最航运 | 刚刚达飞2022年报的重要看点和2023市场展望！

我是最航运丹尼斯，达飞不是上市公司但每年会发布财务年报。2022年的报告刚刚在CMA CGM官网发布，从公开的信息和未公开的渠道综合角度来看，我总结了以下重要看点和我认可的对市场走向的预测。

1、2022年全年收入为745亿美元，比2021年增长33.1%，而EBITDA为333亿美元，同比增长44.2%。净利润达248.8亿美元，同比增长6.98%！

2、这两年赚得盆满钵满的船公司们比如马士基比如地中海航运都是手握大量现金买买买以拓宽加深护城河，达飞也不例外，钱实在是太多了，今年必然有更多更大的动作。达飞今天3月4日公开表示达飞集团将把2022年净利润的近90%也就是220多亿美元再投资于其行业资产和能力，同时加强资产负责表并提高财务灵活性。方向包括航运、港口、空运和综合物流以及新能源转型和数字化。这里非常吊胃口的是今年将完成收购的头部物流标的公司到底是哪家，等待官方的发布

3、达飞集团董事长兼首席执行官 Rodolphe Saadé 表示：“我们集团在2022年取得了非凡的历史性成果，这使我们能够对整个业务的运营进行大量投资，加快我们的能源转型，并与我们的员工分享创造的价值。” 这里我比较好奇的是今年达飞与员工分享创造的价值比如bonus是多少个月？

4、达飞表示2022年初，主要的地缘政治紧张局势，尤其是俄罗斯-乌克兰冲突，随后推动能源成本急剧飙升，这反过来又导致消费者购买力普遍受到通胀压力，主要是在欧洲也包括美国。 此外后疫情时代消费者支出转向服务业的势头增强，这些因素引发货运需求放缓。

5、2022下半年，美国的去库存浪潮以及持续的通胀对消费者支出的影响加剧了第四季度的需求冲击。此外，欧洲的能源危机加剧了这种情况。因此，达飞集团东西航线的运输量在第四季度下降了7.2%，而南北航线证明更具弹性，这尤其要归功于某些新兴经济体的持续增长。最后，由于俄乌冲突（俄罗斯服务终止）和年初亚洲运力不足，区域内运输量受到影响。需求下降促使即期运费在最后一个季度更快恢复到疫情前正常水平。

注：在行业中特立独行不惧制裁和西方道德压力的神奇船公司地中海航运MSC未撤出俄罗斯市场在俄罗斯贸易中仍保持着相当大的地位，在所有3个俄罗斯门户都有支线业务，而其他主要的船公司已完全退出市场。

6、达飞拥有全球56多个港口码头和项目的股权。2022年，达飞加强了对行业领先基础设施的投资，以继续支持其航运公司的增长，并提高其客户服务质量。 达飞目前拥有美国西海岸主要进口门户长滩/洛杉矶港口FMS码头的100%股权；已开始为期10年的贝鲁特集装箱码头管理、运营和维护工作；并与合作伙伴JM Baxi一起获得了印度Nhava Sheva码头的特许权。 达飞还宣布收购纽约港的两个战略码头，即GCT Bayonne和GCT New York，这两个码头的总能力为每年200万标准箱，有可能进一步扩大到目前能力的近两倍。
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7、物流方面：通过新的收购扩大CEVA的物流能力。2022年，达飞集团继续开发一套集成的物流解决方案，以支持其客户的供应链。继2019年收购CEVA Logistics后，达飞在2022年加速转型，完成了三项战略收购：Ingram Micro 的 Commerce & Lifecycle Services 业务，提供端到端的电子商务物流解决方案，包括仓储、库存管理、运输和退货。所收购的资产代表2021年的年收入估计为18亿美元，并在全球59个仓库拥有11,500名员工，在美国和欧洲拥有强大的影响力。Colis Privé，法国、比利时和卢森堡的送货上门和包裹取件专家。而 GEFCO 是欧洲汽车物流领域的领导者，专注于整车以及其他合同物流和地面运输服务。

