降存量房贷没戏

2023-03-03 10:03

Hi，我是V姐。

今天国新办开了个会，主要嘉宾是中国人民银行的行长易刚以及2位副行长，就货币，金融，地产问题答记者问。

两会前夕，国新办举行的发布会，基本等于提前吹风和释放信号。

我看了一下通稿，把中心思想给大家总结一下：

1、货币：

现阶段利率基本合适，如果确实有需要，降准的可能性保留。

——所以存量房贷降息这个事情，估计没戏。

货币政策以我为主，主要满足国内需求，不搞大水灌漫，不大收大放。

——不大水灌满，又要满足国内需求，那就是定向滴灌，定向的方向是哪里呢？

领导们提到了小微和民营企业，以及一组地产数据：今年1月，房地产开发贷款新增超过3700亿，同比多增2200亿；境内房地产债券发行400亿，同比增长了23%。

2、通胀：

领导们数次提到通胀，今年会是温和通胀的年份，数据应该在2%左右。

——朋友们，你们觉得物价涨了嘛？涨多少？老实说，更接近实际的估算，可以用：

M2增速 - GDP增速

目前广义货币M2的同比增速是12.6%，而GDP今年增速大概率是在5.5%左右，这其中的差距就是“真实通胀率”。

另外，如果领导反复提一个事情，说明这个问题在恶化。因为干净的地方，不会挂“禁止随地大小便”这种横幅。

3、金融：

对外进一步开放，对内重点还是防范金融风险，目前看风险可控，3年时间高危金融机构从600多家降到300家。强调了存款保险足够覆盖99%存款安全，老乡们放心。

——金融最大的风险还是房企，风险可控意思就是基本能保交楼。当初怎么打进ICU的，现在怎么抢救。

4、地产：

原话：我国城镇化仍然处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求潜力较大，租购并举的发展模式也有很大发展空间。

领导们强调了，原则上依然房住不炒，政策上支持刚性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租购并举的住房市场发展，以及提到大多数城市的房贷利率处于底部区间。

——意思就是今年房贷还是很宽松，利率再降可能性不大了，大城市房价也不要指望降，不然干嘛大力发展租赁市场呢？新市民放心，以后来了都有房住，廉租房供给会大幅增加。

再扯两句行情，今天市场开盘不错，10点多被美国再次制裁部分中国企业的消息打下去了，下午又被中字头顽强拉回来了，一转眼，再度站上3300点了。

中字头票最近的行情主要因为新一轮国企改革。过去国企估值偏低，主要是ROE（净资产收益率）不行，总利润多，但是运营能力一般，资产周转率差。

未来国企改革的方向是要提高ROE，这个就促使国企要么多分红，要么提高闲置资金的利用率，投资更好的行业，比如新能源，数字化，高端制造等。

如果ROE的中枢往上走，国企估值也会重新估。

当然，A股场子的钱，一般不会看这么长远，更多考虑是今年的杠杆由国企加，基建是大头，加仓这种中字头，就是跟财政部站在一起，还有比这更大的主力嘛，逻辑是没问题的。

整体上说，现在的经济基本面和政策，让指数是有托底的，行情也在震荡上行，过于看空没啥道理。

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来源: qq