一口气投了 OpenAI、Stability AI 和 Anthroic。 |
由 ChatGPT带火的这波 AI 热潮，来的迅猛，让全世界措手不及。尤其是投资机构，当反应过来时，OpenAI 等领头公司估值已经坐上火箭，并且背后都是硅谷巨头，已经无从入手。然而，有一个投资人，却接连投出了OpenAI、Stability AI 和 Anthroic，三家目前AI 领域最火的公司。这个人，就是好莱坞男星阿什顿·库彻（Ashton Kutcher）——一个曾经在电影中，扮演过苹果创始人乔布斯的男演员。作为好莱坞片酬最高的男演员，在洛杉矶片场呼风唤雨的他，意外地在硅谷同样成功。作为风险基金 Sound Ventures 的联合创始人和合伙人，库彻管理着超过 10 亿美元的资金。过去 10 年，他参与投资的项目包括 Airbnb、Duolingo、Nest、Pinterest、Robinhood、Shazam、Spotify、Skype。如今，这些企业都已经是市值至少几十亿美元的大公司。
库彻曾在《乔布斯》中扮演已故苹果公司创始人史蒂夫·乔布斯｜豆瓣电影
所以，理所当然的，Sound Ventures 在本月新推出了一只 2.4 亿美元的人工智能基金。风头正劲的三家 AI 公司——Stability AI、OpenAI 以及由前 OpenAI 高管创立的 Anthroic，都接受了它的投资。一刹那，乔布斯的「影子」，就成了新的「AI 教父」。
一生只投 6 个项目
Sound Ventures 说，这 2.4 亿美元只会投资 6 家公司。Sound Ventures 拒绝透露对上述 3 家公司的投资金额，但是平均下来，每家公司也会获得 4000 万美元的投资。也就是说，这是一笔高风险、高回报的投资。这种策略出现的原因在于 AI 的高度集中性，大模型过高的进入成本决定了玩家只能是大公司，留给初创公司的机会很少。这也是 OpenAI 从一个研究机构转向商业公司的原因，「我们将不得不在某个时候以某种方式将其（OpenAI）货币化：计算成本实在太高了。」OpenAI 的 CEO 萨姆·奥特曼（Sam Altman）对公众解释道。根据摩根士丹利的分析，ChatGPT 每回复一次就会花掉 OpenAI 2 美分，每天至少要烧掉 10 万美元。2022 年，OpenAI 就亏损 5.4 亿美元。Sound Ventures 预计，人工智能将在娱乐业中发挥重要作用，而 Sound Venrtures 的优势在于，库彻在这两个行业都有丰富的经验。至于接下来还会投资什么 AI 公司，Sound Ventures 表示没有目前没有确定的 AI 业务类型，只是希望成为革命性转变的一部分。库彻在一份声明中说：「我们相信，这可能是自互联网出现以来，我们将经历的最重要的技术。」「基础模型层公司正在定义这一类别，在我们看来，它们有能力改变企业和日常生活。这才是我们想要参与的对话。」
夹缝中投出「三大」
当绝大多数投资机构，上述三家 AI 公司，一家都没有投中时。库彻的 Sound Ventures 是如何在微软、谷歌这样的巨头之间，接连投资了三家公司，多方下注？在已投资的 3 家公司中，OpenAI 和 Anthropic 存在着明显的竞对关系。OpenAI 在创立之初带有高度的理想主义色彩。它做着和高校类似的研究工作，主张非盈利，并向公众开放研究成果。和高校不同的是，OpenAI 的资金并不来自于政府，而是埃隆·马斯克（Elon Musk）、Linkedin 联合创始人里德·霍夫曼（Reid Hoffman）、Paypal 联合创始人彼得·蒂尔（Peter Thiel）等一众硅谷大佬。尽管这些人已经是地球上最有钱的那一批人，正如上文所说，AI 所需的计算成本实在太高，以致于研究难以为继。根据美国国税局文件，2017 年 OpenAI 在云计算上就花费了 790 万美元，约占其当年总支出的 1/4。于是，OpenAI 在 2019 年成立了商业性子公司 OpenAI LP，变相地从非盈利公司转变为了商业公司，随后就接受了微软 10 亿美元的投资。据说，正是这一转变导致了 Anthropic 的诞生。其创始人达利欧·阿莫迪（Dario Amodei）和丹妮拉·阿莫迪（Daniela Amodei）兄妹此前分别担任 OpenAI 的研究副总裁和安全/政策副总裁。在接受微软投资之后，两人在发展方向和理念上都与 OpenAI 发生了分歧，并带领其他 5 名 OpenAI 雇员成立了 Anthropic。
