16年来首次！10年期美债收益率突破5% 这些人将受益

2023-10-21 00:10

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周四，基准的10年期美国国债收益率16年来首次突破5%，引发的连锁反应可能导致抵押贷款、学生贷款、汽车贷款等利率上升。

在联储会主席鲍威尔（Jerome Powell）表示“通货膨胀仍然过高”之后，对该机构可能继续收紧货币政策的预期使10年期国债收益率超过5%的关键心理关口，这是自2007年7月以来首次触及这一高点。

Bankrate.com的高级经济分析师哈姆里克(Mark Hamrick)表示：“这会对经济产生实际影响，最终将影响到美国的每一个人。”

10年期国债收益率是抵押贷款利率和其他类型贷款的晴雨表。

哥伦比亚商学院经济学教授豪斯(Brett House)表示：“当10年期国债收益率上升时，它将对几乎所有事情产生连锁反应。”

他说，尽管这些消费贷款中有许多都是固定利率，但任何申请新贷款的人都可能要支付更多利息。

美国国债收益率为何跃升

债券的收益率是投资者每年从债券支付中获得的总回报。经济学家表示，推动近期美国国债收益率飙升的因素有很多。

首先，收益率往往会根据联储会利率政策和投资者的通胀预期而上下波动。

联储会自2022年初以来大幅上调基准利率，以抑制历史性高通胀，推高了债券收益率。自那以后，通胀虽已大幅下降，但联储会官员的表态和近期强劲的美国经济数据均显示，利率可能会在更长时间内保持高位。油价上涨也加剧了人们对通胀的担忧。

但利率只是推动国债收益率上升的一个因素。凯投宏观(Capital Economics)副首席美国经济学家亨特（Andrew Hunter）表示，近期国债收益率跳升的主要原因是所谓的“期限溢价”，也就是对投资于期限较长证券的补偿。

亨特表示，简单而言，这意味着投资者把钱借给美国政府，要求获得更高的回报——在这种情况下，期限是10年。他介绍道，一般而言，如果投资者认为政府未来无力偿还债务的风险更大，他们就会要求更高的回报。

抵押贷款利率将维持在高位

大多数美国人最大的负债是他们的房屋抵押贷款。房地美(Freddie Mac)数据显示，目前30年期的平均固定利率接近8%.

Raymond James首席经济学家阿勒曼（Eugenio Aleman）表示：“对于那些计划买房的人来说，这确实是个坏消息。”

他补充道：“抵押贷款利率可能会继续上升，这将进一步推高人们的负担能力。”

学生贷款可能会变得更加昂贵

美国国债收益率与学生贷款之间也存在相关性。

大学教育是一个人一生中可能面临的第二大支出，仅次于买房。超过一半的家庭为了支付这笔费用借贷。

在2023-24学年申请新的直接联邦学生贷款的本科生现在要支付5.50%的贷款，高于2022-23学年的4.99%和2021-22学年的3.73%.

政府以10年期国债为基础，每年为这些贷款设定一次年利率。

这意味着，如果10年期国债收益率保持在5%以上，联邦学生贷款利率在春季重新设定时可能会再次上升，学生借款人的利息成本会更高。

汽车贷款更昂贵

美国国债收益率与汽车贷款之间也存在松散的相关性。Bankrate的数据显示，目前五年期新车贷款的平均利率为7.62%，为16年来的最高水平。现在，越来越多的消费者面临着他们可能负担不起的月供。

Bankrate的哈姆里克说：“负担得起800到1000元车贷的人不多。”

阿勒曼则表示，虽然其他类型的借款——如信用卡、小企业贷款和房屋净值信贷额度等——主要与联邦基金利率挂钩，并随着联储利率的变动而上升或下降，但这些利率也可能走高。

他说道：“从商业贷款到消费贷款，一切都将受到影响。”

储户可以从中受益

专家表示，一个确实会从更高的国债收益率中受益的群体是储蓄者。

根据Bankrate的数据，高收益储蓄账户、定期存单和货币市场账户现在的收益率超过了5%，这是15年来储户能够获得的最高收益率。

哈姆里克说：“这是近代史上少有的持有现金看起来相当不错的时期。”

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来源: qq