最航运 | 详解刚刚北美消费风向标沃尔玛最新季报！你想知道的都在了！

我是最航运丹尼斯，今天关注北美消费风向标沃尔玛最新季报！

1、美国零售巨头沃尔玛公布了2024财年第二季度业绩，营收和利润均超出预期，并且连续第二个季度上调了年度利润预期。沃尔玛首席财务官 John David Rainey 表示，沃尔玛本季度电子产品和家居用品等大件和非必需品的销售“略有改善”，这些产品的销售一年多以来一直疲软因为美国人在食品等必需品上的支出增加。与三个月前相比，他对消费者支出类别模式的感觉更好了。 但他形容消费者“有选择性或有洞察力”。 他表示，美国独立日国庆节7月4日假期和返校等季节性时刻有助于推动销售。注：沃尔玛的财务年度开始于每年的2月1日并结束于随后年度的1月31日。财年第二个季度即从5月1日到7月31日的这三个月。

2、第二财季，沃尔玛营收同比增长5.7%至1616亿美元，所有运营部门表现强劲，超出市场预期的1597亿美元；美国可比销售额（不含加油站）增长6.3%，超出预期4.0%的增速；仅限沃尔玛的美国商店可比销售额（不含加油站）同比增长6.4%，超出预期4.3%的增速。



3、"可比销售额"（在美国常称为 "comparable sales" 或 "same-store sales"）是零售行业的关键指标，用于衡量特定时间段内（例如一个月、一个季度或一年）与前一个相同时间段的销售额之间的比较。这个指标通常只计算那些在两个比较期间都处于开业状态的店铺，以排除新开店铺或关闭店铺对销售额的影响。可比销售额是一个非常重要的指标，因为它可以帮助分析者、投资者和管理层了解一个零售商的核心业务表现，不受到新开或关闭店铺的影响。正面的可比销售增长意味着零售商在现有的店铺中实现了销售增长，这通常是一个好的经济指标，而负面的增长可能意味着一些问题。

4、全渠道引领全球电子商务净销售额增长24%至240亿美元占总净销售额的15%。随着客户从该公司不断增长的第三方市场平台购买了更多商品，并下了更多的商店取货和送货订单。首席财务官表示 “这确实表明沃尔玛的价值主张不仅仅是低价格或低价值，现在的更便捷也是 ”。“因此，我们非常重视这一点，实际上是我们这部分业务的两个方面。“ 低价和便利性。



5、毛利率同比增长50个基点至24%。沃尔玛美国的销售组合从一般商品转向食品杂货和健康&康复。

6、沃尔玛也通过新的收入来源获得了动力，包括销售更多广告并说服更多购物者注册其会员计划 Walmart+。首席执行官 Doug McMillon 表示，他预计这些业务未来五年利润增长速度将快于销售额增长。最近一个季度继续保持这种上升趋势。该公司在美国的广告业务 Walmart Connect 销售额同比增长36%。 

7、沃尔玛与塔吉特等其他零售商不同，后者一直在疲软的销售中挣扎。沃尔玛能够更好地避免消费者口味变化以及对高通胀等经济因素的反应，因为它作为全国最大的杂货店销售更多的日常必需品。 沃尔玛首席财务官表示，他仍然对消费者及其“消费意愿”感到惊讶。但他补充说，他们仍然想省钱。顾客从沃尔玛自有品牌购买更多食品，这些食品通常价格较低。在沃尔玛美国杂货部，自有品牌销售额同比增长9%。这些品牌销量占沃尔玛美国品牌总数的20%。购物者可能还希望通过更多自己做饭而不是外出就餐来节省开支。沃尔玛已经注意到“在家做饭的趋势有所转变”。预制食品和烹饪工具（例如搅拌机）的销量有所增加。他表示，虽然一般商品趋势正在改善，但销售额仍同比下降较低的个位数。

