【广发策略】上周两融规模扩张，南下资金流入——广发流动性跟踪周报（10月第3期）

（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年10月23日。）

● 股市流动性跟踪

一级市场：上周IIPO规模为65亿元，前一周IPO规模为101亿元。

二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行105亿元，两融融资增加28亿元，重要股东增持7亿元；流出方面，北上资金流出293亿元，南下资金流入235亿元，交易费用79亿元。

      2022年10月（截至10月21日），北上资金净流出356亿元。上周净流入行业前五名是煤炭、计算机、通信、美容护理、国防军工，净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、非银金融、银行、家用电器。

      2022年10月（截至10月21日），南下资金净流入369亿元。当月净买入个股前五为药明生物、美团点评-W、中国移动、小米集团-W、中国海外发展。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.3%，前一周为6.0%；上周日度换手率为0.9%，前一周为1.0%；上周机构资金流出226亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁637亿元，前一周限售股解禁387亿元，预计本周限售股解禁605亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行10BP，R001上行12BP，R007上行6BP，DR007上行8BP，3个月同业存单收益率下行1BP。

国债市场：上周1Y国债收益率下行1BP至1.77%，10Y国债收益率上行3BP至2.73%，期限利差上行4BP至0.96%。

● 风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

一、股市流动性跟踪

说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年10月23日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为105亿元，前一周新发基金规模为20亿元，上周新发基金规模扩张。

(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流出293亿元，前一周净流出63亿元。截至2022年10月21日，2022年10月北上资金净流出356亿元。上周净流入行业前五名是煤炭、计算机、通信、美容护理、国防军工，净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、非银金融、银行、家用电器。

(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入235亿元，前一周流入134亿元。截至2022年10月21日，2022年10月南下资金净流入369亿元。当月净买入个股前五为药明生物、美团点评-W、中国移动、小米集团-W、中国海外发展。

行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、地产建筑业、资讯科技业、非必需性消费、金融业；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、地产、软件服务、电讯、资讯科技器材。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比：上周为6.3%，前一周为6.0%；

(3)机构资金流向：上周机构资金流出226亿元，前一周机构资金流入122亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁：上周限售股解禁637亿元，前一周限售股解禁387亿元，预计本周限售股解禁605亿元（以2022年10月21日收盘价计算）。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼190亿元。上周投放逆回购100亿元，有290亿元逆回购到期，逆回购净回笼190亿元。

信用货币派生：2022年9月，M1增速6.4%（前一期6.1%）；M2增速12.1%（前一期12.2%）。2022年9月新增社融3.53万亿元（前一期约2.43万亿元），金融机构新增人民币贷款2.47万亿元。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行10BP，R001上行12BP，R007上行6BP，DR007上行8BP，3个月同业存单收益率下行1BP；

国债市场：上周1Y国债收益率下行1BP至1.77%，10Y国债收益率上行3BP至2.73%，期限利差上行4BP至0.96%；

信用债市场：上周5年期企业债收益率下行5BP，信用利差下行5BP；

理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；

外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.78%至7.25。

四、风险提示

疫情反复，疫情影响超预期；

全球经济下行超预期，需求衰退过快；

全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。

本报告信息

对外发布日期：2022年10月25日

分析师：

韦冀星：SAC执证号：S0260520080004

戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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