巴以冲突对全球投资者意味着什么？

2023-10-14 08:10

本周的国际大事，毫无疑问是巴以冲突重燃战火。

自哈马斯袭击以色列后，双方的对抗愈演愈烈。本周四，以色列飞机继续轰炸人口稠密的加沙，以应对哈马斯发动的袭击。截至周四，巴勒斯坦卫生部称，自周六以来，以色列对加沙的袭击已造成至少1354人死亡。以色列称，至少有1200人在哈马斯周末的袭击中丧生。并且哈马斯还在加沙扣押了多达150人作为人质。

以色列又开始给加沙巴勒斯坦断水断粮。以色列能源部长Israel Katz表示，在人质回国之前，加沙将不会得到任何电力、水或燃料。进一步，在哈马斯袭击了以色列首都特拉维夫的本-古里安国际机场后，以色列又空袭了叙利亚大马士革国际机场与阿勒颇机场，损坏机场跑道，导致这两个机场瘫痪。

过去几年，以色列对加沙的入侵和封锁是有限的。但这次有所不同的是，这是一次更为严重的军事行动。而且按照以色列的说法，他们要做的是

“彻底摧毁哈马斯”

但是实现它却非常困难，因为加沙是世界上人口最稠密的地方之一，开展常规军队作战非常困难。

自然，全球投资人的目光也放在这个地缘政治的“火药桶”上。尽管双方的斗争愈演愈烈，但除了以色列货币跌至近八年低点，全球市场反应相对很温和。油价最初大幅上涨，但仍保持在年初至今的高点以下。发达市场主权债券上涨，尤其是美国国债，但这可能更多地与美联储的言论有关。美国股市也仅小幅下跌。

对未来局势的判断

未来，影响市场保持平稳最大的影响因素是：支持以色列的美国和支持哈马斯的伊朗，可能会以什么方式，什么程度参与支持这场冲突。众多投资者最大的担忧是，冲突是否会扩大到以色列和加沙地带以外，特别是包括伊朗。如果发生这种情况，可能会扰乱所有全球市场。当然，目前这只是猜测。另外，沙特阿拉伯的反应非常重要，特别是在其对石油市场的管理方面。巴以周边国家政府所走的道路将反过来取决于以色列的袭击广度、严重性和持续时间。

最少从目前看，以色列与哈马斯的冲突升级应该不会像俄罗斯和乌克兰之间的战争那样对全球经济和市场产生深远影响。美国和欧洲可能会感受到的影响主很可能集中在能源价格上涨，以及所带来的额外通胀压力。油价上涨以及贸易和旅行的潜在中断可能会对以色列和该地区其他经济体以及全球前景产生负面影响。当然，如果事件产生实质性升级，可能会对全球经济造成进一步的滞胀冲击。

上述的综合效应可能会进一步减缓经济增长，并使通胀率在更长时间内居高不下。这对已经在努力缓解与疫情和乌克兰战争有关的冲击的全球央行来说是，可能决策会更加难受。进一步产生的影响，可能会使利率保持在高水平更久时间。

地缘政治紧张局势加剧后，避险情绪通常会立即增加。因此，未来几天股市走弱、债券走强、黄金走高是可以预料会出现的情况。此外，冲突地区在石油生产方面非常重要，WTI和布伦特原油价格可能依然会受到上行压力。

对于股票市场的影响

从权益部分看，尽管股票市场现在影响有限，但是未来的不确定性将加剧全球市场的波动，是一个明显的风险。现阶段，由于未来局势走向的不确定，具体影响却非常不确定。

对于科技领域则更需要关注。大家都知道的是，以色列是科技领域许多公司研发部门的所在地，其中包括半导体、软件和网络安全公司。但是可能大家不知道的是：

在MSCI所有国家世界指数中占0.17%，但在广泛使用的科技指数（MSCI World IT）中约占2%。

任何的冲突升级或长期化都可能对在以色列开展业务和研发的科技企业造成影响。

就像之前流传的视频中女友被哈马斯抓走的英伟达员工，受到了英伟达以及全球的关注。

与此同时，事态发展的不确定性增加也将影响投资决策，尤其是中东地区。但随着企业进一步评估风险和不确定性，投资决策将受到更广泛的影响。

这意味着

在过去30年里，金融市场已经高度全球化，全球企业的业务很大一部分可能与全球联系起来。地缘政治风险对于投资而言越发不可避免。做为专业管理人，管理地缘政治风险也必不可少。

从长远来看，几乎没有历史证据表明当前的冲突会对股市产生重大负面影响。然而，市场对地缘政治事件的反应，从规模和长度来看，往往性比其他任何事情都更密切。尽管现在的影响范围仅限于巴以地区。但在极端情况下，事态发展可能会大幅减缓经济活动，也有可能引发整体通胀和核心通胀，并引起市场的波动性加剧。

因此，根据所有投资者的反馈，尽管现在可能产生的担忧有限，但是美国、伊朗以及区域大国的参与程度是否加深，冲突是否会扩大，是重要的观察因素。

来源：他山之石观投资

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来源: qq

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