本周消费圈最重要的十件事：盒马CEO侯毅宣布退休；熊猫不走全国停摆…| 刀法周报

整理 | 刀法内容团队

编辑 | KUMA

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盒马 CEO 侯毅宣布退休

3 月 18 日，阿里巴巴集团 CEO 吴泳铭以一封内部信，宣布盒马创始人、60岁的侯毅（花名老菜）将荣誉退休，卸任盒马 CEO 一职。未来，侯毅将作为首席荣誉顾问继续为盒马提供指导。盒马 CFO 严筱磊（花名百何）将成为新任 CEO。

最近关于盒马的传闻不断。

3 月初，多城市盒马门店被传清货关门。上周，“盒马将以 200 亿的价格被中粮收入囊中”的消息甚嚣尘上，随后被盒马否认。虽然目前无法得知盒马未来归途几何，但董事局主席蔡崇信曾表达的“若退出也是合理的做法”，越来越真了。

“盒马巨变，电商告别膨胀时代。” —— 窄播

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 蛋糕品牌「熊猫不走」全国停摆

3 月 16 日，蛋糕品牌「熊猫不走」官方微博突然发布一则“员工讨薪”内容，自称“熊猫不走蛋糕”员工，表示 3 月 15 日品牌创始人老板杨振华失联，数千员工三四个月工资未发，社保公积金断交，截止发文前，老板本人依旧失联，钉钉公司群突然被解散，迫于无奈，只能网络发声。3 月 18 日，品牌创始人杨振华告诉媒体，自己并未“失联”，称在筹钱给员工发工资，拖欠薪资、供应商货款、消费者储值卡共计约 6000 多万元。

熊猫不走成立于 2017 年，主打免费送蛋糕上门、唱歌跳舞表演等，为客户制造生日惊喜，曾获得头头是道、IDG、XVC 等机构投资。目前，品牌在各地门店已显示“暂停营业”。据杨振华称，公司运营恶化主要源于疫情期间盲目扩张，银行抽贷及投融资停摆。对于公司重启已有方案在谈。

据第一财经，杨振华 19 日曾对少数员工就欠薪作出了解释。关于公司目前状况，杨振华归因于扩张太急，只求增长没控成本导致欠款过多，现金流停摆。作为曾经年收超 8 亿，用户超 2000 万的网红品牌，却走到如今模样，不忍唏嘘。

“熊猫不走只是新消费泡沫破灭的一个品牌缩影。” —— 中国企业家杂志

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李宁本人回应私有化传闻

3 月 20 日，李宁公布 2023 年全年业绩。在业绩会上，对于私有化传闻，李宁本人回应：“面对不同竞争环境，对于投资者而言，任何可以提高投资者回报的方案，我就会考虑，不过目前没有什么计划，之后有了会向大家报告”。

会上，李宁的三大高层人物也就过去一段时间对公司发展速度的质疑以及出海计划进行了回应。“聚焦专业”“深耕中国市场”“稳中求进”是李宁接下来的发展方向与节奏。

据财报，2023 年，李宁实现营业收入 275.98 亿元，同比增长 7%，营收体量五年内已翻倍；净利润达 31.87 亿元，同比减少 21.58%。

与安踏集团坚持的“单聚焦、多品牌、全球化”战略不同，李宁集团选择走“单品牌、多品类、多渠道”之路。两种战略都有其优劣势。多品牌战略有利于占据更多的市场份额，但需要更大的市场投入。单品牌战略能够节约成本，有利于品牌的发展，但面临“一荣俱荣，一损俱损”的风险。

李宁能否从这个发展周期的低谷中再次崛起？市场给予了积极的回应。财报发布后，李宁在盘中大涨 7% ，领涨体育用品板块。

“我创建李宁公司的目的，就是希望是做一个专业运动品牌，能够服务到中国的体育事业发展……但我们希望去做的是一家源自中国的专业运动品牌，所以所有资源、表现、价值都希望在这个品牌上能够呈现出来。”——李宁

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 拼多多 2023 年营收增长 90%

3 月 20 日，拼多多发布 2023 年第四季度及全年业绩报告。财报显示，2023 年第四季度拼多多实现营收 889 亿元，同比增长 123%；2023 年全年拼多多的总营收为 2476 亿元，同比增长 90%；归属于拼多多普通股股东的净利润 600 亿元，同比增长 90%。

