Redian新闻
>
前景惨淡,Roblox被高估了?

前景惨淡,Roblox被高估了?

公众号新闻

作者 | Michael Wiggins De Oliveira

编译 | 华尔街大事件

         

Roblox(NYSE:RBLX)允许用户使用其平台创建自己的游戏、虚拟世界和体验。这是一项应该高度稳定的业务。然而,它的稳定性不足以支撑其溢价估值。

         

当企业表现良好时,没有人会提出尖锐的问题。但当一家公司报告了一系列惨淡的业绩时,你和其他人会突然变得有点怀疑。这就是问题所在。简而言之,对于一家面临不确定未来道路的公司来说,Roblox 的估值太高了。

         

Roblox宣称,其产品战略围绕连接全球 10 亿每日活跃用户的愿景,并将其转变为各年龄段用户的必备日常实用工具。

         

这里的问题是其增长战略依赖于国际扩张。这会带来 DAU(每日活跃用户),但不一定会转化为强劲的收入。为什么?

         

因为国际用户的货币化率低于美国和加拿大的用户。Roblox 声称拥有多元化的基础对它来说很重要。但我不相信情况确实如此。相反,目前的情况可能是,它的顶级市场(美国和加拿大)已经饱和。

         

另一项可能带来强劲预订量增长的策略是 Roblox 致力于将用户群年龄扩大到 13 岁以下。这是朝着积极方向迈出的一步。

         

         

正如您在上面看到的,Roblox 在美国和加拿大的增长正在放缓。其增长大部分来自世界其他地区,包括巴西,2023 年第二季度同比增长 38%。众所周知,这些国家的货币化速度低于 Roblox 美国和加拿大市场。

         

         

Roblox 的目标是通过确保预订量增长超过支出来实现积极的运营杠杆。然而,Roblox 的工作在短期内还没有完成。

         

         

Roblox 拥有约 20 亿美元的净现金。这显然占其市值的很大一部分,现金占其市值的 10% 以上。

         

尽管如此,事实仍然是,投资者购买 Roblox 股票并不是因为其资产负债表上持有的现金。

         

投资者热衷于支持 Roblox,因为它是一个具有吸引力的成长故事。这是有具体数字支持的,但目前 Roblox 未能实现这一要素。

         

         

毫无疑问,Roblox 的倍数已经压缩。如果复利稳定,尤其是现金流量接近盈亏平衡的复利,投资者通常愿意支付约 5 倍的远期销售额。

         

这里的问题是,Roblox 的定价已经达到这个倍数,但没有稳定的财务状况来支持其估值。


END

美股研究社(meigushe)所发布文章不具有投资建议,请各位投资者自行判断。




听说好看的人都点赞了~

微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。
相关阅读
TikTok的收入潜力可能被市场严重高估了Roblox的新AI聊天机器人将帮助您构建虚拟世界VR游戏周报 | 中秋国庆长假快乐!《Roblox》正式登陆Quest从Roblox进化看AIGC游戏未来—Roblox(RBLX.N)深度复盘:二十年沉淀,四阶段演绎280刀JBL Pulse 5 Portable Bluetooth Speaker (Black)管理这件事上,我们还是高估了自己的能力Roblox在Quest平台下载量5天破百万;SIGGRAPH 2023公布赞助主题演讲嘉宾阵容WeWork发出破产警告;亚马逊参投即将上市的ARM;Roblox股价重挫20%...周末灌水:Love Bombing很多人高估了美国医生的收入?永远不要高估了我们照顾老人的能力和耐心Q2数据疲弱,西方石油被高估了为什么家人信息是国家机密非凡资本胡小婧:生成式AI,究竟被高估还是低估?究竟应该说someone faces problems还是problems face someone?知乎高赞:现在程序员的工资是不是被高估了?一九八九(13)HubSpot:实力雄厚,但被过度高估了元宇宙“重燃”Roblox晨游----什么是最完美的游泳身材广领馆签证签发数量惨淡,2023年9月移民签证共签发不足1000张?【评测】5天下载破100万,VR版《Roblox》有何魅力?​Palantir被过度高估了?惨淡8月后是惨淡9月?这些因素恐持续施压新兴市场资产放弃吃肉,法国人以廉价鸡蛋替代!房产交易惨淡,中介拒接不愿降价的卖家!F1赛车手拉提菲退役,三年成绩惨淡,只能回家继承亿万家产Meta发布Quest 3,联手XBOX云游戏、Roblox,VR关键节点来了?现役最被高估的5大球星:轮休卡和中投赞被严重质疑Bobbi Brown、M.A.C、Jo Malone London,黄金周旅游的最佳美妆&香氛好物和心仪伴手礼首选[电脑] 立式无光ITX小钢炮,ROG B760-I+ProArt 4070 Ti+海盗船 2000D AIRFLOW 装机分享继Google之后,Cisco、Roblox又裁数百人!后院日记(五)近半受访者认为美股被高估| 巴伦秋季“大钱调查”Bigscreen Beyond现已面向美国地区发货;Roblox将于今年10月登陆PlayStation腰斩的星空华文,还是被高估了?
logo
联系我们隐私协议©2024 redian.news
Redian新闻
Redian.news刊载任何文章,不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何建议。文章信息的合法性及真实性由其作者负责,与Redian.news及其运营公司无关。欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理。