来源：制造界
1/耶伦来干啥？愿意在哪方面与中国合作？
6月19日美国国务卿布林肯访华刚刚结束，美国财政部长耶伦将于将于7月6日到达北京。你说这些人来干啥？觉得他们挺无聊，光说些冠冕堂皇的话，不办实事儿。
说什么不脱钩不断裂，加强高层沟通、加强两国合作。你们高层沟通半导体了吗？什么时候卖给我们高端芯片和光刻机啊？光闲扯有啥用？
其实美国人来中国，也不是来闲扯的，他们的确是捍卫美国利益而来。也就是说美国可以依赖中国的商品、市场、电池、光伏，却不让中国依赖他们的半导体。上次访华，布林肯回去后不久，荷兰还是没有抵抗住美国施压，还是继续加码对中国光刻机出口管制。6月30日，路透社刊发独家报道称，今夏，美国和荷兰将通过进一步限制对华销售芯片制造设备。荷兰已经确定要制定DUV光刻机的出口管制规则，在9月1日正式实施管制计划。也就是说EUV极紫外光刻机已制裁了我们4年，现在连DUV光刻机也不卖给我们了。那么，耶伦来干啥？愿意在哪方面与中国合作？香港《南华早报》网站7月2日报道，自中国大陆取消疫情期间的旅行限制以来。世界上最知名的奢侈品品牌的掌门人直奔中国而去。法国亿万富翁与威登集团董事长兼首席执行官贝尔纳。阿尔诺最近对中国进行了一次高调访问。最近前往中国的其他国际品牌首席执行官还包括特斯拉创始人埃隆。马斯克和摩根大通的老板杰米.戴蒙。马斯特5月份访问了他在上海的大型工厂。戴蒙在同月的访问旨在强调美国投资银行对中国的承诺。分析人士认为，这些访问凸显出在美国和欧洲前景不明朗的情况，各品牌和企业正日益依赖中国的14亿人口来推动增长。耶伦曾表示，我们的经济完全分离，对两国都是灾难性的，这会破坏世界其他地区的稳定。耶伦强调，正是因为存在诸多分歧才有必要重新建立联系，她希望与中国新的经济领导团队进行对话。香港中美焦点网站6月29日文章由于中国不断升级产业市场规模和生产能力，与中国脱钩具有挑战性。事实上，2022年美中货物贸易创下新纪录。因此双方如果脱钩，其政治影响将超出预期。他会背离以往的接触政策，破坏数十年来建立的经济关系，带来巨大的地缘政治影响。如果中美紧张局势升级，将会对全球供应链构成更大风险。这种混乱尤其可能影响美国的绿色政策，因为它依赖中国的太阳能、风能和电池技术，而这些技术对清洁能源至关重要。在绿色能源领域，美国似乎愿意与中国合作。
中国拥有最完整的光伏太阳能产业链，是产能聚集地。硅片产能占全球硅片总产能的比重高达98%，电池片产能占比超过85%，组件产能占比约为77%。几乎没有一个国家可以绕开中国实现自己的太阳能光伏发电。我们不仅产量第一，成本也是最低的，电池转换效率也是最高的，光伏领域中国就是当之无愧的霸主。美国的光伏产业同样位居全球前列，但他们的光伏硅片成本远高于中国，几乎达到了中国的161%左右，另外在完整产业链的加持下，中国光伏硅片的成本还在以每年20%的速度下降着，也就是说中美差距将越来越大。光伏产业是解决全球气候问题的解决办法之一，也是美国一直在研究的方向，不过受限于中国对美国光伏硅片的限制出口，2022年美国太阳能新增装机容量同比减少了23%，如果中国进一步限制光伏硅片技术出口，美国将在这一领域遭受重创。我国锂电池产业碾压全球，马斯克借访华单独见了曾毓群，谈定了特斯拉大储能项目采用宁德时代的电芯产品。2023年2月13日，美国汽车巨头福特公司宣布与世界顶级电池制造商宁德时代（CATL）合作，在美国密歇根州（Michigan）出资35亿美元投建电动汽车电池工厂。这个厂属于福特公司，但是所有设备、技术、管理都来自宁德时代。这是中国第一次向美国出口成套技术，这是一个标志性的事件。但是不久，由于技术风险和地缘政治风险等因素，福特汽车和宁德时代的合作计划被传遭到“叫停”。我国虽然允许将技术出口，但对于类似导航、遥感、激光等部分技术是不允许出口的。企业在出口之前一定要调查清楚，避免出现被限制的情况。隆基绿能是全球最大的光伏龙头之一。2023年3月，俄亥俄州哥伦布地区经济发展组织发布消息称，隆基绿能将与美国清洁能源开发商Invenergy合作，在美国俄亥俄州建设5GW光伏组件厂。据悉，双方合作建设的工厂将于今年4月开建，并于年底投入运营。该工厂将成为美国最大的光伏组件制造厂之一。数据显示，集中式光伏是美国光伏市场主流，占比达55.8%，分布式装机占比较低，主要是成本较高及现有产品难开高端市场。据国际能源署预测，2023-2025年美国分布式光伏新增装机分别为7.6GW、8.4GW、10.2GW。如隆基绿能在美产Hi-MO6，很有可能成为美国分布式光伏的“明星产品”。作为全球光伏龙头，隆基绿能在2022年底已拥有150GW单晶硅片产能，60GW单晶电池产能，85GW单晶组件产这一产能规模还在不断扩大。隆基绿能该不该去美国建厂？也一直是业界讨论的焦点，该不该在光伏领域制裁美国？激光雷达激光雷达被称为汽车自动驾驶的“眼睛”，中国激光雷达识别系统不断创新迭代新科技，在性能和成本上将其他国家远远地甩在身后。拿美国对比，他们的一套激光雷达系统要几万美元，而华为的只要3000元。在全球汽车结构变剧烈化，智能汽车成为趋势，离开了中国激光雷达系统，欧美汽车企业同样会面临困境。
