数据致胜：欧洲基金寻找下一个伟大公司的新招法

2022-05-18 08:05

欧洲的VC竞争日趋激烈，不想再卷的机构用数据寻找优秀创业公司。

编译丨海腰

编辑丨信陵

图源丨图虫创意

所有的数据都表明，欧洲的创投生态正在爆发。

Crunchbase的数据显示，2021年欧洲的创业公司共获得了1160亿美元的投资，比2020年的450亿美元增长了159%，2012年，这一数字是80亿美元。2021年全球的风险投资资金，有18%流向了欧洲，2012年，这一比例只有13%。

2021年，约有三分之一，400亿美元的风险投资资金投向了欧洲的种子轮和早期阶段的创业公司，这一金额与2019年和2020年的融资总金额大体相当。约有三分之二，760亿美元的风险投资资金投向后轮次公司，比2020年增长230%。

2021年，超过4700家种子轮公司，超过1600家早期公司，约600家C轮之后的公司融到了风投资金。

爆发的创投生态，让欧洲VC们的竞争更加激烈。

争抢欧洲独角兽的不仅有本土的Index Venture、Balderton Capital 、Nortzone、Eurazeo、EBV、Atomico、EQT Venture，还有早已深耕欧洲市场的美国同行Accel，大西洋另一边的Bessemer和General Catalyst这两年也开设了新的欧洲办公室，更多的美国头部VC也在计划杀回欧洲老家。

如此激烈的竞争环境下，欧洲的VC们开始尝试用数据驱动的方式，及早捕获独角兽公司。

数据驱动式的投资天然适合欧洲的特点。

第一，欧洲的国家众多，独角兽的分布天然分散。参考 CB Insights 数据，截止2021年4月5日，欧洲共有140家独角兽企业，分布在19个国家和15+行业中。

独角兽不仅分散，且远离投资人聚集的中心城市，如伦敦、巴黎、法兰克福等。最近几年的新晋独角兽中，Getir来自土耳其，idealista和obandTalent来自西班牙，还有来自罗马尼亚的超级独角兽UiPath。

硅谷的那套靠线下社交、朋友推荐找项目的打法，天然不适合欧洲。Moonfire Ventures的计算机科学家兼合伙人Mike Arpaia称，欧洲地区割裂的地理和文化分布，特别适合采用数据驱动做投资，这一特点让欧洲的VC与美国的同行们非常不同。

第二，欧洲的劳动力匮乏，人力成本高昂，不管公司大小，普遍有使用企业服务软件的习惯，全社会的数字化基础良好，这让欧洲VC们的数字化系统，有了众多的数据抓取来源。

Inreach Venture的数字化系统观察到Oberlo在招聘电商领域的工程师，随后完成了对这家立陶宛创业公司的投资，EQT Venture的数字化系统观察到AnyDesk迅猛增加的流量，随后完成了对这家德国创业公司的投资。

欧洲的数据驱动投资正在爆发

2020 年 6 月，一群致力于使用数据改进投资流程的欧洲风险投资家，创建了一个Slack群组来讨论投资心得。当时只有大约 10 个成员，现在有超过 65 名成员，并且每周都有新人加入，这表明了投资者对数据驱动投资的重视。

这个Slack群组中的两位成员称，VC支持创新，但VC也需要不断创新以保持竞争力。现在的欧洲VC已经意识到数据是一种优势，这就是为什么他们会把越来越多的资金投资于数据和研究团队。

数据驱动投资并不是什么新鲜事，但在欧洲特殊的创投生态环境下正在引流潮流。这个Slack群组的许多成员是他们所供职的VC在数据领域招聘的第一批员工。

什么是数据驱动投资？

数据驱动投资，本质上是试图通过查看数据，找到用户增长和市场牵引力的迹象，以此来寻找投资标的。VC们的数字化系统抓取与人才和公司相关的数据信号，及早发现优秀的创业公司，在别的VC发现之前接触到这些优秀的创业公司。

