美股SPAC|Flame Acquisition Corp. 以 8.83 亿美元的价格与 Sable Offshore 合并

2022年11月3日，Flame Acquisition Corp. (NYSE:FLME) 已与能源公司 Sable Offshore 达成最终协议，企业价值为 8.83 亿美元。

Sable Offshore 将购买加利福尼亚海岸附近的 Santa Ynez Unit (SYU) 海上油田及其相关的陆上设施。

交易完成后，合并后的公司预计将在纽约证券交易所交易。

Flame 目前拥有约 2.89 亿美元的信托基金，并以每股 10 美元的价格安排了 7150 万美元的 PIPE，其目标是在交易完成前扩大到 3 亿美元。SPAC 还安排了一笔 6.23 亿美元的定期贷款，期限为 5 年，年利率为 10%，需要预先支付 1900 万美元的净存款。

Sable 计划在其资产负债表中增加 2.58 亿美元，同时将 3.31 亿美元用于新收购资产的启动费用和租赁运营费用。其中包括到 2024 年第一季度将新资产上线的 1.72 亿美元、自 2022 年 1 月 1 日起产生的 7500 万美元租赁费用、6500 万美元的交易费用以及向埃克森美孚（纽约证券交易所代码：XOM）支付的 1900 万美元存款。

这些费用和增加的现金都可以由新债务支付，但 Flame 仍然必须保持至少 500 万美元的可用现金才能完成交易。

预计 Sable 股东将仅拥有合并后实体 4% 的股份和 3,000,000 股股份，但这可能会增加一倍以上，因为 Sable 的管理层将根据归属和锁定要求获得 3,600,000 股激励股份。在零赎回情况下，Flame 股东将拥有该公司 42% 的股份，而 3 亿美元的 PIPE 将占 44% 的最大股份。

如果 PIPE 或公开股份水平低于这些预期，Sable 的股份组合将向下调整，使其总股份不超过 15%。SPAC 的发起人已同意锁定一年，但如果股票在 30 个交易日中的 20 个交易日的 VWAP 达到或高于 12 美元，则可能会提前释放。公司股东同时被锁定三年。

• Petrie Partners Securities, LLC 担任 Flame 董事会的财务顾问。

• Cowen and Company, LLC、Intrepid Partners, LLC 和 Jefferies LLC 担任 Sable 的联合财务顾问。

• Cowen、Intrepid 和 Jefferies 将作为与 Sable PIPE Investment 相关的联合配售代理。

• Latham & Watkins LLP 担任 Flame 的法律顾问。

• Bracewell LLP 担任 Sable 的法律顾问。

• Kirkland & Ellis LLP 担任 Cowen、Intrepid 和 Jefferies 的法律顾问。

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