投资科普 #17：美国家庭如何在投资中省税？
美国国父富兰克林在1789年给朋友的信中写道：现在我们的新宪法建立了，它看起来能够永存下去；但是这个世界上，除了死亡和纳税，没有什么事情是确定的。
234年后的今天，美国的宪法仍然健在；而这句话的后半段也成了世人皆知的谚语。
作为普通家庭，如何合理合法地避税或者省税是一个经久不衰的议题。今天我就和大家分享一下如何在家庭理财中尽可能地省税，从而取得更高的投资收益。
一、充分利用雇主提供的退休账户
大部分雇主提供渠道让员工把税前工资的一部分存入退休金账户；大家最熟悉的就是401K计划，而非盈利机构(比如学校、医院和政府)也有对应的403B计划。为了方便，我下面的讨论统一以401K为例，其它计划的操作几乎完全一样。
401K计划有如下好处：
除了大家熟知的税前401K(Pre-tax 401K)，超过40%的公司允许员工存放税后401K(After-Tax 401K)。和税前401K不同，这里员工存的钱是税后的。这个听起来和普通应税账户差不多，但是照样有延迟纳税的好处。而此计划最关键的地方是，你可以利用名闻天下的“超级后门Roth”(Mega Backdoor Roth)把它们转换成Roth 401K或者Roth IRA，从而一劳永逸地解决了这些钱的税务问题！
例如，员工在放满Pre-Tax 401K后，又向401K计划里投资了2万美元的税后401K。很多计划允许员工自动或者手动把这2万美元立刻转换成Roth 401K，这个称为计划内转换(In-plan Conversion)。如果公司的401K里没有Roth 401K选项，员工也可以随时把这2万元转入自己的Roth IRA账户。无论哪种渠道，这两万元都成了永久不需要纳税的资金，哪怕30年后它们增值到了34万元！
那么，你最多可以放多少税后401K呢？国税局(IRS)每年会调整401K计划的上限，包括员工的贡献和雇主的匹配；2024年这个上限是6.9万美元。如果员工放满了2.3万的税前401K，公司匹配了1.15万(50%)，那么理论上员工可以再放3.45万的税后401K：
6.9万 - 2.3万 - 1.15万 = 3.45万
通过“超级后门Roth”策略，员工可以把3.45万元的资产变成永久免税资产。根据我的计算，在30年内，仅此一项就可以节省10万美元的税赋，是本金的三倍多！
二、利用雇主提供的健康储蓄账户(Health Saving Account，HSA)
如果你的雇主提供的医疗保险计划里含有HSA，恭喜你又被天上的馅饼砸到了！你需要好好感谢你们公司的人力资源部门，因为HSA是天下无敌的省税利器。
HSA是这么运行的：
1. 员工把税前工资存入HSA账户，并且在里面进行投资。通常计划里都是一些大家耳熟能详的指数基金。
2. 如果员工有医疗账单，就可以把HSA里的钱取出来付清账单，而不需要纳税。
我们可以注意到，在整个过程中，不管是员工的存款，还是计划里资产的增值，都不会被政府纳税！不仅仅是收入税，连社保和医保税(FICA)都免啦！所以我说，HSA在省税方面独步天下，估计富兰克林在坟墓里也会被惊得目瞪口呆！
更加匪夷所思的是，该计划允许用未来的HSA账户里的钱支付现在的医疗账单。比如你今年有一个1000美元的医疗账单，你自己先用信用卡支付掉(比如说使用可以返现2%的花旗银行的信用卡)，而不要动用HSA里的资金，留着那1000元让它继续增长。如果需要，你需要把账单存在HSA账户里。30年后，这1000元已经复利增长到1.7万，你可以用账单作为凭据，从HSA账户里取出1000元作为报销(Reimbursement)退给自己，留下那1.6万继续增长。整个过程，你照样不用交一分钱的税。
如果你天赋异禀一生健康，根本没有足够多的医疗支出来花掉HSA里面积累的财富，那么国税局允许你在退休后把里面的钱取出来用于其它目的，只需要把税交了就行。这和普通税前401K的待遇是一模一样的；所以，在最坏情况下，它仍然不失为一个省税利器。
