AI赋能多点开花，数字经济有望“兴风作浪”！ | 另类投资观点第163期

●  涉外经济有韧性，外汇市场很平稳

●  AI产业加速创新赋能，成长空间广阔

●  政策+需求双重作用，持续看好储能市场蓬勃发展

去年，受多重因素影响，国际金融市场剧烈震荡，全球股票和债券指数大幅下跌，美元指数创20年新高，欧元、日元、英镑等主要国际货币相继创下近年来新低。我国外汇市场运行之所以经受住了考验，主要得益于涉外经济发展韧性强、外汇市场韧性强两大因素支撑。展望未来，主要发达经济体通胀数据回落，经济下行压力加大，货币政策紧缩节奏可能有所放缓，相关溢出影响将边际减弱。相信在我国经济企稳回升、人民币资产吸引力增强，以及人民币资产避险属性凸显等因素支撑下，外资将继续稳步投资我国证券市场。

近日市场利率有所下行，主要是受到央行合理加大公开市场操作力度，逆回购净投放有效满足机构流动性需求，稳定了市场预期。当前央行在数量端调整空间相对充分，稳增长、降成本目标下央行超额续做MLF补充商业银行中长端流动性水位的可能性不低。同时，从1月金融数据看，新增信贷数据强劲，并且考虑季节因素干扰，央行可能需要进一步观察实体信贷需求情况。

自2016年起，先后有40余个国家和地区将推动人工智能发展上升到国家战略高度，人工智能已成为科技创新的关键领域和数字经济时代的重要支柱之一。目前，人工智能正与各行业加速融合，在教育、金融、医疗、制造、零售、交通、安防、物流等领域多点开花，技术应用不断成熟、赋能各行各业发展。在智能时代加速到来的发展趋势下，指数成份股也展现出了较高的业绩成长潜力。2022年10月初以来，中证人工智能主题指数整体呈现上升态势，截至2023年2月9日，四个多月的时间里指数上涨将近30%。2022年四季报披露显示，公募基金重仓指数50只成份股的市值达到737亿元，相比三季报重仓市值增长了16%。展望未来，人工智能技术持续发展与应用场景不断拓宽，有望掀起新一轮产业发展浪潮。在相关政策支持下，人工智能作为数字经济的前沿发展方向，长期成长空间广阔。

当前，公募REITs资产整体具有一定的稀缺性，相较于市场资金其规模较小，是引发抢购的直接原因。此外，公募REITs还处于试点阶段，本身还是严格的审批制不是备案制，合规方面的要求比传统的IPO还要严格，对试点项目试点资产的选择也是优中选优，从而形成了目前供不应求的局面；再者，REITs本身是个公共产品，参与门槛比较低，每年4%的保底收益对于机构和个人投资者都有很强的吸引力。扩募方面，国内REITs发行迎来蓬勃发展已是大势所趋，第一批公募REITs成功实现扩募后，未来将涌现更多REITs扩募公司，底层资产优质的REITs市场收益率将稳步提升。2023年，新发基础设施资产类型或将涵盖更为广泛的清洁能源、新基建、轨道交通等行业赛道，原始权益人、投资者群体也有望进一步拓展。

在“双碳”目标及新能源配储政策的助推下，2022年储能赛道持续火热，海内外市场遍地开花，企业大手笔扩产计划不断。2022年，储能电池及材料领域的投融资事件超过120起，投融资规模高达千亿元。除了锂电池、储能系统、储能PCS、正负极材料外，钠离子电池、液流储能等新技术也成为投融资的热点领域。在政策和需求的双重作用下，2023年储能产业发展被持续看好，市场预测，伴随着需求的快速增长和赛道的多样性，也将给予布局压缩空气储能、飞轮储能、全钒液流电池、钠离子电池等新型储能技术路线的企业更多机会。