半导体产业链面临不确定性！

美国商务部长吉娜·雷蒙多于 2023 年 8 月下旬访华，标志着中美之间正在进行的对话取得了值得注意的进展。尽管如此，美国的立场仍然很矛盾。一方面，它寻求巩固其全球技术主导地位，并在关键领域加强对中国的制裁。另一方面，美国渴望获得中国利润丰厚的市场机会。在此背景下，华盛顿特别强调“去风险”概念，而不是完全“脱钩”。

有观点表示，审视过去的讨论，很明显，这两个大国之间潜在的结构性冲突在不久的将来不太可能改变。由于全球供应链仍存在不确定性，美国放弃对中国半导体行业控制的短期前景似乎不大。

美国在过去一年实施了重大管控措施，其中包括2022年10月对先进半导体芯片实施一系列出口限制。应用材料、KLA、泛林等多家美国公司都感受到了影响。同年 12 月和随后的 8 月，美国将包括数十家中国公司列入贸易黑名单。2023年，美国的盟友荷兰和日本也颁布了有关半导体设备出口的相关规定。

此外，今年8月，雷蒙多访华前不久，美国发布行政命令，规定对中国半导体产业、量子计算、人工智能（AI）及相关领域的投资必须向华盛顿报告，某些交易可能面临禁令。市场对美国可能对中国人工智能举措实施全面封锁措施也抱有浓厚兴趣。

尤其值得注意的是，美国有意将中国芯片制造范围限制在成熟工艺范围内，以应对中国积极追求半导体产业扩张的能力。此外，美国正在考虑限制三星和SK海力士，阻止其扩大相关产品的本地生产，从而阻止中国在全球市场上获得份额。

由于美国没有表现出放松对中国半导体的控制的迹象，对全球供应链重组和调整的担忧依然存在。阻力出现在两个方面：国内和国外。

首先，在美国国内，半导体行业协会（SIA）和一些主要制造商对政府官员持续遏制中国半导体行业增长的努力持有不同看法。具体来说，SIA 警告说，此类行为可能会无意中损害芯片相关补贴带来的好处，从而影响该行业在美国的扩张计划。

此外，美国众多有影响力的半导体公司认为，政府应对出口限制的后果进行彻底评估。他们认为，向中国出口芯片不仅可以支持美国企业在国内的投资，还可以维持美国的研发努力，保持美国在先进技术方面的优势。相反，美国政府采取的一系列管控措施可能会激励中国政府进一步推动本土企业发展芯片产业和人工智能等尖端技术。反过来，这可能会导致美国公司错失世界最大出口市场的增长机会，从而削弱美国在先锋技术方面的领导地位。

因此，包括英特尔、英伟达、高通在内的业界人士纷纷呼吁美国政府暂停实施对华新一轮出口禁令。然而，他们尚未得到有利的回应。

其次，美国限制中国芯片生产增长到成熟制造工艺的战略需要与盟友合作，特别是在中国有大量投资的韩国。三星和SK海力士这两家韩国公司目前都在中国经营内存工厂，因此美国正在考虑对这些韩国工厂施加压力，以阻止成熟工艺产品制造在中国的扩张。

至于对中国台湾半导体产业的影响，预计美国将要求美国企业向华盛顿报告其在中国大陆半导体、量子计算和人工智能领域的投资，并禁止部分交易。虽然这种控制预计不会对中国台湾工厂造成严重影响，但未来应关注美国是否会对中国人工智能领域实施全面措施。在这种情况下，如果英伟达、AMD等公司供应的芯片无法运往中国大陆，可能会间接影响中国台湾AI相关供应链的订单量。

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