晚点财经丨恒大被罚，证监会继续调查中介机构；中美运费大涨，但不是供应链危机重演
恒大被罚，证监会继续调查中介机构
中美运费大涨，但不是供应链危机重演
英伟达客户变对手，从定制芯片发力
字节重新做游戏，任命新负责人
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恒大被罚，证监会继续调查中介机构
5 月 31 日证监会通报对恒大地产和实控人许家印的处罚决定，对公司罚款 41.75 亿元、对许家印罚款 4700 万元并终身禁止进入证券市场。其中，对公司违法信披的罚款是顶格处罚，对许家印是顶格罚款。证监会同时表示正在推进对相关中介机构的调查。
据证监会通报以及此前恒大地产公告，公司接到的 41.75 亿元罚款包括和欺诈发行有关的 41.6 亿元罚款，年报虚假记载导致的 1000 万元罚款以及违法信披导致的 500 万元罚款。证监会称，针对恒大地产信息披露违法行为处以顶格罚款。
根据《证券法》第一百八十一条规定，欺诈发行证券的发行公司，可以被处以非法所募资金金额 10% 以上、100% 以下的罚款。
证监会对许家印的 4700 万元罚款的 “构成” 分别是：
恒大地产 2019 年、2020 年年报存在虚假记载的违法行为，许家印被罚 1500 万元；
恒大地产欺诈发行，许家印被罚 3000 万元；
恒大地产违法信息披露，许家印被罚 200 万元。
未在 5 月 31 日证监会通报里被提及、但在此前恒大地产公告里提到的被处罚人员还包括：时任恒大总裁夏海钧被罚 1500 万元、时任恒大 CFO 潘大荣被罚 900 万元、时任恒大财务中心总经理潘翰翎被罚 900 万元、时任恒大执行总裁柯鹏被罚 300 万元、时任恒大物业董事长甄立涛被罚 200 万元、现任恒大 CFO 钱程被罚 20 万元。（龚方毅）
中美运费大涨，但不是供应链危机重演
“对于远东到北欧和地中海的航线，我们预计整个行业二季度的运力会损失 15%-20%。” 航运公司马士基 5 月 6 日称。持续的中东冲突迫使航运公司避开红海、从好望角绕道，被拉长的航线意味着无法及时装、卸货，和额外的燃料消耗。
受供给紧缩影响，全球海运市场迎来 2023 年底以来第二次运费上涨。德鲁里世界集装箱指数（WCI）本周上涨至每 40 英尺集装箱 4226 美元，是去年同期数据的 1.5 倍，并且超过 2019 年 1420 美元的均价。近三个月，这一数字已上涨约五成。
上海出口至欧洲和美国的集装箱运价本周以 2%-5% 的幅度上涨，同时亚洲港口拥挤的现象也在持续，后者是因为承运商找不到合适吨位的船来填补每周的缺口导致时间表破碎，叠加天气恶劣。据航运公司赫伯罗特，船只在上海和新加坡需要等待 3-4 天，拥挤的港口也意味着发货方得提前备货了。
一位货代经理告诉我们，现在从东亚开往欧美甚至非洲的货船舱位偏紧，往年 70 天就能来回一次欧洲和上海的船，现在可能出去 100 天都回不来。船回不来，自然空箱子也不回来，因此造成了阶段性的运价飙涨。
出口至上海的航运价格不变或有所降低，德鲁里归因于巴拿马运河的限制。但 6-9 月的航运旺季即将到来，德鲁里预计下周除中国以外的运价也将上涨。
据德鲁里数据，主要航线的运价已经上涨一个月，中东冲突外的另一方面是因为需求端的海外生产、消费复苏。我们此前提到，由于对商业环境和劳动力市场更乐观，美国 5 月消费者信心指数意外上扬，跨太平洋航线就受到北美市场需求拉动，预测会涨到年底。欧盟经济复苏超预期、大概率早于美国降息。
中国制造业采购经理指数（PMI）自 3、4 月站上荣枯线后，5 月环比下降 0.9 个百分点至 49.5%，制造业景气水平有所回落，不过需求端对集装箱价格的影响往往滞后。
马士基认为冲突范围正在进一步扩大，至 6 日已额外租赁超过 12.5 万只集装箱，每趟航程的燃料消耗量也增加 40%，这些会加进客户的附加费。
2020 年因为长期以来的产能紧缩和突如其来的需求暴增，全球运价大涨、一箱难求。眼下因为红海事件，运价再次大幅上行。这次不太一样的点在于除了短期供需错配，还有欧美需求环比改善，以及船公司在长协签订期有控价意愿等因素。（徐煜萌）
英伟达客户变对手，从定制芯片发力