接近翻倍的营收增幅，发生在一个体量超过千亿的公司身上，确实惊人。据拼多多自己解释，主要是由于在线营销服务和交易服务收入增加。其中，2023 年在线营销服务及其他收入为 1535.41 亿元，增长 49% 。交易服务收入则为 940.99 亿元，增速高达 241% 。

“令市场感到意外的是，财报公布后拼多多股价涨幅不及预期。高盛认为，在主要国家进一步明确政策之前，可能会在中短期内抑制投资者对拼多多的兴趣。”——《巴伦周刊》

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泡泡玛特 2023 年营收增长 36.5%

3 月 20 日，泡泡玛特发布 2023 年财报。2023 年，泡泡玛特实现营收 63 亿元，同比增长 36.5% ，调整后净利润 11.9 亿元，同比增长 107.6% 。营收、净利润均创历史新高。

其中，港澳台及海外业务营收达到 10.66 亿元，同比增长 134.9% ，收入占比升至 16.9% 。中国内地营收为 52.35 亿元，同比增长 25.7% 。

虽然港澳台及海外业务营收增长超过 100% ，但泡泡玛特 2023 年的增长，主要还是依靠内地市场，尤其是内地的线下部分。

具体来看，中国内地 2023 年合计收入 52.35 亿元，其中线下渠道收入 30.27 亿元，同比增长 46.3% ，而线上总收入则为 17.11 亿元，下降 6.5% 。

“长期来看，对于任何一家潮玩公司来说，在海外长线运营 IP 的能力才是真正的护城河。”——界面新闻

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耐克2024 财年 Q3 营收 124 亿美元

3 月 22 日，耐克发布 2024 财年第三季度财报。财报披露，本季度耐克实现营收 124 亿美元，其中自营业务营收为 54 亿美元，经销商业务营收增长 3% 至 66 亿美元。同时，毛利率上升 150 个基点达 44.8% ，库存下降 13% 。

总体来看，这份业绩报告超出了华尔街分析师们的预期，但这建立在原本预期比较悲观的基础上。据路透社报道，至少有五家券商在财报正式发布前下调了耐克的目标价。其中，有两点值得注意，首先是大中华区营收为 20.8 亿美元，低于分析师预期的 20.9 亿，在汇率不变基础上同比增长 6% 。其次是匡威营收下滑 20% 至 4.9 亿美元。

“一直以来标榜创新的耐克，急需一款新鞋来打动越来越挑剔的年轻人。”——36氪

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Gucci 第一季度收入预计同比下降近 20% 

3 月 19 日，开云集团发布盈利预警，预计第一季度综合收入将比去年同期下降约 10%。其中，Gucci 销售额下降，尤其是在亚太地区，并预计 Gucci 第一季度的可比收入预计将同比下降近 20%。

开云集团表示，Gucci 正处于转型早期，随着新产品的推出，需要一定的时间来评估客户的反馈。

开云集团董事会主席兼首席执行官 François-Henri Pinault 在财报会中强调，2024 年让 Gucci 重回正轨是集团的首要任务。Gucci 在新阶段的战略为提高品牌关注度，增强产品、分销、客户互动等层面的排他性，包括减少产品折扣，并计划最快今年开始关闭部分 Gucci 奥特莱斯折扣店，提升品牌质量和效率等。

面临压力的不只是 Gucci 和开云集团，进入 2024 年，奢侈品需求进一步放缓，各大巨头均面临业绩挑战。尽管 LVMH 集团在 2023 年销售收入再创新高。但根据摩根士丹利分析师报告，LVMH 的表现可能不再优于奢侈品同行，不过由于公司严格的成本控制策略，预计其仍将保持高盈利能力。

“奢侈品牌在进一步分层，LV、香奈儿在积极竞争爱马仕的第一奢侈品牌地位，古驰却在逐渐退出超一线奢侈品牌阵营。难以为继的产品创新是古驰销售下滑第二个原因，消费多元化、个性化，产品创新力已经成为奢侈品牌核心竞争能力，但很显然古驰近几年并没有在产品创新上做出业绩。”——要客研究院院长、奢侈品研究专家周婷

