一种病，得治。
贪婪是投资的恶习，不赚最后一个铜板不收手，这种事太多了。老齐也经常说，后面不代表不能涨，只是不划算了，风险已经大于收益。我们举个例子，贩毒很赚钱，但你会去贩毒吗，你不会！为什么？就是因为风险大，抓到就枪毙。而投资中大家却往往对风险视而不见，总想着把好处都占到，但殊不知风险跟收益，永远是一堆孪生兄弟，只不过有的时候风险小于收益，而有的时候风险要远大于收益，那么什么时候风险小于收益呢？说来也挺逗逼，那就是你觉得风险豁大豁大的时候，比如股灾，比如熊市，这时候风险远小于收益。而当你觉得没风险，闭着眼睛都赚钱的时候，此时的风险就无限大了。
想在股市里赚快钱，一夜暴富，这是第六个心理陷阱，每个人都想发财，还不想等待，这就是贪婪的体现，所以我们看到中彩票也好，拆迁也罢，都极度吸引眼球。其实股市里，你长期投资是会有很高回报的，至少是年化12%，但大家还是等不了，即使算上复利，要让本金翻10倍，也得等上20年。大家想的是最好一年翻10倍才好呢！所以我们才看到了很多高息理财，尽管谎言已经非常弱智了，但仍然有无数人上当。所以大家一定要对投资有个理性的认识，你不应该有过高的要求。如果投资债券，常年下来就是5-7%的收益，如果投资股票，12-15%就已经很不错了，任何不切实际的希望，都会最终害了你。
心理陷阱7，垂涎别人的成功，你有没有这种感觉，看到别人的股票都在赚钱，而自己的股票就是不涨，这时候心里一万匹草拟马在狂奔，看到别人买房都发财了，自己却因为错误的决定而到现在还没有房子，更是心有不甘。这种比较也是一种贪婪。你看到的也许只是他吃肉，而不清楚，他挨打的那些故事。其实老齐也劝各位朋友，应该多想想，为什么当时别人买股票，买房子的时候，你不想买，现在看别人发财了，却想高价去接盘呢？自己究竟错在哪了？少赚了这么多钱，总得说出点教训吧。但现实并不是这样，老齐也问过很多人，问他们为什么十几年前不买房，他们回答怼的我是哑口无言，他们说就是命不好，所以没赶上。
那么现在去高价买，又是为什么呢？他们认为房价会一直涨，是的这就是第8个心理陷阱，股价会持续上涨。买房买股都一样，当我们买入并获利之后，就盘算着他进一步上涨，似乎我们永不满足。比如茅台当时都涨到799了，大家还希望他涨过1000，中国平安都涨到81了，大家希望他重新回到100元。但结果等来的都是高位回落。贪婪让我们看不清估值，乐观的气氛早已经蒙住了大家的眼睛，总觉得只要业绩向好，股价就能一直涨上去。其实，还是那句话，他是很不错，但未必有你想象的那么好。股票一旦受到情绪推动，就一定会发生超买的情况，也就是说相比于他的业绩，他的估值涨的更快。而这其实有个明显的标志，那就是一个不断上涨的股票，突然上涨加速，而且还放量了。这时候就说明价值投资者开始退场，趋势投机者开始接管市场，那么市场往往就陷入了乐观之中。在这样的气氛里，股票很容易就被玩坏。所以你赶紧去翻翻几乎所有的股票，到顶之前，都会伴随着上涨加速。有经验的投资者，在这个加速的过程当中，就会开始给自己踩刹车了。所以你们热情越高，他就越要撤离。那么房子会不会也一样呢，我相信是一样的。只是房子还没有走过一轮完整的牛熊，很多人还不知道他的惨烈而已。无知者无畏，所以这波一定会非常惨烈，就像当年没有人见过上证指数能涨到6100点一样，你也一定想不到，他最后能跌倒1600点。
那么该怎么控制贪念呢？说白了还是要靠三个东西，一个是知识，一个是教训经验，还有一个是纪律。知识是你从书本上得到的，历史总是惊人的相似，你读的书多，就能够过滤掉一些显而易见的风险，教训是你的切身体会，你在股市里被收割了几次之后，也会吃一堑长一智，后面在遇到股市疯狂，那个伤疤就会隐隐作痛。最后就是纪律，也就是我们的整个交易策略，你在买入之前，就要想到什么时候，以何种方式退出，一旦出现了这种情况，就要果断离场，比如常见的退出策略有，定投年化20%止盈，跌破长期均线组止盈，市盈率超过多少倍开始分批止盈，又或者达到收益目标止盈等等。这些在你买入之前，就应该写在纸上，千万不要只存在你婶婶的脑海里。另外，作者说，越是在市场乐观的时候，你一定要多寻找悲观的东西，比如我们网购，喜欢的是在好评里找差评，这样能够反映一个东西的真实情况。在别人都乐观的时候，你一定要找他的利空因素，这样才会平衡你的感觉，让你更加冷静，反之当别人都很悲观的时候，你应该多找找乐观因素。老齐的做法是，看一个一直上涨的公司研报的时候，我们都会给券商的预期增长率打7-8折，或者用最保守的预期增长率估值。反而看一个一直下跌的公司研报，我们觉得券商给出的分析可信的多。
我们接下来看第三章，情绪上的冲突，说的就是一个人善变，比如老齐就经常遇到过，一开始双方都谈好投资了，创业方积极准备，投资企业也做了尽调，但当要掏钱的时候，投资方犹豫再三最后反悔了。那么这又对我们的股市投资有什么影响呢？我们明天接着讲
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