图灵奖获得者 Alan Kay 曾说，“真正认真对待软件的人都应该自己造硬件”，亚马逊 CTO Werner Vogels 在 2022 年引用并更新了这句话——真正认真对待软件的人应该利用定制芯片的优势。
如今几乎每一家大型科技公司都在自研芯片，亚马逊云科技则是三大云计算厂商中最早布局的一个。2013 年，亚马逊云科技就推出了云服务器虚拟化引擎 Amazon Nitro，2015 年，它们收购了以色列芯片公司 Annapurna Labs，陆续推出了服务器芯片 Amazon Graviton 、AI 训练芯片 Amazon Tranium 和 AI 推理芯片 Amazon Inferentia，并迅速迭代。
此前，亚马逊云科技相关负责人向我们举例分享了其定制芯片在生成式 AI 相关场景功耗和性价比上的优势：
- 同样在 BERT（一种预训练模型）环境中，基于英伟达 GPU 并使用 16 个节点，训练耗时 13 个小时。但在亚马逊云科技内部测试中，基于自研的 Amazon Trainium 训练芯片，同样使用 16 个节点，只需要 5 小时就可以完成训练；
- 又如基于 NLP 自然语言处理的流行模型，同样的模型部署到英伟达 GPU，需要 8 个 GPU 卡才能完成。但如果是 Amazon Inferentia 2，只需要 4 个，借此可为用户节约一半硬件部署的环境、复杂性和成本。
过去用 ARM 架构的 Graviton 自研芯片替代英特尔 x86 架构的数据中心芯片，是亚马逊云科技提升性价比和盈利能力的关键原因之一。现在它们也想通过自研的 AI 芯片，来减少购买昂贵的英伟达 GPU，获取更多利润。
亚马逊云科技已经为此至少努力了四年。但眼下英伟达或许比英特尔难追得多。马斯克就直接放弃了这个想法，他向投资者表示将用 10 万颗英伟达 H100 GPU 来训练自家大模型的下一代版本 Grok 3.0，助推英伟达市值飙升至 2.8 万亿美元，直逼苹果和微软。
市调机构 Omdia 预计，英伟达占据如今人工智能芯片近八成市场份额，而亚马逊云科技只有 1.64%，低于同为云厂商且自研芯片的 Google，部分因为亚马逊内部的一些人工智能项目也依赖于英伟达 GPU 而不是自研芯片。
英伟达最大最深的护城河依然来自于其十多年前就推出的计算平台 CUDA。市调机构 Counterpoint Research 研究副总监 Brady Wang 和高级分析师 Akshara Bassi 告诉我们，包括 CUDA 在内的软件生态系统对于英伟达至关重要，因为它囊括了增强 AI 芯片功能的一系列工具和服务。
该系统支持从单个项目到大规模部署的可扩展性，并需要定期的性能、功能和安全更新。多年来与技术提供商、学术界和开源社区的合作进一步丰富了英伟达的软件生态系统，使其成为 AI 芯片在各个行业中被有效采用的基础。
亚马逊云科技为此也在搭建自己的软件平台 Neuron，并试图增加与开源社区的合作，寄希望于它能够达到 CUDA 的同等水平。在此之前，它们与英伟达之间竞争与合作并存的关系还将持续多年。（邱豪）
字节重新做游戏，任命新负责人
5 月 31 日，字节跳动宣布了游戏业务的最新调整，张云帆被任命为字节游戏业务的第一负责人，直接向字节跳动人力资源负责人华巍汇报。他 4 月已接管沐瞳，目前进一步接管朝夕光年和 UGC（用户生产内容）部门。
多个工作室和项目负责人将向张云帆汇报，包括绿洲工作室负责人王奎武、有爱事业部负责人胡冰、ONE 发行工作室负责人 Hector、江南工作室负责人罗辑、技术中台负责人 Jeffrey，以及广州 UGC Block 项目负责人戴俊毅。
张云帆是中国游戏圈的老兵，曾在网易和完美世界等公司担任要职，带领团队创办了多家知名企业。
他 4 月接手沐瞳后，并开始和朝夕光年等团队沟通，三周内使所有业务恢复正常运转。朝夕光年在他的领导下解散了一支数百人的发行团队，保留了不到 50 人的核心发行团队。参与调整的人士评价，过去签约七八十款游戏去发行，利用抖音资源赚流量差价是浪费时间，团队应该把资源投入到好产品的研发和运营上。
张云帆在内部信中提到，开发 “好玩的游戏” 是根本，不应被焦虑扭曲。字节跳动将根据技术、平台和资金优势调整战术，继续深耕擅长的游戏类型。