从2023年初到6月，美国破产公司的数量达到了286家。马斯克在之前的特斯拉会议上也说，未来12个月，将会有更多公司破产。6月份，美国厨具巨头Instant Brands宣布破产。3B经过50年发展，从家居家纺的小作坊位列500强。疫情虽然没有导致其直接破产，但在全球疫情的第三年，3B公司的财务问题逐渐恶化放大，CFO被逼着从曼哈顿高楼一跃而下。S&P Global分析公司清晰的汇总了前五个月份里因为负债超过10亿美元而申请破产的11家上市公司。不止有3B，在5月份，曾是美国最大的门诊手术运营公司之一的美国医师服务商Envision Healthcare Corp（EVHC），美国私募巨头KKR5、开利全球公司（ NYSE:CARR）旗下专门从事消防系统的子公司Kidde-Fenwal Inc、家庭安全和报警公司Monitronics International Inc.在5月中旬申请第二次破产。在负债5亿到10亿美元之间的破产企业里，一个月内增加了6家。电信和电力承包商QualTek Services Inc.（纳斯达克股票代码：QTEK）5月24日申请破产。成立于1922年、代表美国领先保险公司的第四代独立保险机构American Service Insurance Agency LLc 5月23日申请破产；个人医疗保险计划公司Benefytt Technologies Inc.(NASDAQ:BFYT)同样在5月23日申请破产；曾经火热的估值高达57亿美元的媒体创业公司Vice Group Holdings Inc.5月15日申请破产；从事品牌药品仿制药的开发、制造、营销和分销的上市公司Lannett Co.Inc. 5月2日申请破产；拥有1600万粉丝的VICE媒体五月申请破产，作为新媒体的代表，VICE曾红极一时，VICE估值一度高达57亿美元，迪士尼、默多克等媒体巨头都争抢着给它注资，无限看好它的前景。不单单是体量大的历史悠久的大公司，在美联储掀起的加息风暴下，美国小企业破产数量更是激增。从今年5个月的破产数据来看，受冲击最大的行业为非必需消费品行业，其次是金融和医疗保健行业。华尔街投行从去年开始就传出裁员消息，今年5月，第二波裁员又来了。高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞信、瑞银都在其中，涉及中国业务较多的中国香港部门亦是今年的重灾区，投行业务裁员不断。由于全球一级市场惨淡，“交易荒”严重影响了投行的盈利，美国IPO市场惨淡，香港IPO的数量和规模都小得可怜，因此未来第三波裁员可能仍难避免。高盛最赚钱的就是投行业务，该项业务在2020年和2021年经历了辉煌的两年，但此后明显放缓，这和极具挑战性的全球宏观环境息息相关。投行部门在2023年头3个月里的收入同比下降26%。摩根士丹利6月也传出裁员消息，当时消息称，摩根士丹利本月大约裁减3000个职位。全球来看，摩根士丹利第一季度的股票销售和交易业务收入同比下降了14%，固定收益交易收入下降了12%至25.8亿美元。根大通也在裁员，但幅度相对较小，约裁500个职位。
孟晚舟曾官宣：“2026年全球数字化转型总支出，将超过3.4万亿美元。数字化需要超大量的芯片，美国死死第抓住半导体产业链不放，就像抓住一根救命稻草。2022年，全球芯片产业规模超过了6000亿美元，美国占据了一半的份额，全球十大芯片企业排名中：英特尔、英伟达、高通、美光、德州仪器就占据了半壁江山。在这种局面下，美国是一手赚钱、一手统治着全球科技业，它不希望看到任何挑战者出现。
全球能够生产DUV光刻机的，目前只有2家企业，其一是荷兰ASML，另一家是日本尼康。去年美国发布了史上最严格的禁令，联手日本、荷兰分别出台限制令，三国联手垄断全球90%甚至更多的半导体设备、EDA软件、半导体材料市场等。随着美日荷三方协议的达成，无论是荷兰ASML还是日本尼康都不能再出售DUV光刻机给我们，这也意味着我们不能再扩充14nm/28nm芯片产能。
从2018年以来，美国制裁中国芯片已是第五个年头了，这期间包括起草了各种法案、组建芯片四方联盟等。中国是全球最大的芯片市场，美国宁愿失去部分市场，也要保住自己的霸主地位。2022年，美国五大芯片公司亏损高达了700亿美元。今年一季度，英伟达营收同比下滑了13%，美光下滑了46%，英特尔下滑了36.7%。从今年初到5月，美国仅大型科技企业裁员规模就高达了31万人。在2022年我们的90nm光刻机就下线了。如今28nm光刻机在研发。本来有望在2023年实现下线，上海微电子被纳入美国“实体清单"后，28nm光刻机因我们需对自研光源、自研镜头进行调试攻关，令交付变得遥遥无期了。在芯片领域，80%的芯片的精度低于40纳米，所以，大多数产品其实不需要很高精度的芯片。我国对精度超过14纳米的芯片投资大幅度增加，如果我们能突破28纳米，基本就可以不依靠美国，独立进行全产业链生产。6月13日《华尔街日报》放风说，要放松对中国芯片的制裁禁令，延长对芯片出口管制的豁免期，并允许台积电、三星、高通等企业在中国扩建工厂，这个消息让一些科技企业立马得到了提振。但是6月30日有爆出荷兰DUV光刻机加码限制，令我们彻底灰了心。
