【广发策略】上周两融规模下降,南下资金流入——广发流动性跟踪周报(10月第4期)
(说明:数据来源于wind,如无特别说明,数据截至2023年10月29日。)
● 股市流动性跟踪
一级市场:上周IPO规模为12亿元,前一周IPO规模为21亿元。
2023年10月(截至10月27日),北上资金净流入-373.46亿元。上周净流入行业前五名是基础化工、交通运输、公用事业、钢铁、建筑装饰,净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、家用电器、计算机、银行。
2023年10月(截至10月27日),南下资金净流入175.11亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。
恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、医疗保健业;恒生二级行业净买入前五名为软件服务、电讯、石油及天然气、其他金融、保险。
投资者情绪:上周融资交易占比为5.9%,前一周为7.9%;上周日度换手率为1.2%,前一周为1.0%;上周机构资金流出49亿元。
限售股解禁:上周限售股解禁922亿元,前一周限售股解禁2319亿元,预计本周限售股解禁1022亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放14200亿元。上周投放逆回购28240亿元,有14540亿元逆回购到期,逆回购净投放13700亿元。
信用货币派生:2023年9月,M1增速2.1%(前一期2.2%);M2增速10.3%(前一期10.6%)。2023年9月新增社融4.12万亿元(前一期约3.12万亿元),金融机构新增人民币贷款2.31万亿元。
● 全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行28BP,R001下行67BP,R007下行61BP,DR007下行22BP,贷款市场报价利率下行20BP,3个月同业存单收益率保持不变。
国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP至2.28%,10Y国债收益率上行1BP至2.71%,期限利差上行4BP至0.43%。
● 风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性等。
一、股市流动性跟踪
说明:二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2023年10月29日)。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO规模为12亿元,前一周IPO规模为21亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约19亿元。上周减持规模前五的行业为非银金融、医药生物、机械设备、房地产和电气设备。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为24亿元,前一周新发基金规模为15亿元,上周新发基金规模上升。
(4)两融融资余额:截至上周周五,两融融资余额约为15370.49亿元,上周两融融资下降0.09亿元,前一期两融融资上升13.30亿元,上周两融规模下降。
(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入63亿元,前一周净流入36亿元。截至2023年10月27日,2023年10月南下资金净流入175.11亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。
行业结构上来看,恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、医疗保健业;恒生二级行业净买入前五名为软件服务、电讯、石油及天然气、其他金融、保险。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为5.9%,前一周为7.9%。
(2)日度换手率:上周为1.2%,前一周为1.0%。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁922亿元,前一周限售股解禁2319亿元,预计本周限售股解禁1022亿元(以2023年10月27日收盘价计算)。
二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放14200亿元。上周投放逆回购28240亿元,有14540亿元逆回购到期,逆回购净投放13700亿元。上周国库现金定存净投放500亿元。
信用货币派生:2023年9月,M1增速2.1%(前一期2.2%);M2增速10.3%(前一期10.6%)。2023年9月新增社融4.12万亿元(前一期约3.12万亿元),金融机构新增人民币贷款2.31万亿元(前一期约1.36万亿元)。
三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行28BP,R001下行67BP,R007下行61BP,DR007下行22BP,贷款市场报价利率下行20BP,3个月同业存单收益率保持不变;
国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP至2.28%,10Y国债收益率上行1BP至2.71%,期限利差上行4BP至0.43%;
信用债市场:上周5年期企业债收益率上行1BP,信用利差上行6BP;
理财市场:上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率上行0.02%至7.32。
四、风险提示
全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期;
海外政策及加息节奏不确定,带来全球流动性恶化风险;
中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定,经济复苏力度低于预期。
本报告信息
对外发布日期:2023年10月30日
分析师:
李学伟:SAC执证号:S0260522070010
戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
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