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太惨烈!A股超2100只股票已被腰斩,上百只大市值公司脚踝斩…… 高位“接盘侠”怎么办?

太惨烈!A股超2100只股票已被腰斩,上百只大市值公司脚踝斩…… 高位“接盘侠”怎么办?

财经

  价值线 | 出品 

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边江作者 

荆轲 | 编辑 


价值线导读

这一轮下行周期,真的太惨烈!


那些昔日的大牛股,那些所谓的“茅”,所谓的核心资产,从腰斩到再腰斩,不断刷新着市场投资者的认知。


数据统计显示,从2020年以来的高点算起,A股超2100只股票已腰斩了,更有数百只股票上演了“惊魂”脚踝斩!


未来,他们还有希望重回巅峰吗,能让高位的“接盘侠”们解套吗?


那些腰斩再腰斩的
昔日牛股都有哪些?

这两天,拉了一组数据,令人着实震惊!
截至9月14日收盘,A股全市场5200多只股票中,有2100多只股票(超40%)从2020年之后的高点回撤了50%以上。
这意味,近两三年一不小心追在高位的投资者,不少都已损失过半!
一旦腰斩,便意味着深度套牢!要想回本,那就不是涨50%的事情,而是需要在当前的基础上翻一倍。
更可怕的是,这2100多只股票,有395只股票回落超过70%,相当于两次腰斩。
剔除一些小市值公司,市值超100亿元的公司仍有106家,500亿市值以上公司达到14家。
(106家完整名单见文末)
像康希诺、中公教育等前两年还是响当当千亿大市值公司,突然就跌掉了90%,可谓是脚踝斩。
曾经的“免税茅”中国中免、“油茅”金龙鱼、“疫苗茅”智飞生物,“牙茅”通策医疗……都是下杀70%起步。
行业来看,医药生物、电力设备、电子、有色金属四大行业依次排名前4。
因为2020年以来、大消费医药、电子科技、新能源锂电、光伏储能走出了不少大牛股,紧接着在近一年多的下行周期内,不断杀跌。
从见顶时间来看,2020年见顶的公司有30家(多为医药电子类),21年见顶的公司有69家(多为锂电产业链)、22年见顶的有6家(多为光伏储能类),23年见顶的有1家。
为何如此惨烈?复盘这一轮周期的下行,我们看到了很多宏观层面原因。
但也需要注意到太多的成长行业快速向周期转变,太多的公司靠“价值”伪装泡沫,太多的资金喜爱助涨助跌。
相比之下,龙头地位越强、护城河越宽的企业,股价的回撤略小。例如大消费中的茅台(回撤28%)、新能源汽车中的比亚迪(回撤31%)、锂电中的宁德时代(回撤43%)、医药医疗中的迈瑞医疗(45%)……
值得一提的是,在赛道火热期,一些新股上市直接高开到位,或者短暂的冲几天,然后就是无穷无尽的阴跌,害死二级市场投资人。
106家公司中,31家公司是2020年之后发行上市的,其中7家公司股价在上市一周内股价见大顶,更有公司直接是上市首日股价见顶,例如盟固利、迪阿股份、君实生物。

还有未来吗?

深陷绝境之地,还有未来吗?从三个角度思考:
1、以史为鉴:看行业风口
复盘A股的2007、2015年两轮大牛市中的超级牛股,不难发现太多的曾经的辉煌到后面都是不堪一击。
2007年的中石油、中国船舶;2015年的中国中车、乐视网、暴风影音等等,想当时多风光,现在呢?有的股价死死趴在地板上,偶尔来一波小反弹,但曾经高位买入者很难看到解套希望,这被后来的投资者调戏为“孙子股”,更有甚者早已退市了。
就拿2015年这轮牛市来看,当时A股多少公司因互联网风口而股价大涨,但风口过去,多少泡沫瞬间破灭,随后便成为永久的过去式。
互联网指数(880494),2015年6月5日站上了10000点,而时至今日,仅剩下2000点。
A股的投资生态就这样,风口来的时候,各路资金疯狂死怼,透支未来,半年至一年完成了好几倍的涨幅,然后风口一过,留下一地鸡毛。
所以,被腰斩后的公司,未来股价能否爬回去,核心就是看能否“有命”吃到下一轮风口红利。
2、以美股为镜:看公司实力
今年以来,美股中苹果、英伟达、特斯拉等超级龙头的表现给中国投资人带来了深度思考。
消费电子中,A股近些年不少公司曾经翻了10倍,然后又跌到了根部,但再看美股的苹果,股价总是能不断创出新高,纵使华为、小米、三星、OPPO等不断进步追赶,苹果总是在更高的高处俯瞰着行业的一切;
新能源汽车产业,A股曾经多少超级牛股摔倒之后再也爬不起来,但再看美股特斯拉,2020-2021年疯涨了10多倍后在2022年也一度大跌70%,但现在又找到了上涨的新动能。从新能源汽车到无人驾驶再到机器人,不断打造新的风口,引领行业发展;
芯片之中,国内多少芯片公司前两年股价翻了10倍后在下行周期快速跌回原形,但再看英伟达,纵使2022年股价也一度跌了60%多,现在又创出新高,靠的是其技术壁垒能够不断吃到产业升级的红利;
反观A股中不少公司,当踩中一轮风口时,由于技术壁垒不够,新进入的竞争者众多,导致在风口中“躺赢”时间较短,所以股价无法长时间保持高位。
贵州茅台、招商银行、长江电力这些不依赖短风口而能穿越周期的公司是极少数,A股之中,别说百分之一,千分之一也不夸张!
3、一个特殊例子:新东方
2020年,A股、港股、美股的教育赛道出了不少牛股。2021年教育新政突然发布,行业遭受了惨重打击,短短几个月很多教育股跌掉了80%以上。
后来,这些公司大多都找不到反弹动能,只有新东方走了一波像样反弹。
新东方能够翻盘,是因为在传统业务遭受毁灭性打击后,找到了新风口,把握住了新机遇。不过,一个公司换道还能快速成功并非易事,俞敏洪的逆风翻盘在投资中或许本就不是大概率事件。
所以说,如果行业因各种原因被时代抛弃,里面的公司短期内就不要抱有幻想,比如吃了疫情红利的口罩、医用手套、疫苗类公司,还有一些行业已经过了高速成长的阶段,已经不是“0-1”,而是“30-100”,未来股价弹性趋弱,重回辉煌概率很小。
总而言之,分析公司是否还有未来,就看两个方面:一是看行业未来是否还有成长的新动能,二是分析公司自身的能力有多强。
这些年,这个市场,总是上演着无数人一夜暴富,或一贫如洗。繁华落尽后,剩下的只是故事和江湖传说。
十年牛熊梦,夏蝉冬雪,不过轮回一瞥。





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2020年高点以来,回撤超70%的百亿市值公司


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