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上海地区「蜜雪冰城」饮品涨价 1 元

3 月 18 日，蜜雪冰城总部热线客服对媒体表示，自 3 月 16 日起，上海开始涨价，在普陀区、静安区、虹口区等七个区域试行，浦东新区门店暂未进行调价。蜜雪冰城方面称，调价主要是因为运营成本变化、综合市场环境作出调整等，目前是试行调整阶段。根据新的定价方案，蜜雪冰城的饮品涨价了 1 元，目前尚未全国推广。

根据《经视直播》咨询武汉、重庆、北京部分蜜雪冰城门店的信息，武汉门店一位工作人员表示，目前没有接到饮品涨价的通知，“如果武汉地区涨价，所有门店都会统一涨价的”。

蜜雪冰城最新招股书显示，2023 年前 9 个月，蜜雪冰城向加盟商销售食材、包材等商品取得了 145 亿元收入，占总营收 94%，其商业模式有别于瑞幸这样以直营起家的连锁品牌，后者主要依靠门店终端销售咖啡成品赚钱。

公开信息显示，2023 年 9 月，蜜雪冰城部分产品就曾经涨价了 1 元，蜜雪冰城总部客服告诉媒体，本次调整为常规的产品更新，主要是因为个别产品的优化升级，涉及的产品包括蜜桃四季春和咖啡系列产品。

虽然蜜雪冰城并不靠卖奶茶挣钱，但上海地区新茶饮咖啡竞争激烈，如果部分区域加盟商生意难做，寒气也会上升到品牌本身。

“加盟商的生意与蜜雪冰城总部的生意是‘一荣俱荣’的关系。此次在上海涨价一元，某种程度上也是一种精准的保护策略。”——《界面新闻：蜜雪冰城在上海涨价1元》

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「Supreme」上海门店正式开业 

3 月 21 日，「Supreme」通过社交媒体账号宣布，品牌上海门店将于 3 月 23 日开启。这是品牌在中国的首家门店，也是全球范围内的第 17 家门店。

收购 Supreme 后，VF 集团便陷入了业绩低谷。2022 年，在任期间完成 Supreme 收购事项的前 CEO Steve Rendle 宣布离职。VF 集团在收购 Supreme 三年后在财报中表态，2020 年年末 以 21 亿美元收购 Supreme 的代价过于高昂。

Supreme 并未像当初预期的那样成为 VF 集团的新增长点。按照预期，Supreme 的总收入应该在 2022 财年达到 6 亿美元，但在 2023 财年收入却呈现下跌趋势，从 5.61 亿美元降至 5.23 亿美元。去年年底，甚至一度传出 VF 集团计划卖掉 Supreme 的消息。在这样的情况下选择进入中国市场，会是 VF 集团给 Supreme 的最后一次机会吗？

“晚来了整整 7 年，要是 17 年开不知道能赚多少，现在买的也少了吧。”——小红书网友

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联合利华将分拆冰淇淋部门

3 月 19 日，联合利华宣布将分拆冰淇淋业务。分拆后联合利华将成为一家更简单、更专注的公司，经营美容与健康、个人护理、家庭护理和营养四大业务。

联合利华公司首席执行官海因·舒马赫在一场与媒体的电话会议中说，围绕冰淇淋业务在哪里公开上市，他持“开放”态度。冰淇淋业务剥离后，联合利华计划实现 5% 左右的基本销售额增长，以及利润率小幅提高。

联合利华股东英国英杰华公司认为，冰淇淋业务业绩不稳，剥离这项业务具有战略意义。

同时，联合利华发布降低成本计划，旨在今后三年节约大约 8.7 亿美元成本。这一计划将影响全球大约 7500 个工作岗位，其中大部分是白领岗位。

据路透社报道，上述裁员数量相当于联合利华员工总数 12.8 万人的大约 5.9%。

去年 7 月，海因·舒马赫出任联合利华首席执行官，10 月就出台了简化业务方案，以期重塑投资者信心。舒马赫给出的方案是聚焦 30 个为联合利华贡献了 70% 销售额的关键品牌，并将努力改善毛利率，不展开任何大型或可能导致公司转型的并购。

剥离冰淇淋业务是简化业务计划中的一部分。根据联合利华 2023 年财报，冰淇淋业务营收达到 79 亿欧元，基本销售额增长 2.3%。增长主要由涨价带来，虽然业务定价增长了 8.8%，销量却下降了 6%。

“由于联合利华冰淇淋在中国市场拥有庞大的产品组合，本次最新决定，也势必对中国冰淇淋竞争格局带来一定影响。”——《小食代》