揭开保险金信托的面纱（一）我眼中的保险金信托
Sunny
全球独立保险经纪人
连续多年百万圆桌MDRT顶尖会员TOT
擅长高端医疗保险、保险金信托、财富保全业务板块
内容概览
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今天跟大家聊聊保险金信托这个话题，主要是基于过去这一年来，我和团队伙伴帮客户落地保险金信托实操过程中的思考和感悟。
我会从三个方面给大家做个简要分享，分别是：
我眼中的保险金信托，即保险金信托的概要理解；
保险金信托实操落地，也就是实操的具体流程；
最后我总结了服务设立保险金信托的中高净值客户的过程中，自己的一些思考。
我眼中的保险金信托，通过以下几个方面来介绍：
财富传承的工具
信托和家族信托
集合资金信托和家族信托
离岸家族信托和境内家族信托
家族信托和保险金信托
财富传承的工具
我认为，保险金信托主要解决的是财富传承的需求。所以在具体谈论保险金信托前，我们先一起来看一个大框架，即财富传承的工具有哪些。
最常见的有四种法律和金融工具，分别是：遗嘱、法律委托、保险和家族信托。在此之外，还可以配合身份规划、股权重组、基金会等来实现目的。
在众多的工具中，保险和保险+信托，是离我们经纪人业务最近的。根据客户做财富传承的具体诉求，我列了10个评估维度。
无论是通过相对个性化的设计体现原财产所有人的意愿，避免纠纷，债务隔离和遗产税务规划，还是多代传承及扩大受益人范围，保险金信托都有不俗的优势。
加之保险本身的杠杆功能，资金参与门槛相对较低，我认为保险金信托是一个非常棒的金融传承工具。
信托和家族信托
在保险+信托的这个架构里，相信大家对保险已经非常了解，我们就不赘述保险的功能和配置。不妨一起先来看看，相对不是那么熟悉的信托。
首先，什么是信托？我国《信托法》第二条，是这样描述的，"信托是指，委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。"
在各个机构或者媒体中，家族信托被称为财富管理的最高形式，细化了委托人通常为个人或家族，目标聚焦在传承。可见，家族信托是信托的一种。
集合资金信托和家族信托
根据目标不同，通常会分成两个大的类别，集合资金信托和家族信托。
在近代中国，最常见的是集合资金信托，这是带有深深的时代烙印。改革开放之际，为了引入外资，1979年中国国际信托投资公司（也就是现在中信信托的前身）成立了。
没错，07年前的信托公司带有“投资”两个字，因为中国信托业这几十年的发展主要目的是为了融资，初期是筹集国际资金到国内，后来则成为很多企业在银行贷款之外的第二融资渠道。
在这个大背景下，信托公司通过发行“集合资金信托”来帮企业和项目进行融资，包括不限于证券类/政信类/企业类/房地产类（应该大家听说过的很多）项目。很多中高净值客户，对集合资金信托都不陌生，也“买过信托产品”。
那么这里的关键词就是——买，因为集合资金信托的本质是一种投资理财金融产品。一般有两个或两个以上投资者，所以称之集合。又因最后的投资收益归委托人所有，所以被称为自益性信托。
而谈到家族信托，我们用的关键词是“设立”，因为它是一种特殊的法律架构。通过家族信托这个架构，可以实现信托委托人财产所有权的转移，对受益人做定向传承。所以我们称之为他益性信托。尽管家族信托也有一定的财富增值功能，不过这是次要的。
离岸家族信托和境内家族信托
从地域上来看，有离岸家族信托和境内家族信托之分。
我们经常听到一些超高净值客户设立离岸家族信托的案例，很多都是在企业上市前设立的，比如龙湖集团的创始人吴亚军，小米的创始人雷军，美团的创始人王兴，拼多多的创始人黄峥，等等。常见的离岸信托设立地有英属维京群岛（BVI）、开曼群岛（Cayman）、巴哈马、新加坡和香港等国家和地区。
第一单境内家族信托是在2013年初落地的，由信托公司主导。信托牌照是非常稀缺的金融牌照，行业前后经过6次整顿后，目前全国仅有68家信托公司。
其中银行业只有4家公司拥有信托牌照，即中国建设银行旗下的建信信托、交通银行旗下的交银国信、兴业银行旗下的兴业信托和浦发银行旗下的上海信托。还有三家集团同时持有银行和信托牌照，即中信集团、平安集团和光大集团。
我们平日里熟知的一些银行如工商银行、中国银行、农业银行、招商银行等都是没有信托牌照的。所以大部分私人银行采取的是和信托公司合作的方式，因为银行的客户端优势，成为很多高净值客户落地家族信托的首选机构。
保险公司与信托公司合作，就是咱们讨论的保险金信托业务，后面再展开。
家族信托和保险金信托
我们一起来看看家族信托和保险金信托的差异。
2014年5月4日，中信保诚和中信信托签署战略合作协议，第一次在中国大陆地区推出保险金信托业务。形式主要通过寿险保单的理赔受益金进入信托，实现委托人身后的定向传承。
与家族信托相比，保险金信托有几个优势：
一是资金进入门槛更低，总保费或受益金在百万级别即可，家族信托设立门槛则是千万级别。
二是保单天然的杠杆作用，如终身寿险的保额，可以放大财富。
三是资金尽调的要求相对简单，部分信托公司协议无需配偶签字，私密性较好。
四是流动性好，可以做保单贷款或者部分减保，灵活使用资金。
不足的是，保单承载的是现金资产的传承，以及受益金分配不够个性化。
总的来说瑕不掩瑜，我的观察是，因为保险金信托通过保单+信托，实现了1+1>2的功能，同时设立流程简单、方便、资金门槛低，大大的拓展了客户的范围，也提高了客户的积极性和决策效率。
后续我们还有关于保险金信托落地实操和服务客户的收获心得的分享，如果你也有做保险金业务的经验，或者正在聚焦这方面的研究，咱们赶紧加个好友，多多链接和交流。
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