科创信贷竞争多激烈？银行转向“新三角”循环
导读
国有大行在纷纷加速布局科创金融。
6月8日，农业银行董事长谷澍在第十四届陆家嘴论坛上透露，目前农行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。
此外，股份行、民营银行等中小银行亦在深耕科创金融新赛道。
6月16日，兴业银行集团联动、密切协同，兴业银行深圳分行及集团成员兴业研究公司与深圳市中小企业服务局共同签署《共建专精特新创新研究实验室合作协议》，支持深圳市专精特新中小企业的发展。
当日，国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。
商业银行一直在探索如何支持科创企业。6月8日，国家金融监督管理总局局长李云泽在第十四届陆家嘴论坛上表示，将紧随新一轮科技革命步伐，加大对高水平科技自立自强的支持力度，促进“科技—产业—金融”良性循环。抓住新领域新赛道蕴藏的新机遇，持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，有力支持加快建设现代化产业体系。
“如果没有金融的支持，企业的创新和发展几乎是不可能实现的。”经济学家约瑟夫·熊彼特如是说。
“科创产业是以科学技术突破或重大创新为基础，知识技术密集、成长潜力大、发展前景好的产业，是培育发展新动能、推动高质量发展的重要力量，对经济社会全局的长远发展具有重大引领和带动作用。”中国人民银行研究局王信、袁佳撰文在近期出版的《中国产业链韧性：金融的力量》一书中表示，党的二十大报告指出，科技创新能力不强是高质量发展的重要卡点瓶颈，到2035年我国发展的总体目标之一是“实现高水平科技自立自强，进入创新型国家前列”。
对此，该书建议既要发挥大型企业科研攻关的主导力量，也要发挥中小企业经营灵活、创新动力强的优势，加大培育初创、中小科技企业向“专精特新发展，突破产业发展瓶颈、破解“卡脖子”难题，提升我国在全球产业链中的控制力。
科创金融已成为银行竞逐的新赛道。近年我国金融支持科技创新力度不断加大，银行信贷发挥了主要支持渠道作用，并在投贷联动、培育发展风险投资、全面深化资本市场改革等方面进展较快，已初步形成多元化的科创金融生态和融资模式。在货币政策方面，2022年4月28日，央行设立科技创新再贷款，额度为2000亿元，利率1.75%，期限1年；据中国人民银行研究局巡视员周学东透露，今年又增加了2000亿额度。
6月8日，农业银行董事长谷澍在第十四届陆家嘴论坛上透露，目前农行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。
截至2022年末，农业银行已经设立了16家科创金融服务中心，为超过5万家可企业提供信贷支持。农业银行2022年财报显示，战略性新兴产业贷款余额达1.24万亿元，较上年末增加超3800亿元。也就是说，农行今年科创金融新增贷款规模有望超过上年。
“建设银行将大力发展科创金融作为集团重要战略，构建企业级科创金融服务体系，积极开展科技成果评价改革试点工作，全力推进科技金融业务发展。”建设银行副行长纪志宏出席第十四届陆家嘴论坛表示，将充分发挥建设银行集团全牌照优势，打造覆盖科创企业全周期的综合金融服务体系，推动“科技－产业－金融”的良性循环。
建设银行2022年财报显示，科技企业贷款突破1.2万亿元，增幅达40%。其它国有大行都在发力科创金融领域：工商银行国家重点支持的高新技术领域企业贷款余额1.23万亿元，战略性新兴产业贷款余额1.75万亿元。截至2023年3月末，工商银行战略性新兴产业贷款余额超过2.1万亿元，成为首家战略性新兴产业贷款余额突破2万亿元的商业银行；同时，工商银行战略性新兴产业贷款客户同比增长75%。
在股份制银行方面，截至2023年一季度末，浦发银行服务科技型企业超过5万户，贷款余额超过4000亿元，服务超过70%科创板上市企业、50%北交所上市企业、超40%专精特新“小巨人”企业；兴业银行一季度末科创贷款余额突破4000亿元，科创客户突破5.7万户，科创金融已成为兴业银行服务实体经济、提升价值创造的中坚力量和新蓝海。
科创金融的赛道上已不再只是大中型银行的选手，民营银行也在加入。