Anthropic 和 OpenAI被认为背后是谷歌和微软的代理人之战｜YouTube
和其他创业项目不同，因为大模型的高门槛，很难避免的情况是，有资格入场的通常只能是巨头，或者巨头支持下的公司。OpenAI 的背后是微软，Anthropic 背后则是谷歌。自从成立以来，谷歌已经向 Anthropic 投资了近 4 亿美元，同时谷歌云也是 Anthropic 的首选云服务提供商。某种程度上，AI 公司之间的竞争正在成为大公司间的代理人战争，但 Staibility AI 走了另外一条路——开源。其创始人埃马德·莫斯塔克认为，大模型需要更多监督，而非仅在大公司内部运作，社区系统的开放性也至关重要。截止到 2022 年 11 月，Staibility AI 仅有 100 名员工，但其开源社区达到了 10 万人。2022 年 10 月，Staibility AI 完成了 Coatue Management 和 Ligthspeed Venture Partners 领投的 1.01 亿美元天使轮融资。莫斯塔克说，Staibility AI 会按照自己的条件募集资金，所以会有完全的独立性。值得注意的是，目前 AI 赛道其实仍处于早期阶段，盈利模式和产品形态都还远未成熟，而高门槛决定了少数公司的竞争格局。从这点出发，Sound Ventures 集中资金投资少量公司的策略就显得相当「鸡贼」——它既投资了大公司支持的竞争对手，也支持了具有潜力的开源公司。它不是任何一家公司的主要投资人，但无论哪家胜出，它都很有可能获利。库彻不会错过任何风口。
从 3000 万到 2.5 亿
库彻的演员生涯开始于 1998 年的情景喜剧《70 年代秀》。在那两年之后，他就成立了制片公司 Katalyst，并从著名的创投媒体 TechCrunch 挖来了自己的首席数字官，开始涉足天使投资。2009 年，库彻应另一个著名的风投 a16z 的联合创始人马克·安德森（Marc Andreessen）的邀请，向 Skype 投资了 100 万美元。18 个月后，微软以 85 亿美元收购了 Skype。到 2010 年，库彻和另外两位合伙人盖伊·奥斯里（Guy Oseary）和罗纳德·伯克尔（Ronald Burkle）一起成立了 A-Grade 投资基金，前者是麦当娜和 U2 的经理人，后者则是拥有一家私人投资公司的亿万富翁。找到一名更了解科技的合伙人是明星投资人常见的方式。与外界的刻板印象相反，在库彻和奥斯里的这对投资组合中，库彻是更耐心的那一个，奥斯里反而更加冲动些。「我更倾向于关注 10 年的时间范围，而盖伊有时会陷入短期的灾难中。」「因此，我们在这方面相当好地平衡了彼此。」库彻这么告诉美国媒体 Variety。
库彻（左）与奥斯里（右）｜图片来源：福布斯
在投资生涯初期，库彻就意识到了找到「需求」和为之买单的「客户」的重要性。库彻说，他最初开始投资，是因为想把那些解决日常问题的新公司，和那些需要这些解决方案的人联系起来：「追求幸福的公司最终会做得很好。」「如果你有能帮助人们找到爱情、健康或友谊的方法，美元就会追逐这些。」在这种策略的指导下，成立的头两年，A-Grade 就做出了 3 笔现在看来无比正确的投资：向 Uber 投资 50 万美元、向 Airbnb 投资 100 万美元、向 Spotify 投资 300 万美元。如今这些都是市值数十亿美元的公司。尽管也有一些失败的投资，例如 BlackJet 和 Fab.com，但从《福布斯》的统计数据来看，A-Grade 的投资回报稳定在 3.3 倍左右。在 6 年时间内，A-Grade 的管理金额从 3000 万美元成长到了 2.5 亿美元。正如马克·安德森所说：「如果你能持续获得 3 倍的回报，你就是最好的风险投资家之一。」库彻不仅是一名成功的明星投资人，实际上他就是最好的投资人。
