大额存单突然变成“香饽饽”背后：资产端价格下移“倒逼”商业银行进行负债成本管理

“大额存款要降息了！本周我行还可购买大额存单和平安存3年期3.5%。”4月22日，经济观察网记者收到了来自平安银行广州分行一位客户经理的微信通知。

三天后，该行的3年期大额存单已经降至3.4%的年利率，此外还有更多的银行也加入了此行列。

4月25日起，工商银行、中国银行、农业银行、建设银行等多家国有大行纷纷下调大额存单利率。其中，工商银行、中国银行和农业银行3年期20万起存的大额存单年利率由3.35%下降至3.25%，2年期20万起存的大额存单年利率由2.7%降至2.6%，均下调了0.1个百分点。建设银行的大额存款产品不多，据其APP显示，该行20万起投的大额存单最高年利率也由3.35%下调至3.25%，但购买期限只是写了1个月-3年，并没有看到具体的产品列表。

除了平安银行外，光大银行、招商银行等股份制银行的三年期大额存单利率均出现下调，光大银行则由3.55%下调至3.45%。

“我们之前是3.55%，在所有的银行当中，我们应该是很有优势的，然后降到3.53%，在上个星期还有3.5%，这一周刚开始我看到他们买的还是3.5%没有变，但到了周中就变成了3.45%了。”一位光大银行深圳某网点的客户经理告诉经济观察网记者。而招行在更早之前已经由3.55%降至2.9%，降幅较大。

“这几天的大额存单都需要抢的，我们最快一批额度可能要下周三上午八点半才上线，这批次的产品利率是3.43%，现在可以开始预约，预约成功的话认购机率比较大。”上述光大客户经理如是告诉记者。

记者在光大银行APP中点开该行3年期20万起的大额存单产品，发现该产品已售罄，而该行2年期、20万起投，收益率2.9%的产品依然还在售。

“对于客户而言，他买三年期的可以拿到3.45%的利率，比2.9%的利率高出不少，如果不急着用钱何不再放一年。”上述客户经理称。

平安银行3年期20万起，年利率3.4%的大额存单也出现售罄的情况，而该行2年期20万起、年利率2.75%的大额存单产品，也显示“由于目前大额存单认购火爆，认购申请需要排队处理，在排队认购过程中可能会出现售罄的情况。”

国有大行中，中行APP显示，无论是半年、一年、两年还是三年的大额存单产品，几乎全线额度不足。

为何大额存单突然变成了“香饽饽”？光大证券金融业首席分析师王一峰对经济观察网记者表示，由于理财市场净值型产品出现回撤，资本市场出现较大幅度下跌，部分居民对于保守型投资的需求在增加，长久期高利率的产品吸引力还是比较强的。大额存单，它代表的是具有一定流动性的定期存款的产品，价格体系也不错，还可以做出一些质押性的融资安排，如果居民认为利率在未来一个时期仍处在下降的通道，为了对抗一定的通胀压力，做出较长期限的选择是可以理解的。

也有投资人告诉经济观察网记者，对比起银行产品，他更青睐证券公司提供的收益凭证产品，同样是保本保息，但是起投金额只需要五万，而且产品期限更短，最短的只有一个月，最长的是四个月，固定年化收益率2.4%-2.6%不等，与大行2年期大额存单产品收益相差不大，但流动性更好，起投金额门槛更低。

“如果能够坚持长期投资的理念，对于风险有一定容忍度的投资人，我们认为长久期的品种，还是有一些可以投资的，例如养老目标基金或理财等。”王一峰也给出了一些另外的投资建议。

在他看来，这类产品期限更长，收益率可能比大额存单的利率还要高一些，当然这些产品也会出现一些相应的利率上的波动，但只要投资期限够长，问题不是太大。