澳联储停止加息后，抵押贷款利率还将进一步上升！恐超过官方现金利率！

抵押贷款借款人要准备好应对可变利率的上升，

其上升幅度可能甚至超过官方现金利率。

到目前为止，澳联储已经将利率提高了3个百分点。许多贷款机构很快就把上调的利率全部转嫁给了可变住房贷款客户，但对储蓄者却迟迟没有这样做。

许多经济学家预测，在澳央行今年晚些时候暂停加息之前，至少还会有两到三次加息。

 

澳央行一直在试图通过非常迅速地将利率从创纪录低点提高到10年来的最高水平，来遏制不断飙升的通胀，预计通胀将在2022年底达到8%的峰值。

澳大利亚统计局(ABS)本周发布的最新滚动月度CPI数据证实，通胀尚未得到控制，在截至11月的12个月里，通胀上升了7.3%。

然而，即使在澳央行停止加息后，住房贷款借款人的抵押贷款利率仍可能进一步上升，因为银行在努力支持贷款的同时，正面临融资成本飙升的问题

 

为什么银行融资成本在上升?

银行需要借钱来支持借款人的贷款，而这是有成本的。

银行有不同的融资方式。例如，它们可以向存款人(通过储蓄账户和定期存款)、央行或国际批发债券市场放贷。

 

由于不同的因素，这三种融资成本都将变得更加昂贵。

 

在疫情期间，银行以低至0.1%的固定利率从澳央行借入了$1880亿的三年期紧急贷款。

仅四大银行就占了其中的$1320亿。

这有助于将固定住房贷款利率降至历史最低水平。

澳央行提供的贷款是根据其定期融资工具(TFF)发放的。

 

TFF中约有$850亿将在2023年到期，其余资金将在2024年6月前偿还。

这种廉价资金的结束，将对银行融资成本造成一定的上行压力，因为必须用成本高得多的存款和批发融资来取代。

PwC澳大利亚银行和资本市场主管Sam Garland表示，澳大利亚和全球利率上升的环境自然会导致银行融资成本上升。

 

 

Garland向ABC表示:“我们正走出一个超低利率环境，在这个环境中，有很大一部分存款(通常是成本最低的，占大银行融资的70%左右)支付的利率非常低，存款的竞争自然会加剧。”

数字金融分析公司负责人Martin North表示同意。他表示，由于国际债券利率上升和存款竞争，融资成本面临压力。

 

“最近一段时间，银行更多地转向存款，但并没有把现金利率的上升全部转嫁给储户。这是有管理的利润率增长的一个来源，”他告诉ABC。

“这抵消了旧的廉价债券被现在更昂贵的债券取代而导致的利润率下降。”

除此之外，Barrenjoey的分析师预计，随着通胀推高工资和支出，给利润率增加更大压力，银行的运营成本将上升5%至8%。

 

融资成本增加将如何影响抵押贷款利率?

澳大利亚的大银行在2022年赚了近$300亿，但他们在2023年面临着更艰难的局面。

随着银行融资成本的上升，抵押贷款利率可能会上升，因为银行要收回增加的成本。

不过，Garland表示，任何超出澳央行现金利率上调之外的涨幅都可能会受到抑制，因为利率上升已经推动了房价和信贷需求的下降，在不太景气的贷款市场上增加了抵押贷款的竞争水平。

 

CoreLogic本周发布的新数据显示，澳大利亚的房屋价值出现了近年来的最大跌幅。

North表示，尽管短期内融资成本上升对抵押贷款利率的影响可能微乎其微，但如果澳央行继续加息，而国际融资成本居高不下，银行可能会被迫将现金利率上升以外的更多因素转嫁给抵押贷款持有人，或者保持存款利率不变。

 

 

他说:“他们将向新的借款人和再融资者提供廉价贷款，因此我预计大部分贷款将以更高的利率转嫁给现有的借款人，即提高利率。”

“最坏的可能是20个基点左右，但这取决于市场利率、竞争以及存款替代。”

Canstar集团金融服务主管Steve Mickenbecker表示，银行尚未面临与小型非银行贷款机构相同的压力，因为他们有大量储蓄账户余额可供支配。

 

根据Canstar提供的数据，由于依赖批发融资，自2022年5月以来，至少有9家非银行贷款机构提高可变利率的幅度超过了澳央行提高3个百分点的现金利率。

客户对此能做些什么呢?

与此同时，Nano Home Loans不再接受新的申请，Volt Bank在未能筹集到资金支持其抵押贷款计划后，于去年弃牌。

 

 

Mickenbecker表示:“(非银行贷款机构)没有零售储蓄账户，完全依赖批发市场融资，随着利率上升，这使它们面临压力。”

 

"通过抑制对储蓄者的加息，银行一直在提高利润率，并为应对0.1%的TFF的再融资积累资金。”

 

“然而，如果ACCC的审查迫使储蓄利率上升，再加上需要为廉价的储备银行、三年期疫情紧急资金再融资，银行也可能发现自己不得不比储备银行提高更多的利率。”

如果出现这种情况，将给一些已经面临抵押贷款违约风险的借款人以及今年晚些时候将从固定利率转为浮动利率的许多借款人增加压力。

这也意味着，银行可能会有更多的坏账，这需要更多的资本，并将进一步削减利润率。

 

North表示:“银行利润可能会受到净打击，但我也会关注银行是否会征收额外费用，以抵消利润率受到的挤压。”

“此外，一些贷款价值比(loan-to-value)较高的借款人可能会被收取更高的费用，他们会平衡‘风险溢价’。”

Mickenbecker表示，新客户应该货比三家，寻找更好的可变利率和储蓄利率。

 

他说:“平均利率仍远高于最好的交易，借款人需要进行比较，寻找更好的交易。”

“储户不能等着银行加息，而是应该利用周围更好的交易，这些交易可能比平均水平高出近2%。”

 

编译：Renee

来源：ABC

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来源: qq

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