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【炜炜道来】关于价值投资与当下市场​

【炜炜道来】关于价值投资与当下市场​

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视频录制时间:2022年9月7日



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关于价值投资与当下市场

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补充地产估值

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点评一家新跟踪的白酒企业

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一家地方煤炭企业的现金流教学



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收市看盘  


双节临近,整个市场的总体情绪是偏谨慎,不过好在50等一些低估值板块总体的位置比较低,所以指数的风险有限。


从市场来看偏向于混沌期,我们说的“混沌”就是没有主线,整个市场的看似有切换,但切换又很难,所以更多的是围绕着中报的个股在做,无论是新能源板块还是低估值,更多的是在个股里面出现了比较明显的分化。

我觉得这是在后疫情时代,就是疫情到了第三年,我们能够看到的企业的现金流量表对于扩张的这种意愿在大幅度的缩减,而在未来我们认为整个经济的低位蛰伏可能会是比较长时间的,即使有复苏可能也是阶段性的,所以各个行业都面临着比较明显的收缩期。就像华为说的“要更多的关注企业的现金流和利润,而不是规模”,因此对于很多中上游的企业来说,更多的可能看价格,对于中下游的企业来说,关注的就是订单和毛利。

从中报来看,无论是传统行业还是新兴行业都面临着一个问题——如何能够占住自己的份额,同时把毛利适当的稳定?在这个时候如果有部分的企业能够毛利稍有抬高,这些企业就应该重点的关注。更多的内容我们在《炜炜道来》里面与大家分享,我们最近开始纳入一些新的企业,当然主要还是消费和周期。

从今年的整个四季度来看,关注几个数据:一个是地产的销售高频数据极为重要;其次我们要关注一些LPR的下滑速度,我认为LPR还会有下调的可能性;第三个当然就是海外美联储什么时候适当的在加息的过程里面放缓它的脚步。周末我们会进一步的跟大家去聊一些我们关注的中报的特点,同时我们会去聊一下最近我们看到的一些高频数据的变化,希望对你有帮助,更多内容在周末的《炜炜道来》与大家分享。

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