8、沃尔玛的限时销售（Rollbacks）特别受欢迎。沃尔玛美国首席执行官John Furner在财报电话会议上表示，当公司以折扣价提供背包和薯片等商品时，销售额出现了增长。他补充说，与一年前相比，食品Rollbacks的数量更多。

9、大家都非常关注的库存水平和库存组合的构成有所改善。沃尔玛的通胀有所缓解，而其他挑战仍然存在。 首席财务官在财报电话会议上表示，截至第二季度末，库存较去年同期下降了5%。他说，沃尔玛的降价活动也较少。食品价格保持稳定，但一般商品价格与去年相比有所下降。购物者正在购买更多的新鲜肉类、海鲜和鸡蛋，因为它们变得更加便宜。首席执行官表示，返校季是零售商最重要的季节之一，它已经有了一个较早且强劲的开局。他说，这些销售趋势通常预示着未来几个月的模式，因此对于下半年的万圣节、圣诞假期和一般商品销售来说是个好兆头。即便如此，首席财务官表示，公司正在谨慎规划，并关注其订购的一般商品的数量。他表示，消费者面临着新的压力，例如归还因新冠疫情而暂停三年多的学生贷款付款。他表示：“虽然通胀温和，就业水平稳定，但信贷市场已经收紧。” “能源价格上涨，而且一些客户因10月份恢复学生贷款支付而面临额外费用。因此，我们继续对我们的前景进行适当的衡量。” 

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10、同期，Target报告称，上一季度可比销售额下降了5.4%，由于非必需品类别的销量下降，不过高频业务（必需品和美容品以及食品和饮料）的持续增长部分抵消了这一下降。该公司预计下一季度将出现“中个位数的下降”，重新开始偿还学生贷款是一个风险。2023年第二季度营业利润率为4.8%，而2022年为1.2%。第二季度毛利率为27.0%，而2022年为21.5%，反映出降价和其他库存相关成本降低、运费成本降低、零售成本降低价格上涨，供应链和数字履行成本降低。这些好处被较高的库存缩减所部分抵消。 

11、同期，Home Depot报告称，由于门店访问量减少，销售额同比下降2.0%。该公司预计全年销售额将下降2%-5%，库存同比减少11%。其库存与销售的比率为54%，低于去年同期的60%，但仍高于前五年同期的44%。董事长、总裁兼首席执行官 Ted Decker 表示：“我们对第二季度的业绩感到满意。” “虽然与小型项目相关的类别表现强劲，但我们确实看到某些高价、可自由支配的类别持续面临压力。我们对家居装修的中长期前景以及我们在家居装修领域增加份额的能力仍然非常乐观。“

12、Merrell品牌鞋类生产商Wolverine World Wide报告称，2023年第二季度的持续收入下降了14%，原因是批发客户“收紧了开放式购买以管理库存”，以及该公司“加快了报废库存的清理”。“该公司预计消费者将继续保持谨慎，因此导致未来三个月收入下降21%。

13、Hanesbrands报告称，由于其运动服系列的“消费者状况受到挑战”，其2023年第二季度的收入同比下降5%。该公司预计，由于持续的“疲软的消费环境”，下一季度的收入将下降8%。该公司通过使用“弹出式”商店以折扣价清理库存，使库存同比减少12%。

14、消费者支出放缓是在三年销售额激增之后发生的，但2022年的库存积压和2023年的需求疲软导致零售商2023年不太能提价，预计返校用品的零售通胀率将从2022年的5.9%降至0.3%，2023年实际销售额增长1.3%。从核心的返校产品来看，有证据表明笔记本电脑的运输工具选择发生了急剧变化。截至2023年5月31日的三个月内，以美元计的进口总额同比下降8%，而海运进口增长132%，空运进口下降30%。6月份，美国海运儿童服装进口同比下降16%，2023年第二季度整体下降21%。在截至2023年7月31日的三个月里，美国海运背包进口量同比下降18%，钢笔和铅笔的出货量下降20%，练习本下降4%。这三种产品的出货量均低于2019年的水平。