这些信号可能包括，一位前Deliveroo（英国外卖平台）创始人将他的LinkedIn状态更改为隐身，这表明他正在为一家新公司工作，或者一家初创公司开始积极招聘销售人员，这表明他们的产品存在真实需求。这与传统VC寻找创始人的方法不同，例如熟人推荐。

在欧洲追踪这些信号，比在美国更难，因为欧洲的国家太多了。一个投资人常见的抱怨是，许多东欧公司的创始人将他们的公司总部记录在美国，这使得信号更难被发现。但投资者表示，尽管在欧洲收集数据存在困难，但数据驱动投资的趋势不会改变。

多年来，一些欧洲的风险投资公司一直试图用数据驱动投资，其中包括瑞典的EQT Ventures、德国的 Earlybird和英国的InReach Ventures。

EQT Ventures的合伙人Ted Persson表示，EQT Ventures有一套内部的数据和机器学习平台，名字叫Motherbrain，Motherbrain的核心是为数据驱动的投资工作流程，定制开发的工具，有点类似CRM，但不是CRM，因为CRM是手动的，而且不智能。目前，Motherbrain团队已拥有20名员工。

自 2016 年推出Motherbrain以来，EQT Ventures已向该平台找到的14家公司投资了1.5 亿欧元。Ted Persson 表示，Motherbrain擅长找到欧洲主要技术中心城市以外的公司，以及确定与创始人接触的最佳时机。

Motherbrain比简单的数据抓取先进的多。由于团队将所有投资决策和互动输入到平台中，Motherbrain可以建议投资者应该研究哪些公司。该团队有一个Slack频道，来分享关于Motherbrain的建议有多准确的"怪诞"故事。

数据驱动投资的未来

新一代数据驱动投资，将由把数据放在首位的年轻公司推动，其中之一是由欧洲技术老兵Mattias Ljungman创立的Moonfire。计算机科学家Arpaia说，他是Ljungman雇佣的第一位员工。

Arpaia称，Moonfire是一家从事风险投资的科技公司，而不是一家使用技术的风险投资公司，我们正在为投资者打造超级有效的基础设施，投资者可以利用这些基础设施让自己的效率提高10倍甚至100倍。

Moonfire还在与其他数据提供商合作以寻找新的数据信号，其中之一是Spectre，它跟踪有关公司和人才的数十亿个数据点。Spectre的联合创始人Marco Squarci表示，在过去一年中，该公司的客户群增加了一倍多。

Marco Squarci称，许多小VC在初创期，用Spectre的力量与同行竞争，尤其是在他们没有资源打造内部系统的情况下。对于VC来说，早一周或早一天观察到优秀的创业公司，决定了是否能完成投资。

当所有VC都知道抓取LinkedIn数据或跟踪应用程序下载数据时，数据驱动投资还会给任何人带来优势吗？

法国Ring Capital的Thomas Marsal表示，初创公司的数据将在三到四年内成为VC采购的商品。Marsal的职责包括开发Ring App，这是一种收集公司内部和外部数据的工具，可以帮助投资人做出更好的投资。

Thomas Marsal表示，Ring Capital将用智慧市场和生态管理方面的数据，持续保持竞争力，我们的数据还可以帮助我们的被投企业寻找商机或帮助他们找到要雇用的人，把正确的数据用到正确的地方，是任何投资机构的差异化竞争优势。

Omers Ventures的增长总监Casey Rovinelli表示，收集基金内部的决策过程、会计、与潜在投资标的对话的内部数据仍将为公司带来竞争优势。投资的时间窗口越来越窄，你肯定想变得更快，更聪明。

EQT Ventures的Persson表示，Motherbrain还将增加并购和竞争对手扫描的功能，在此之后，下一个伟大的愿景是让Motherbrain更智能，能做独立的投资决策。现在的Motherbrain是作为投资者提高自己的工具，但当我们可以放开方向盘时，它会非常酷。

原文链接：

How data is helping European VCs find their next hidden gems

Europe’s Unicorn Herd Multiplies As VCInvestment More Than Doubled In 2021 (crunchbase.com)

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来源: qq

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