“中特估”又爆了！年内首只比例配售来了

财经

2023-05-13 08:05

中国基金报记者陆慧婧方丽

今年以来最为火热的“中特估”行情引爆基金发行市场。

仅发售短短7个交易日，5月13日，华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。

其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

“中特估”引爆央企红利ETF发行

火热的“中特估”行情传导到了基金市场。并催生出启动比例配售的新基金。

5月13日，华泰柏瑞央企红利ETF发布进行比例配售的公告。

公告中称，根据统计，截至2023年5月12日，华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份，基金管理人将采取全程比例确认的方式进行部分确认处理，最终认购申请确认结果以本基金登记机构的计算并确认的结果为准。全程比例确认情况及结果将另行公告，未确认部分的认购款项(含股票)将在募集期结束后退还给投资者。

5月 4日，华泰柏瑞央企红利ETF启动首发，而就在发行前一个交易日(4月28日)，华泰柏瑞基金临时公告对华泰柏瑞央企红利ETF首次募集规模设置20亿元的上限。

经过短短7个交易日的发行，5月12日，华泰柏瑞央企红利ETF顺利结束募集，就在结束募集的同时，5月13日，华泰柏瑞基金同时宣布华泰柏瑞央企红利ETF启动比例配售，该基金也成为继工银瑞信中证稀有金属主题ETF之后，今年第二只启动比例配售的ETF。

相关资料显示，华泰柏瑞央企红利ETF跟踪的是中证中央企业红利指数，该指数从沪深市场的中央企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本，反映中央企业中高股息率证券的整体表现。

Wind数据显示，在过去几轮快速下跌或震荡调整过程中，高股息策略具有较好的超额收益，通常作为熊市或者震荡市的减震器。例如，2018年，央企红利指数跌幅为12.53%，而深证央企指数的跌幅为32.86%，央企100指数的跌幅为20.40%，上证央企指数的跌幅为17.85%。

场内多只“中字头”ETF持续吸金

场外指数基金同步开启限购模式

事实上，不仅新发基金受到市场追捧，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”。

Wind数据显示，截止5月12日，场内15只名称中包含“央企”、“国企”的ETF合计最新规模达到355.05亿元，相比去年年末增长了近26%，年内合计吸引资金净流入高达38.56亿元。

具体来看，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，南方中国国企ETF、广发央企创新ETF资金净流入也逼近10亿元。

部分“中字头”ETF更是展现出数倍规模增长的效应，南方中国国企ETF年内规模增幅高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。国泰央企共赢ETF年内规模增幅超过15倍，上述两只基金去年年末规模均不足1亿元，目前均已成长为10亿规模的ETF，除此之外，平安国企共赢ETF年内规模也实现近5倍的增长。

因市场关注度较高，部分场外指数基金更是开启限购模式，5月13日，西部利得中证国有企业红利指数增强基金发布暂停大额申购的公告。

公告中表示，因投资管理及保护基金份额持有人利益需要，基金管理人决定自 2023年5月15日起，西部利得中证国企红利指数增强基金在全部渠道暂停单笔超过500万元的大额申购、大额转换转入、大额定期定额投资业务。

谈及今年资本市场上“中特估”概念较为火热的现象，华泰柏瑞基金经理李茜分析指出，随着“中国式现代化-中国特色现代资本市场-中国特色估值体系”这一时代主线在资本市场不断展开，市场对“央企估值重塑”的关注度也在不断提升。在政策的指引下，央企对于国民经济的正外部性正在获得市场的认同，叠加在逆全球化背景下，国家安全得到前所未有的重视，央企作为中国经济的“稳定器”和“压舱石”，有望迎来估值修复。

下周一央企回报ETF发行大战开启

作为年内首只央企主题ETF，华泰柏瑞中证央企红利ETF的火爆发行，或许为5月15日3只央企回报ETF的扎堆发行做了一场预演，市场纷纷预测这3只ETF也有上演一日售罄的可能性。

据悉，被市场寄予较高期待值的3只中证国新央企股东回报ETF，发行日期已经正式定档为5月15日。具体来看，广发、招商、汇添富3家基金公司旗下的中证国新央企股东回报ETF同时公告，基金将于5月15日至19日正式发售，其中，网下现金、网下股票认购期为5月15日至19日，网上现金认购期为5月17日19日，产品的首发募集上限均为20亿元。

从目前来看，业内对这类产品的发行预期较为乐观，甚至存在“一日售罄”的可能性。有分析认为，首先，中证国新央企股东回报ETF契合目前资本市场的行情主线，预计发行情况较为理想；其次，上述ETF设置了发行上限，加上部分券商近期对于基金的发行导向转为保有量考核，也不会过份冲刺首发规模。

还有业内人士表示，中证国新央企主题系列指数有助于资本市场从科技领域、能源产业等多维度服务央企，强化股东回报，帮助投资者走进央企、认识央企，支持央企利用资本市场做强做优做大，提升市场影响力、号召力，切实促进央企上市公司实现高质量发展。

此外，上交所在5月11日举办“发现央企投资价值促进央企估值回归”业务交流会暨国新央企股东回报ETF宣介会。当时多位业内人士看来，3只中证国新央企股东回报ETF未来都将在上交所上市，上交所此次会议或为产品发行预热。

“‘中特估’是近期资本市场的行情主线，包括交易所、券商、基金工商各方对此也比较重视，基金公司肯定会重点发行，但目前市场上也存在不少央企主题基金，因此预计此次央企股东回报ETF发行也会相对理性。”一位基金公司人士表现。

不过，也有人士认为，此次发行并不会过度冲刺首发规模。不少券商近期已将考核侧重点放在产品保有量上，同时降低基金首发的考核权重。不过，此次市场较为配合，可能有不错的发行效果。

不仅此次3只央企回报ETF的发行备受关注。后续，易方达、南方、银华上报的跟踪“中证国新央企科技引领指数”的ETF，工银瑞信、博时、嘉实上报的中证国新央企现代能源ETF，这6只中证国新央企ETF也有望尽快获批，会陆续进入发行。均为头部基金公司参与，也是引起市场关注。

此外，还有不少基金公司也在积极布局央国企主题基金，其中不乏易方达、汇添富、南方、博时、招商等各大公募巨头都有参与，也将给市场带来的新产品。伴随着这些主题产品的发行，意味着，个人和机构投资者拥有配置央企特色指数、分享改革红利的便捷工具。

编辑：舰长

审核：许闻

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