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【广发策略】上周两融规模下降,南下资金流入——广发流动性跟踪周报(10月第4期)

【广发策略】上周两融规模下降,南下资金流入——广发流动性跟踪周报(10月第4期)

公众号新闻

报告摘要

(说明:数据来源于wind如无特别说明,数据截20231029

 股市流动性跟踪

一级市场:上周IPO规模为12亿元,前一周IPO规模为21亿元

二级市场:上周两融规模下降,新发基金规模上升A股二级市场总体呈现资金净流各流动性分项:国内基金(股票+混合)新发行24亿元,两融融资减少0.09亿元,南下资金净流63亿元北上资金净流4亿元重要股东减持19亿元交易费用86亿元。

2023年10月(截至10月27日),北上资金净流入-373.46亿元。上周净流入行业前五名是基础化工、交通运输、公用事业、钢铁、建筑装饰,净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、家用电器、计算机、银行。

2023年10月(截至10月27日),南下资金净流入175.11亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。

恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、医疗保健业;恒生二级行业净买入前五名为软件服务、电讯、石油及天然气、其他金融、保险。


投资者情绪上周融资交易占比为5.9%,前一周为7.9%;上周日度换手率为1.2%,前一周为1.0%;上周机构资金流出49亿元。

限售股解禁:周限售股解禁922亿元,前一周限售股解禁2319亿元,预计本周限售股解禁1022亿元


全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放14200亿元。上周投放逆回购28240亿元,有14540亿元逆回购到期,逆回购净投放13700亿元

信用货币派生:20239月,M1增速2.1%(前一期2.2%);M2增速10.3%(前一期10.6%)。20239月新增社融4.12万亿元(前一期约3.12万亿元),金融机构新增人民币贷款2.31万亿元


 全市场流动性跟踪——价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行28BP,R001下行67BP,R007下行61BP,DR007下行22BP,贷款市场报价利率下行20BP,3个月同业存单收益率保持不变。

国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP2.28%10Y国债收益率上行1BP2.71%,期限利差上行4BP0.43%。


 风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性等。




报告正文

、股市流动性跟踪

说明:二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2023年10月29日)。


1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资:上周IPO规模为12亿元,前一周IPO规模为21亿元   

    


 (2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约19亿元。上周减持规模前五的行业为非银金融、医药生物、机械设备、房地产和电气设备。

(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为24亿元,前一周新发基金规模为15亿元,上周新发基金规模上升。

(4)两融融资余额:截至上周周五两融融资余额约为15370.49亿元,上周两融融资下降0.09亿元,前一期两融融资上升13.30亿元,上周两融规模下降。


(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出4亿元,前一周流出240亿元。截至20231027日,202310月北上资金净流入-373.46亿元。上周净流入行业前五名是基础化工、交通运输、公用事业、钢铁、建筑装饰,净流出行业前五名是食品饮料、电力设备、家用电器、计算机、银行。

(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入63亿元,前一周净流入36亿元。截至20231027日,202310月南下资金净流入175.11亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。

行业结构上来看,恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、医疗保健业;恒生二级行业净买入前五名为软件服务、电讯、石油及天然气、其他金融、保险。


(7)交易费用:  上周为86亿元,前一周为79亿元。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:上周为5.9%,前一周为7.9%。

(2)日度换手率:上周为1.2%,前一周为1.0%。  


(3)机构资金流向:上周机构资金流出49亿元,前一周机构资金流出381亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁:上周限售股解禁922亿元,前一周限售股解禁2319亿元,预计本周限售股解禁1022亿元(以20231027日收盘价计算)。

二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放14200亿元。上周投放逆回购28240亿元,有14540亿元逆回购到期,逆回购净投放13700亿元。上周国库现金定存净投放500亿元

信用货币派生:20239月,M1增速2.1%(前一期2.2%);M2增速10.3%(前一期10.6%)。20239月新增社融4.12万亿元(前一期约3.12万亿元),金融机构新增人民币贷款2.31万亿元(前一期约1.36万亿元)


三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率下行居多。上周SHIBOR隔夜利率下行28BPR001下行67BPR007下行61BPDR007下行22BP,贷款市场报价利率下行20BP3个月同业存单收益率保持不变;

国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP2.28%10Y国债收益率上行1BP2.71%,期限利差上行4BP0.43%;

信用债市场:上周5年期企业债收益率上行1BP,信用利差上行6BP;

理财市场:上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%;

外汇市场:上周美元兑人民币汇率上行0.02%7.32。



四、风险提示

全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期

海外政策及加息节奏不确定,带来全球流动性恶化风险

中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定,经济复苏力度低于预期


本报告信息

对外发布日期:2023年10月30日

分析师:

李学伟:SAC执证号:S0260522070010

戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313

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