伴随着新一轮人事调整，字节也停止出售游戏业务。据我们了解，目前字节游戏年收入在 100 亿元至 150 亿元，排中国游戏公司前列。三个月前，华巍短暂接管游戏业务，管理 UGC、沐瞳和朝夕光年三大部门，原朝夕光年业务负责人严授转岗至公司财务部。（高洪浩）
沪深两市成交额继续收缩。
沪深两市今日成交额 7150 亿元，较昨日继续萎缩 83 亿元，同时近期市场波动较小。上证指数日间突破 3100 点后回落，收跌 0.16% 至 3098.81 点，深证成指跌 0.22%。全市场涨多跌少，3266 只个股上涨。太空互联网概念全体走高，收涨 4.22%。软件服务、国防军工、文化传媒板块涨幅居前、为 1% 多。建材、化学制品领跌，跌幅也在 1% 上下。
中国对外证券投资规模逾万亿美元。
据国家外汇管理局，截至 2023 年底，中国对外证券投资资产（不含储备资产）10984 亿美元，其中股权类投资 6226 亿美元、债券类投资 4758 亿美元。资产分布在前五位的国家 / 地区是中国香港、美国、开曼群岛、英属维尔京群岛和英国。非银行金融机构是最主要的投资方，占中国对外证券投资总额的 57%。
5 月官方制造业 PMI 49.5%，4 月是 50.4%。
据国家统计局，构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点（50%），新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。另从企业类型看，大型企业 PMI 为 50.7%，中、小型企业 PMI 为 49.4% 和 46.7%。
雷诺将和中国企业合作开发低价电动车。
雷诺发言人称，公司将与中国合作伙伴共同开发一款售价低于 2 万欧元的 Twingo 电动车，以缩短开发周期并降低成本，项目计划在两年内完成。造型和高级工程项目将在法国完成，并在欧洲本土生产。此前雷诺曾与大众洽谈合作，本周大众曾宣布将独立开发，新车计划在 2027 年首发。
特朗普成首个被定罪的美国总统。
纽约一家法院陪审团裁定，美国前总统特朗普为了掩盖 2016 年选举期间性丑闻的封口案中所有 34 条伪造商业记录的罪名全部成立。最高可判处四年监禁，但实操中往往刑期较短，或是判缓刑和罚款。具体量刑将于 7 月 11 日宣判，特朗普团队表示将尽快上诉，无论结果如何预计都将影响 11 月的美国大选。
TikTok 称复制算法报道不实。
有媒体报道称，TikTok 正在开发其核心算法的 “美国版本”，以为剥离美国资产做准备。TikTok 官方在社交媒体上回应称，相关报道具有误导性且与事实不符。TikTok 表示，“不卖就禁” 法案要求的剥离，在商业、技术和法律上都不可能，并且肯定不可能在要求的 270 天内完成。另外，代码虽然可以复制，但算法得出的成果无法复现。
美国放缓向中东出口 AI 芯片。
据媒体援引知情人士报道，因为担心先进的人工智能芯片借由中东国家流向特定地区，美国政府近期推迟处理英伟达和 AMD 出口中东的许可证申请。去年 10 月，美国商务部对中东大部分地区增加了芯片出口限制，芯片商们需要特殊许可证才可以向当地出口先进芯片及芯片制造设备。
因零部件和劳动力短缺，空客产能承压。
在波音因各种安全审查放缓生产之际，另一家飞机制造商空客的产量提升面临新的压力。媒体援引的消息人士称，可能会推迟下半年几十架飞机的组装。4 月空客交付 61 架飞机，今年累计交付 203 架。生产放缓可能会影响空客今年 800 架交付目标的实现。
Siri 将更能发挥作用。
据媒体援引知情人士，苹果计划通过大语言模型改造 Siri 底层软件，新系统下的 Siri 将能够控制应用程序内的所有功能。该知情人士称新系统的第一版将在 9 月推出，Siri 2.0 也将成为 6 月 10 日苹果全球开发者大会的重点。Siri 公司 2007 年建立，原本是美国国防部的虚拟语音助理研究项目，2010 年被苹果公司买下。
龚方毅 @Barynx / 栏目主编
邱豪 @porison / 作者
曾兴 @ZXsnbbhhhh / 作者
徐煜萌 @maaacherie_ / 作者
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