正因如此，国税局严格限制每年存入HSA的资金额度：在2024年，每人4150美元，每个家庭8300美元。
三、利用个人退休账户(Individual Retirement Account, IRA)
只要你的家庭有收入，你就可以在大部分基金公司开设自己的IRA账户，就算是那些没有收入的家庭主妇/家庭主男。
IRA有两种：传统IRA(Traditional IRA, TIRA)，和Roth IRA。（当然还有Rollover IRA和其它的类型，它们超出了我们这里的讨论范围）看到Roth这个词，你大概就能够猜到它是一种和Roth 401K一样的永久免税账户，所以说是最佳的个人退休账户。
但是，国税局设定了可以直接往Roth IRA里存款的收入限制：在2024年，单个人收入上限是16万美元，家庭是24万美元。
超过这个收入限制的人，只能把税后的钱存入传统IRA账户，而退休后从这个账号取钱时增值部分是要纳税的。那么有什么办法可以绕过这个收入限制呢？
还真有，那就是另一个天下闻名的省税大法，“后门Roth IRA” (Backdoor Roth IRA)。其工作原理和“超级后门Roth”类似：
1. 员工把钱从银行账户转入传统IRA账户。在2024年，存入的上限是每人7000美元。
2. 一旦钱出现在传统IRA账户(通常在一周内，最快两天)，员工立刻把这些钱从传统IRA账户转入Roth IRA账户。
根据我的计算，在30年内，通过后门Roth IRA转换的7000美元，可以为家庭省下2.1万美元的税金，足足是本金的3倍多。
到这里我们可以做个小结，看看一个双职工家庭如果全部放满这些免税和延税账户，每年可以存多少钱？
2 * 6.9万（401K）+ 2 * 7000 (Roth IRA) + 8300 (HSA) = 16.03万
如果他们从25岁开始工作，并持续到65岁，假定他们的投资年化回报率是10%，那么他们的这些退休账户里可以有多少金融资产呢？参考我的文章 “神奇的投资累计倍数”，这个数目就是：
486 * 16.03万 = 7790万
而且这里面，很大部分的资产是永远不用交税的！
即使家庭里只有一个人工作，理论上他们每年照样可以存到很多资金：
6.9万（401K）+ 2 * 7000 (Roth IRA) + 8300 (HSA) = 9.13万
在40年后，这些账户里的资产仍然是相当可观的：
486 * 9.13万 = 4437万
四、利用房贷省税
这个在我以前的文章，“为什么提前还清房贷是一个糟糕透顶的主意？”，已经分析过了, 这里就不再赘述了。
对于普通家庭，房贷差不多是我们能够拿到的利息最低的资本了，所以要充分利用。而房贷利息可以抵消收入，是锦上添花的政府福利，更是不容忽视。我建议通过不定期的再贷款(Refinance)或者提现再贷款(Cash-out Refinance)，延长持有房贷的时间和规模，最大化房贷带给我们的省税和低成本资金好处。
五、其它
如果你有孩子而且孩子有上大学的可能性，而你在穷尽了上述的省税渠道后仍然心有不甘，你看以开设529计划账户，给孩子的大学开支做准备。它的工作原理非常简单：存入的钱是税后的，取出的钱只要是用于大学教育以及其它符合条件的教育开支，那么收益部分不用交税；否则，收益部分要交税。
如果到了年底前，你的投资账户有账面亏损，你可以考虑做税务损失收获(Tax-loss Harvesting)。比如，把有账面亏损的基金置换成类似的基金(比如，把标普500基金置换成全市场指数基金)，造成实际资本损失；这些损失可以用来抵消当年的资本收益，并最多可以抵消3000美元的普通收入，而多余的部分可以延续到未来年份。
请注意的是，为了保持投资组合的稳定性，不要把有亏损的基金置换成属性差异太大的基金，比如把标普500指数基金置换成纳斯达克基金；否则的话，你的投资组合的风险和收益参数可能会有意想不到的大变动。
免责声明：美国的税法几乎是天底下最复杂的税法；如果你有具体疑问，请咨询你的税务顾问。
延伸阅读：
投资科普 #38：九条401k/403b关键知识 我的极简投资组合