江苏苏宁银行已设立独立的科创金融部，专司科创企业金融服务，现已支持了500多家科创企业。截至2022年底，微众银行微业贷科创金融已经在全国20个省及直辖市、200多个地级市开展业务，吸引近23万户科创企业前来申请，已申请企业占所在地区科创企业总数的比例达15%，在当地国家高新技术企业的渗透率超21%，累计授信超1800亿元。
6月12日，微众银行与深圳前海股权交易中心联合推出“深圳‘20+8’认股权产融培育计划”，将发挥数字科技优势，为产业链中高潜力、高成长、高创新的优质中小微科创企业提供的更深度、更优惠、更定制化的认股权综合服务方案，从“信贷服务、股权服务、综合金融服务、科创企业权益、政策辅导、企业专属培育”六大维度为深圳“20+8”产业（20个战略性新兴产业集群， 8大未来产业）企业提供专项成长扶持。
中国人民银行《2023年一季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2023年一季度末，获得贷款支持的科技型中小企业315.08万家，获贷率45.9%，比上年末高1.3%。科技型中小企业贷款余额1.76万亿元，同比增长25.2%，比上年末高0.9%。
兴业银行行长陶以平表示，随着经济增长从“房地产-地方政府-金融”旧三角循环向“科技-产业-金融”新三角循环转变，科技和产业的重要性日益上升，推动科技创新创造和建立现代化产业体系迫在眉睫，这些都离不开金融尤其是直接融资的助力。
“科创信贷已经从冷门进入到竞争白热化。”江苏省数字金融协会会长黄金老在《科创金融：江苏的创新与实践》一书中指出，科创金融发展的方向和归属，不只是繁荣金融本身，重要的是通过金融效率的提升来更好地反哺实体、支持科技，从而推动国家创新战略的实现，银行争相发力科创金融业带来事情的另一面，即风险难控。
银行如何在激烈的竞争中，寻找到发展空间？浦发银行用多年的实践探索回答是，要靠更有针对性、更差异化的服务。
2021年，浦发银行创设“浦发科创”品牌，持续深耕专精特新、高新技术等科创企业客群经营，现已形成由12家科技金融重点经营分行、12家科技支行、35家科技特色支行构成的科技金融专业化服务网络；联手上交所、深交所、北交所等要素市场，携手券商、股权投资机构等各类专业服务伙伴，助力“硬科技”企业上市；推出“科创企业万户工程培育库”专属服务、科创金融专属信贷产品，满足科创企业从初创到发展上市等各个成长阶段的融资需求。
浦发银行如何通过差异化竞争开展科创金融？
睿博光电股份有限公司（下称“睿博光电”）是一家位于重庆的国家级专精特新“小巨人”企业，曾于2015年上市新三板，2019年因准备上市创业板而进行了退市，是一家拥有全球制造和研发布局的汽车小灯企业。该企业在中国、德国、美国三地进行业务布局，服务客户包括特斯拉、宝马、大众、比亚迪、吉利、小鹏、蔚来等。
为了进行全球化的布局，睿博光电在海外收购了两家公司，为配合睿博光电加大研发力量投入，及满足海外公司订单增加的资金需求，浦发银行重庆分行发挥“跨境服务”和“科创服务”优势，为该企业制定“小巨人中期贷款+跨境科技贷”综合服务方案，既帮助企业缓解资金压力、降低融资成本，又满足了海外子公司营运资金需求。
睿博光电总经理徐钦表示，近几年海外市场有很多不确定性，如果没有银行的金融支持，企业经营将难以维持。银行的支持贯穿企业发展的全周期，包括企业从0到1，再从1到N，另外企业创新、开拓国内外市场、以及收购重组尤其需要银行的赋能。睿博光电这些年在和浦发银行的合作授信额度从2019年的400万元逐步提高到2023年的6000万元。
“我们介入到一个科创企业开始可能不会特别大额度地去合作，但是伴随着企业的成长，授信额度会逐步扩大。此外，浦发银行是4家具有离岸业务牌照的银行之一，可以帮助科创企业打通境内外融资市场，拓宽融资渠道，睿博光电德国公司在浦发银行有OSA账户（离岸账户）。”浦发银行重庆分行普惠金融部副总经理刘聪表示，分行致力于通过支持科创金融企业助力重庆市“33618”现代制造业集群体系，推出小巨人信用贷、科技担保贷、高新贷、跨境科技上市贷等多项专项产品，为小巨人企业提供多维度资金支持的特色化服务，陪伴企业成长。浦发银行重庆分行与重庆市“小巨人”企业的合作覆盖率达到了41%。