8、空运方面：CMA CGM Air CARGO的持续扩张。根据其在2026年前使CMA CGM AIR CARGO成为拥有12架飞机的法国航空货运公司的承诺，达飞于2022年6月1日从法国民航局（DGAC）获得了航空运营商证书（AOC）。在交付两架波音777F之后，CMA CGM AIR CARGO于6月初从巴黎戴高乐机场的新基地开始运营。巴黎CDG现在提供到香港、芝加哥、迈阿密和上海的定期服务。为了推动业务快速增长，与法荷航空签署了长期战略空运合作伙伴关系。独家商业合作伙伴关系将于4月开始运营，这将使双方能够共同营销其航空货运网络、全货机容量和专用服务，以构建一系列竞争日益激烈的解决方案，这得益于法荷航空和达飞的专业知识和全球足迹。作为协议的一部分，该集团收购了法荷航空9%的股份，成为其最大的私人股东，Rodolphe Saadé成为法荷航空董事会成员。

9、达飞还致力于为未来的运输和物流开发创新的综合解决方案，主要关注互联互通。2022年，达飞收购了欧洲通信卫星公司（Eutelsat）的股份，以继续利用卫星和天基资源开发创新高效的物流解决方案。达飞还与法国国家空间研究中心（CNES）和Thales Alenia Space等行业领导者合作。 此外，达飞还与法国初创公司GAMA建立了合作伙伴关系，部署太阳能帆，这是一种更经济实惠的太空推进手段，为未来的移动性带来了新的机会。此外，集团为TANGRAM奠定了基础，这是一个致力于创造未来可持续运输和物流的新卓越中心。位于加兰克国家公园的门户，TANGRAM旨在改造运输和物流部门，以应对性能、能源转型和未来全球贸易发展的重大挑战。

10、与中远海运一样，达飞将深入汽车运输领域。达飞将在2023年成立一个新的专门航运部门，利用Gefco（现为CEVA物流子公司的一部分）的专业知识，利用滚装船拓展至运输领域，并扩大其整车物流业务。作为这一承诺的一部分，集团成立了一个专门从事专业海运的新部门，该部门将包括：汽车运输车上的车辆运输。La Méridionale是一家经营滚装货物和客船（Ro-Pax）的海运公司，目前正被达飞收购（需经监管部门批准）。 
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11、关于2023年展望！地缘政治紧张局势、宏观经济不确定性和运价大幅下跌。2022年下半年的趋势将在2023年延续，因为运输和物流行业的市场状况继续恶化。供需之间的平衡预计仍将充满挑战，因为运力预计将增加——海运（港口拥堵缓解、新船交付）和空运（恢复客运腹舱运力）。与此同时，需求前景似乎不明朗（美国经销商仍在去库存，消费者购买力承压）。尽管如此，某些宏观经济信号正在企稳。在美国，尽管美联储最近几个月采取了非常激进的紧缩措施，但消费者支出和劳动力市场仍然保持弹性。在欧盟，暂时避免了经济衰退。拉丁美洲和东南亚的一些新兴市场依然强劲。

12、关于对我们来说今年可能最大的不确定性因素，是全球两个超级大国之间的关系恶化，美国公司在后疫情时代将开始减少对中国供应链的依赖，并在亚洲寻找替代航线。但从包括港口基础设施的角度来看，这一转移需要数年时间，因为印度或越南和泰国等东南亚国家等潜在受益者仍然缺乏能挂靠最大型集装箱船的基础设施。达飞集团CEO持类似观点 “我们有客户告诉我们，他们不想把所有的鸡蛋都放在中国的一个篮子里，所以他们正在寻找其他解决方案，”他在接受采访时说。 “运动已经开始，但还没有大量。 需要花时间。 也许在5年或10年内，如果印度和东南亚建立可以容纳大型船舶的港口码头，那么它们将发挥不同的、更大的作用，”