财报前瞻丨投资回报率情况不乐观，飙升48%的英伟达将迎来回落？

2023-02-22 12:02

作者 | Mirco Lysek

编译 | 美股研究社

英伟达 (NASDAQ:NVDA)在过去一个月取得了出色的表现，但由于股票和行业基准暗示即将出现疲软的可能性更高，是时候根据未来几周我看到的最有可能形成的情况更新我的应急计划了。

介绍

让我们快速讨论一下相关的整体观点，因为美国科技行业在1月份引领了反弹，并且与经济中的其他行业相比，继续表现得相对更强劲。与消费电子、计算机硬件和软件应用行业的公司一样，半导体制造商在过去一个月的业绩可能比前一个月要好得多，形成积极的势头。其中多数是过去12个月最大的跌幅，可能显示出回调以抵消跌停的最大必要性。

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VanEck半导体ETF (NASDAQ:SMH)可能会继续强劲反弹，克服其EMA55“魔法线”，导致从下降趋势中出现巨大突破。行业参考指标已经缓解了其最强阻力，并证实了其逆转，而在经过数周的反弹后，基准可能会出现一些整固，因为它仍然面临一些轻微的阻力，最近与更广泛的科技市场纳斯达克综合指数(NASDAQ:.IXIC)或更狭义的由景信QQQ ETF (NASDAQ:QQQ)和跟踪的纳斯达克100指数相比，其相对强度扩张有所放缓，同时其势头指标MACD也暗示将见顶。

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技术面：上升趋势放缓

我考虑了英伟达的日线图，与更广泛的科技市场相比，纳斯达克综合指数(IXIC)和MACD指标的相对强度都显示出更多上行潜力的可能性。

该股在周线图上仍徘徊在EMA55下方，在英伟达日线图上面临EMA144和EMA200。然而，势头的积聚已经是显著的，我讨论了几个我认为最有可能的结果，同时我更倾向于看到股票在第三波形成中延伸。

实际上升趋势将形成序列的第3波。在这里，最有可能的目标是188美元、218美元或268美元。

追随我的英伟达预测的投资者可以看到他们的利润在短短一个月内达到48%的峰值，而在过去的几个市场交易日中，该股票开始暗示放缓，这让我认为我的目标已经实现，同时我也想更新我的应急计划。

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基于其EMA8指数，英伟达在短期内看来相当长，该股的MACD指数似乎偏高，买方成交量的势头正在趋平。虽然我在英伟达的周线图上做了这些观察，但重要的是要放大并确认我在日线图上的假设，因为我也将依靠这个时间框架来确定我投资策略的下一步。

接下来会发生什么?

在英伟达的日线图上，MACD指标证实了强劲的积极势头可能会枯竭。相对于更广泛的科技市场而言，纳斯达克综合指数在其平均水平以下徘徊，但仍没有明显放缓的迹象，而买方成交量的势头似乎下降，因为我们观察到更多的分发日。

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虽然确实有可能看到该股进一步上涨，并回落到10月底部所衡量的50%的斐波那契回撤水平之上，但我认为英伟达回落的可能性更高，这是我所认为的埃利奥特上升冲动序列的第4波。在这里，回撤应该不会延伸到第一波的价格水平以下，这暗示底部最有可能在188美元至196美元之间。

第四波的成功形成将导致英伟达转向第五波，尽管现在做出任何可靠的预测还为时过早，但这一波的价格最有可能在275美元至300美元之间上涨。这种情况当然是令人鼓舞的，一些投资者可能会选择坚持自己的头寸，以不错过看到股票飙升的机会，但如果第四波失败，可能即将到来的回调延伸到第一波的领域呢?在这种情况下，整个阵型必须被认为是失败的，股票很有可能会开始一个新的向下运动，或者第五波之后的运动将跟随失败的第四波的负延伸。

根据我的观察，承认该股达到了我的目标，我认为在场外观望并监测即将到来的价格走势更为理性。该公司还将于2月22日发布第四季度和2023财年财报，这可能会增加一些波动性。我当然不会在这一点上增加任何新头寸，因为风险/回报情况并不乐观。

喜欢保持头寸的投资者可以考虑在EMA21下设置跟踪止损，记住，如果股价跌破188美元，很可能会看到更多的下跌。在这里，我将特别观察该股本周将如何收盘，以及势头是否会再次回升或继续减弱。

在最近的强劲反弹之后，考虑到上述情况发生的可能性，我调整了对英伟达的评级，将该股评级下调至持有。

结论

技术分析不是一种绝对的工具，而是一种增加投资者成功概率的方法，是一种允许他们投资于市场上上市的任何证券的工具。人们不会在不查看地图或使用GPS的情况下开车去一个未知的目的地。我认为在做投资决定时也应如此。我考虑了基于埃利奥特波动理论的技术，以及基于斐波那契原理的可能结果，通过确认基于时间的概率的可能性。我的技术分析的目的是通过观察该股票的板块和行业，以及最主要的价格走势，来确认或拒绝该股票的进入点。然后，我分析该股票的情况，并根据上述理论计算可能的结果。

半导体行业经历了一个强劲的月份，使行业基准突破了下降趋势，而最近的发展可能暗示了这种趋势的暂时枯竭。英伟达已经形成了其埃利奥特脉冲序列的第三波，我预计该股将回到第四波。

已经实现的上涨使英伟达达到了我的目标，根据观察到的情况，我现在决定从表中取出我的利润并在场外等待。我当然不会增加任何新的头寸，而那些想要保持对英伟达敞口的投资者，可以考虑讨论中的止损价格，因为收回已经取得的业绩将是一个遗憾。最近的事态发展使我重新评估了我的应急计划和英伟达的评级，我现在认为是持有。

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END

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