“商业银行在科创金融中的角色正在从‘资金中介’向‘服务中介’转变。”中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为，在新时代发展科创金融，应将推动商业银行从以支付结算和资金融通功能为主的单纯“资金中介”，转型为提供信贷、投资、支付、风控、咨询等多种金融和非金融服务的综合“服务中介”。
为推进服务差异化，浦发银行重庆分行组建了“科创金融（专精特新）”敏捷小组，并于今年3月，成立了普惠金融部（科创金融及乡村振兴部），全流程协助一线营销科创金融客户和实现业务落地。通过转型，浦发银行重庆分行企业客户数量实现翻番，公司授信客户两年增幅超过了70%，制造业已成为用信占比第一大行业，也是新增授信客户数量最多的行业，新增占比接近40%。专精特新合作企业超过570户，科创金融贷款规模超过50亿元。
针对科创企业上市需求，浦发银行重庆分行打造股、债、贷一体化综合性金融服务，以“股权投资+认股选择权业务”、万户贷（万户工程）、科技孵化贷、科技含权贷、科技上市贷为主打，结合八大科技金融产品，覆盖科技创新企业全生命周期，培育一批“专注创新、技术领先”的科创企业，先后助力7家科创企业成功上市。
浦发银行重庆分行相关负责人认为，很多科创企业财务指标不一定好看，但银行更关注其成长性，包括企业的管理、核心竞争力、管理人员的专业性等，如果陪伴它们成长，银行也会成为“时间的朋友”。
堵点和瓶颈
“当前，银行科创金融服务已经走上了快车道，但和实际金融需求相比，科创金融供给仍然较为短缺，进一步提升服务效能，还面临一些堵点和瓶颈。”谷澍认为，瓶颈、堵点主要有三点：一是科技本身日新月异，银行业还需有快速迭代更新相关服务的知识储备和专业能力。二是商业银行天生都比较审慎，这种风险偏好和科技创新高风险之间存在错位。三是如何汇聚整合各方力量、加快推进打造更完善科创金融服务生态等方面。
“相较于商业银行更加熟悉的传统企业，科技企业的高科技、高成长、高风险、轻资产的特点十分突出，为了适应差异，找准发力点，农业银行首先做的就是理顺和重构金融服务科创的实践逻辑。”6月8日，农业银行投行部副总裁胡宇在金融街论坛系列活动上表示，农业银行试图打破基于现状评估的传统信贷思维定势，将科创服务锚定在价值发现，同时又兼顾经营稳定和发展成长，兼顾风险缓释和价值增长空间；在产品谱写打造上由简单组合向系统集成转变，农业银行不局限于仅做单一的债权人，而是依托“融资+融智”“资金+牌照”“线上+线下”的经营优势，致力于发展成为综合的集成商；在营商环境构建上，由单兵作战到生态联盟转变，银行既注重修炼内功，也保持眼光向外，通过拓宽科创服务的朋友圈，力求形成政策、客户、项目、资金、技术、信息的广泛汇聚与交互；在人力资源的配置上，由普适员工向专业团队转变，科创企业集中于高精尖领域，农业银行也在全力培养懂技术、懂业务、懂客户的复合型人才队伍。
然而，对于中小银行而言，除与大型银行遭遇类似的瓶颈外还面临更为具体的困难。一位业内人士表示，当前大部分科创企业融资难主要集中在初创期，这一阶段风险尤高，不确定性很大，重庆市的各大银行的科创金融竞争激烈，贷款利率一低再低，中小银行的利差空间极小，如果不能有效开展综合金融服务，很难实现商业可持续。
长期以来，贷款和存款之间的息差一直都是银行的主要利润来源。由于科技型企业发展初期的风险较高，银行为科技型企业提供资金带来的利息收入难以覆盖较高的风险。
科技型企业根据发展阶段的不同，可分为初创期、成长期和成熟期三个阶段。对于成长期的科技型企业，因为其已经形成一定规模，且具有良好的预期收益，风险控制成熟，这也就导致成长期的科技型企业成为一般银行科创金融业务的主要目标。科创金融业务的竞争相对激烈，初创期的科技型企业不具有竞争优势。对于初创期的科技型企业，因为其未来发展的不确定性较大，对银行的风险控制要求水平高，多数银行并未重视获取初创期的科技型企业客户。
毕马威《2023年中国银行业调查报告》显示，银行的传统信贷模式较难契合科技创新需求，技术创新往往面临高投入、回报率不确定等问题，而银行信贷通常要求资产抵押，且要求按时、足额还款。因此，银行业应进一步加强知识产权质押融资、投贷联动等服务创新，综合运用债券、股权 等多种方式，提高金融供给与科创需求的匹配度，大力支持“卡脖子”关键核心技术 的攻关突破。
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