【精选集论】个人养老金制度研究合集

2022年11月4日，银保监会、人社部、财政部、税务总局、证监会等部门发布了4项个人养老金制度相关配套文件，从而为个人养老金制度的正式落地奠定了基础。

2022年4月21日，国务院正式发布《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，以下简称“《意见》”）。早在2018年，相关部门曾启动税延型商业养老保险试点工作，并设立了“个人商业养老资金账户”，开始试水我国养老金第三支柱业务。《意见》的出台则意味着我国养老金三支柱正式开启了完善落地的旅程。

《意见》指出，个人养老金试行个人账户制度，这不仅使得我国养老金第三支柱类似于美国的IRA（Individual Retirement Account）制度，也意味着相关银行账户将成为个人养老金账户的重要枢纽。在该制度模式下，结合个人养老金制度的税收优惠，个人专属的养老资金账户将成为居民缴费、投资的重要枢纽，也将能吸引资金沉淀。特别值得注意的是，一个个人将仅有“唯一的个人养老金资金账户”，这意味着居民个人将无法同时在多家银行拥有个人养老资金账户，该账户具有较强的排他性。值得注意的是，在参加人达到个人养老金领取条件时，其资金领取将由个人养老资金账户转入社保卡银行账户，从而赋予了社保卡银行账户一重新的功能。

在此前养老金第三支柱试点的过程中，不同部门、机构和专家对于第三支柱都曾有“养老保险第三支柱”和“养老金第三支柱”的不同表述，随着“个人养老金”名称的明确和投资范围的确定，养老金三支柱的可投资标的也将由保险拓展到储蓄和各类资管产品。从境外的经验来看，养老性质的资金由于投资期限长，能够不以短期收益为导向开展投资，不仅是资管产品的重要资金来源，更是资本市场天然的“稳定器”。

个人养老金制度的推出将有效帮助我国建设好多层次养老金制度，有力应对人口老龄化所带来的挑战。

《意见》明确，当前个人养老金的缴纳上限为每年1.2万元，若未来要进一步做好养老金第三支柱建设，不仅需要通过多种方式做大第三支柱的规模，还可以参照国际经验引入一些便利投资者的投资机制。